Все котировки
Главная > Новости и аналитика > ЮТК: рост доходов от традиционных услуг связи постепенно замедляется

Новости и аналитика

ЮТК: рост доходов от традиционных услуг связи постепенно замедляется

ЮТК: рост доходов от традиционных услуг связи постепенно замедляется

Читайте также:

(Коммментарии: Павел Никитин - Собинбанк

Выручка ЮТК в 1 полугодии 2008 года по РСБУ выросла на 6.5% до 10.248 млрд. руб. Выручка росла в основном за счёт ощутимого роста доходов от услуг телеграфной связи, передачи данных и телематических услуг связина 56.3% до 2.032 млрд. руб., а также за счёт 62.5% роста доходов от услуг по предоставлению доступа в Интернет и передачи данных (до 1.995 млрд. руб.) В свою очередь доходы от услуг связи увеличились на 7% до 9.847 млрд. руб., доходы от местной телефонной связи выросли на 3.6% до 4.681 млрд. руб. (47.5% в структуре доходов от услуг связи ЮТК), от внутризоновой связи – на 0.8% до 1.831 млрд. руб. (18.6% доходов от услуг связи). 

EBITDA за 1 полугодие увеличилась на 0.5% до 3.776 млрд. руб., однако за счет опережающего роста расходов над ростом выручки, (расходы росли на 16.6%, в то время как рост доходов составил 6.5%) EBITDA margin снизилась на 2.2 п.п. до 36.9%. Также стоит отметить рост инвестиций на 43.5% до 1.526 млрд. руб., в том числе в развитие фиксированной связи – на 69.5% до 308.3 млн. руб., внутризоновой связи –на 13.9% до 96.6 млн. руб., новых услуги IT – на 83.9% до 587.8 млн. руб., прочие инвестиции составили 533.1 млн. руб. Чистая прибыль ЮТК за 1 полугодие 2008 года уменьшилась на 21.7% до 835.1 млн. руб., рентабельность по чистой прибыли снизившись на 3 п.п., составила 8.1%. 

«Несмотря на снижение чистой прибыли и рентабельности EBITDA, мы считаем, что отчетность не окажет негативного влияния на котировки, это связано с тем, что ЮТК продемонстрировала хорошую динамику роста прибыли от новых услуг, таких как передача данных, широкополосный доступ в Интернет, - считает аналитик «Собинбанка» Павел Никитин. - По нашему мнению, данные услуги будут практически в целом определять успешность деятельности компании в будущем, как в прочем и других МРК. Рост доходов от традиционных услуг связи постепенно замедляется и рост выручки межрегиональных телекомов будет напрямую зависеть от роста доходов высокорентабельных услуг. Уровень цифровизации местной сети ЮТК вырос на 3.36 п.п. до 69.4% и мы считаем, что в дальнейшем оператору придется несколько повысить уровень капитальных затрат для финансирования повышения цифровизации сети, однако, несмотря на это, мы по прежнему видим компанию достаточно недооцененной и считаем ее привлекательной для долгосрочных инвестиций».

БКС Экспресс

Теги:

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Самое популярное на БКС Экспресс за неделю

Итоги торгов. Оптимисты не сдаются, активность пессимистов пока сдержанна

Великий эксперимент мировых центробанков провалился

От чего зависит курс доллара на мировом рынке

Чистая прибыль En+ Group по МСФО в I квартале увеличилась в 2,5 раза

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
20:54
воскресенье, 20 мая 2018

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.