Личный кабинет

ВТБ вновь побил рекорд по прибыли. Акции выглядят лучше рынка

1
Избранное
Поделиться

ВТБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за II квартал 2021 г.

- Чистые процентные доходы: 160,4 млрд руб. (+21,2% г/г)
- Чистые комиссионные доходы: 45,5 млрд руб. (+60,2% г/г)
- Чистая прибыль: 85,5 млрд руб. (рост в 41 раз г/г)

Дмитрий Пьянов, член правления, финансовый директор банка ВТБ:

«В I полугодии 2021 г. группа ВТБ заработала рекордную чистую прибыль в размере 170,6 млрд руб., обеспечив возврат на капитал на уровне 18,5%. Основные банковские доходы — чистые процентные и чистые комиссионные доходы — продемонстрировали существенный рост, увеличившись год к году на 21% и 38% соответственно.

На фоне роста прибыльности и благодаря успешной программе по привлечению гибридного капитала ВТБ нарастил объемы бизнеса в целевых сегментах и укрепил при этом достаточность капитала: коэффициент общей достаточности капитала с начала года вырос на 60 б.п. до 12,4%.

Успешные результаты первого полугодия позволяют нам повысить годовой ориентир по чистой прибыли до 295 млрд руб. Достижение этого уровня прибыльности послужит основной для устойчивого роста акционерной стоимости ВТБ».

Комментарий эксперта БКС Экспресс, Зельцера Михаила

«Отчетность за первое полугодия вышла ожидаемо хорошая. Тренды восстановления экономической активности в стране во II квартале этого года набрали силу, что и вылилось в рекордные показатели прибыли.

Отрадно, что руководство кредитной организации увязывает показатели деятельности со стоимостью бизнеса, при этом еще и повышая годовые таргеты. Это значит, что мощный рост акций, наблюдаемый в последнее время, фундаментально подтвержден. Долгосрочный потенциал бумаг сохраняется, а процессу восстановления котировок может посодействовать высокая ожидаемая дивидендная доходность.

Темпы резервирования закономерно снижаются. Относительно первого полугодия 2020 г. наблюдается двукратное падение «страховки».

Влияние отчетности носит сугубо положительный характер на котировки бумаг, при этом нужно учитывать локальные риски внешних рынков капитала и сырьевых площадок. Тем не менее перспективы бизнеса улучшаются, что не может не радовать долгосрочных инвесторов».

Подробнее

Чистая прибыль группы ВТБ в I полугодии 2021 г. увеличилась на 307,2% г/г и составила 170,6 млрд руб., что соответствует возврату на капитал в размере 18,5% по сравнению с 4,9% за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль во II квартале составила 85,5 млрд руб., увеличившись в 41 раза к уровню II квартала 2020 г. Компания обновила рекорд по квартальной чистой прибыли после предыдущего максимума в I квартале 2020 г.


Чистые процентные доходы составили 306,0 млрд руб. за I полугодие 2021 г. и 160,4 млрд руб. за II квартал 2021 г., увеличившись на 21,4% и 21,2% г/г соответственно. Чистая процентная маржа составила 3,8% за I полугодие 2021 г. и 3,9% за II квартал 2021 г. по сравнению с 3,7% и 3,9% за аналогичные периоды прошлого года. Расширение чистой процентной маржи было обусловлено дальнейшей оптимизацией структуры фондирования и увеличением доли более рентабельных кредитов физическим лицам в совокупном кредитном портфеле.


Чистые комиссионные доходы составили 84,1 млрд руб. в I полугодии 2021 г. и 45,5 млрд руб. за II квартал 2021 г., увеличившись на 38,3% и 60,2% г/г соответственно. Сильную динамику чистых комиссионных доходов определяет развитие транзакционного бизнеса группы и стабильно увеличивающийся объем комиссий за распространение страховых продуктов и комиссий брокерского бизнеса.


Стоимость риска по итогам I полугодия текущего года составила 0,8% и 1,0% по итогам II квартала 2021 г., сократившись на 90 б.п. г/г за оба периода на фоне продолжения восстановления российской экономики после острой фазы пандемии COVID-19. Расходы на создание резервов составили 54,3 млрд руб. за I полугодие 2021 г. и 31,7 млрд руб. за II квартал 2021 г., что ниже уровней аналогичного периода прошлого года на 52,3% и 53,9% соответственно.


Доля неработающих кредитов (NPL) в совокупном кредитном портфеле сократилась на 90 б.п. и составила 4,8% на 30 июня 2021 г. Группа обеспечила покрытие совокупного кредитного портфеля резервами под обесценение в размере 6,6% (6,8% на 31 декабря 2020 г.). Покрытие неработающих кредитов резервами составило 136,9% (по сравнению с 120,6% на начало года).

Расходы на персонал и административные издержки составили 135,6 млрд руб. по итогам I полугодия 2021 г. и 70,7 млрд руб. по итогам II квартала 2021 г., увеличившись на 5,0% и 8,8% по сравнению с аналогичными периодами прошлого года. Рост ключевых статей дохода способствовал значительному улучшению операционной эффективности: соотношение расходов и чистых операционных доходов до создания резервов снизилось на 10,9 п.п. по сравнению с соответствующим периодом прошлого года и составило 33,5%.

БКС Мир инвестиций

1
Избранное
Поделиться
Читайте также
Котировки
18:49 Мск 22 октября 2021
ВТБ
Купить другие инструменты