Личный кабинет

Завтрак инвестора. Газпром завтра отчитается за IV квартал. Что ждать инвесторам?

0
в закладки
Поделиться

Газпром в пятницу, 26 апреля, опубликует отчет о финансовых результатах по МСФО за IV квартал 2018 г.

«Мы полагаем, что IV квартал для Газпрома оказался для компании успешным, – считают аналитики ВТБ Капитал. – Позитивное влияние на финансовое состояние Газпрома оказали рост спотовых цен на газ (+24% г/г) и нефть (+12% г/г), а также высокий объем экспорта. В результате, по нашим оценкам, EBITDA в IV квартале повысилась на 68% г/г. Согласно нашим расчетам, чистая прибыль компании в годовом сопоставлении выросла более чем в два раза, несмотря на негативный эффект убытка от курсовых разниц на сумму $1,6 млрд. Однако ожидаемые сильные показатели, как мы полагаем, уже полностью заложены рынком, который, скорее всего, никак не отреагирует на публикацию отчетности. Наша оценка прогнозной цены акций Газпрома на 12-месячном горизонте ($2,30 соответствует отрицательной полной доходности в —3%, в связи с чем в отношении акций компании мы подтверждаем рекомендацию держать».

ФАС отказалась индексировать тарифы Газпрома на транспортировку газа для независимых компаний. ФАС не будет индексировать тарифы Газпрому, пока компания не начнет предоставлять «прозрачные данные», сообщил Интерфакс со ссылкой на главу службы Игоря Артемьева. В последний раз индексация тарифов для независимых производителей газа проводилась в 2015 г. (+2% г/г). Между тем независимые компании просят тарифы снизить.

«Заморозка тарифов на транспортировку газа на несколько лет негативна для Газпрома из-за убытков от обслуживания единой газотранспортной системы, и позитивна для независимых компаний, – считают аналитики BCS Global Markets. – В то же время мы ожидаем, что в текущем году будет принято решение в пользу Газпрома».

НМТП продал группе ВТБ Новороссийский зерновой терминал. Новороссийский морской торговый порт и группа ВТБ закрыли сделку по продаже Новороссийского зернового терминала, сообщил НМТП. Сумма сделки по продаже НЗТ группе ВТБ составляет 35,5 млрд руб. с возможностью корректировки на величину отклонения оборотного капитала, говорится в сообщении.

«В новости не сообщается на какие цели будут направлены средства, вырученные от продажи терминала, – отмечают аналитики Промсвязьбанка. – Позитивным моментом для акций будет решение компании направить их на дивиденды: сумма полученная от продажи составляет 25% от текущей капитализации НМТП».

«Для НМТП продажа зернового терминала является крупной сделкой, что требует выставления оферты, – комментируют аналитики Уралсиб Кэпитал. –– НЗТ является одним из самых рентабельных активов Группы НМТП. Транснефть, недавно выкупившая долю Группы Сумма в НМТП, может продолжить продажу не связанных с перевалкой нефти и нефтепродуктов непрофильных активов (в частности, терминалов по перевалке контейнеров и генеральных грузов), что окажет единовременную поддержу денежному потоку НМТП. Ранее менеджмент Транснефти уже рассматривал сценарий выделения из Группы НМТП нефтяного бизнеса. Мы полагаем, что после завершения сделки НМТП может существенно увеличить дивидендные выплаты».

Набсовет Алросы рекомендовал выплатить 4,11 руб. на акцию за 2018 г. Наблюдательный совет Алросы рекомендовал выплатить 4,11 руб. на акцию в виде дивидендов за 2018 год, сообщила компания. Общая сумма выплат – 30,3 млрд руб., что соответствует 100% free cash flow за второе полугодие прошлого года. Дивиденды получат акционеры по состоянию на 15 июля текущего года. За первое полугодие 2018 г. компания выплатила 5,93 руб. на акцию, всего - 43,674 млрд руб.

«Суммарный объем выплат компании составит 10,04 руб./акцию, что дает дивидендную доходность в 10,5%, – комментируют аналитики Промсвязьбанка. – Алроса почти в два раза увеличила выплаты по сравнению с 2017 г. Это произошло не только за счет роста чистой прибыли, но и пересмотра дивидендной политики. Новая дивидендная политика Алроса предполагает перечисление акционерам от 70% до 100% FCF при net debt/EBITDA от 0х до 1 х. По данным на конец года, этот показатель составлял 0,4х».

БКС Брокер

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться