Все котировки
Главная > Новости и аналитика > X5 Retail Group покупает торговую сеть Копейка

Новости и аналитика

X5 Retail Group покупает торговую сеть Копейка

По информации СМИ, X5 Retail Group достигла соглашения о приобретении ОАО «Торговый дом «Копейка». По предварительным данным, сумма сделки составляет $1,65 млрд., включая долг Копейки в $400 млн. Ожидается, что условия сделки будут объявлены в ближайшие дни. Ранее сообщалось, что акционеры ОАО «Торговый дом «Копейка» также вели переговоры о продаже российской торговой сети с Wal-Mart.

Торговый дом Копейка - шестая крупнейшая торговая сеть в России с долей рынка 0,9%. Компания управляет 591 торговой точкой, которые представлены в 192 городах 25 регионов России. Около 87% магазинов находятся под управлением компании, остальная часть управляются франчайзи. Общий объем торговых площадей составляет 331 тыс. кв. м. Ожидаемый уровень выручки компании в 2010 году - $2,2 млрд., EBITDA - $147 млн.
Исходя из суммы сделки, X5 Retail Group приобретает торговый дом Копейка по EV/EBITDA в 11.25х, EV/Sales - 0.74х. Указанные уровни предполагают 24-процентный дисконт к EV/EBITDA`2010 X5 Retail Group. По показателю EV/Sales дисконт составляет 36%.

Для X5 Retail Group сделка будет иметь следующие последствия:
1. Компания укрепит лидирующее положение на российском рынке, увеличив свою долю до 5,3% (ближайший ее конкурент Магнит занимает 2,7% рынка);
2. Компания серьезно увеличит свое присутствие в регионах России;
3. Число магазинов компании увеличится на 36%, торговые площади - на 30%;
4. Консолидация торговой сети Копейка увеличит выручку X5 Retail Group на 20%, показатель EBITDA - на 16%;
5. Если покупка будет полностью профинансирована за счет долга, совокупный чистый долг компании увеличится до $3,5 млрд., что предполагает достаточно высокий уровень Gross Debt to EBITDA - 3.4х.

Мы считаем, что сделка создает позитивную стоимость для акционеров X5 Retail Group, принимая во внимание то, что сумма сделки предполагает дисконт к финансовым мультипликаторам компании.


Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Владислав Метнев

Теги:

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Старт дня: Рынок не паникует из-за санкций. Энергетика раллирует

Завтрак инвестора: Банк Югра подал в суд на ЦБ РФ

ИнтерРАО: У верхней границы нисходящего канала

Фьючерс на РТС: Рискуем уйти к 99500

Polymetal в I полугодии увеличил выпуск золота на 15%

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
11:42
вторник, 25 июля 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.