Инфляция замедляется, ставки по вкладам падают: инвесторы скупают облигации
Недельная инфляция в марте сократилась до минимума с сентября, инфляционные ожидания идут вниз, а средние ставки по вкладам со сроком до года опустились ниже 20%. Нерезиденты покупают облигации, в которых можно заработать до 30–34% годовых.
Недельная инфляция около нуля
Недельные темпы инфляции продолжают активно замедляться и уже приближаются к околонулевым значениям. По последним данным, инфляция составила 0,06% — минимум с сентября 2024 г.
Успеть до снижения ключа
Сейчас реальные процентные ставки, то есть за вычетом инфляции, на рекордно высоком уровне. Ни одна из крупных экономик мира таких условий не предлагает. Но вечно это продолжаться не может. По мере ухудшения деловой активности и падения инфляции Банк России будет переходить к снижению ключевой ставки.
Согласно свежим данным, индикатор бизнес-климата впервые за последние три года опустился ниже нуля. А инфляционные ожидания предприятий на следующие 3 месяца рухнули до 14,5%. В феврале эти ожидания были на уровне 21,9%.
Инфляционные ожидания россиян снижаются второй месяц подряд. В марте они упали до 12,9%.
К концу года ключевая ставка может опуститься к 16%, что приведет к росту цен облигаций, особенно долгосрочных. При этом важно понимать, что рынок живет ожиданиями, и покупать облигации в моменты снижения ключевой ставки будет уже не так выгодно.
Ставки по вкладам падают день за днем
Известия на неделе посчитали, что ставки по вкладам в ключевых российских банках уже опустились ниже 20%.
При этом индекс FRG100, который оценивает ставки по годовым вкладам и депозитам банков на сумму 100 тыс. руб., уже ниже 17%.
Время облигаций
Инструменты с регулярной купонной доходностью
30–34% в облигациях
Облигации в этих условиях активно дорожают. Индекс RGBI обновил максимумы с мая 2024 г., но в длинных ОФЗ все еще есть возможность заработать до 30% годовых на переоценке тела и купонах.
Выигрышно смотрятся и корпоративные облигации, в которых на горизонте года можно получить 29–34% годовых. Вот пример выпусков довольно надежных заемщиков:
С учетом беспрецедентного укрепления рубля рынок облигаций также предоставляет хорошую возможность вложения в валютные выпуски. Например:
Облигации в один клик
Составить портфель из облигаций можно и без подбора отдельных выпусков. Для этого можно инвестировать через БПИФ «БКС Российские облигации». В таком случае решения за вас будет принимать профессиональный управляющий.
Фонд инвестирует как в ОФЗ, так и в корпоративные облигации крупных эмитентов. Предпочтение отдается компаниям с высоким кредитным качеством. Стратегия ПИФа также предполагает участие в перспективных первичных размещениях.
Почему выбирают БКС
• Комиссия 0% Не платите комиссию за покупку облигаций на тарифе «Инвестор». Обслуживание на нем также бесплатное.
• Лучшая аналитика¹ Пользуйтесь обзорами рынков, прогнозами и актуальными идеями от экспертов.
• 30 лет опыта на инвестиционном рынке Более 1 млн инвесторов доверяют БКС свои капиталы и достигают стабильно высоких результатов на фондовом рынке.
• Кешбэк за перевод ценных бумаг в БКС Переведите акции от другого брокера на сумму от 2 млн руб. и получите кешбэк до 250 тыс. руб.²
• 30 акций в подарок Откройте свой первый счет, пополните его и купите активы, чтобы получить 30 акций в подарок и кешбэк до 300 тыс. руб.³
БКС Мир инвестиций
Брокерские и депозитарные услуги оказывает ООО «Компания БКС»: https://promo.bcs.ru/disclaimer#mi Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в настоящем материале. Управление ПИФом осуществляет АО УК «БКС», лицензия ФКЦБ № 21-000-1-00071 от 25.06.2002 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. Без ограничения срока действия. Подробную информацию об осуществлении АО УК «БКС» деятельности по управлению ПИФами вы можете найти на сайте: https://bcs.ru/am/, в ленте ООО «Интерфакс-ЦРКИ», в АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, 630099, г. Новосибирск, ул. Советская, д. 37. Тел.: +7 383 210-50-20. Полное наименование паевого инвестиционного фонда АО УК «БКС»: Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Российские облигации», регистрационный номер правил фонда: 0140- 58233625, дата регистрации 8.10.2003, ФКЦБ. Не является банковским вкладом, на данный продукт не распространяется система страхования вкладов АСВ. СТОИМОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПАЕВ МОЖЕТ УВЕЛИЧИВАТЬСЯ И УМЕНЬШАТЬСЯ, РЕЗУЛЬТАТЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В ПРОШЛОМ НЕ ОПРЕДЕЛЯЮТ ДОХОДЫ В БУДУЩЕМ. АО УК «БКС», ГОСУДАРСТВО НЕ ГАРАНТИРУЮТ ДОХОДНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ В ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ. ПРЕЖДЕ ЧЕМ ПРИОБРЕСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПАЙ, СЛЕДУЕТ ВНИМАТЕЛЬНО ОЗНАКОМИТЬСЯ С ПРАВИЛАМИ ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ ПАЕВЫМ ФОНДОМ. С ИНФОРМАЦИЕЙ ОБ УК, В ТОМ ЧИСЛЕ ДЕКЛАРАЦИЕЙ О РИСКАХ, А ТАКЖЕ ПОРЯДКЕ НАПРАВЛЕНИЯ ОБРАЩЕНИЙ (ЖАЛОБ) МОЖНО ОЗНАКОМИТЬСЯ ЗДЕСЬ: HTTPS://BCS.RU/AM/COMPANY/DISCLOSURE Инвестор несет расходы по выплате вознаграждения брокеру и уплате налогов. Подробнее — в приложении № 11 к регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС»: https://bcs.ru/regulatory/additional-archive.
¹ Премия Investment Leaders Award* по итогам 2022 года в номинации «Лучшая аналитика для инвесторов»: https://investleaders.pro/laureat2022?ysclid=ld1s8hajag932665376. ² В рамках проведения маркетинговой акции «Кэшбэк за перевод ценных бумаг», проводимой ООО «Компания БКС» в период с 10 февраля 2025 года по 31 марта 2025 года включительно. Более подробно с условиями акции вы можете ознакомиться: https://cdn.bcs.ru/static/bcs/cashback_cb.pdf Выплата не может превышать 250 000 рублей, до уплаты НДФЛ. Участник акции получает выплату только в случае если сальдо вводов и выводов будет положительным и составлять не менее 80 % от суммы перевода на дату расчета. В рамках настоящей Акции не учитываются ценные бумаги, операции с которыми ограничены, в том числе заблокированные, обособленные ценные бумаги. ³ В рамках проведения маркетинговой акции «Двойной бонус за первые инвестиции 4.0», проводимой ООО «Компания БКС» в период с 21 февраля по 31 марта 2025 года. Подробнее с условиями акции вы можете ознакомиться по ссылке: https://cdn.bcs.ru/static/premier/2bonus_4.pdf Приветственный бонус — в рамках проводимой Акции Призовые акции (Приз) — стимулирующая выплата в российских рублях, являющаяся денежным эквивалентом стоимости одной или нескольких ценных бумаг. Под кешбэком имеется в виду выплата, предусмотренная правилами маркетинговой акции «Двойной бонус за первые инвестиции 4.0». 300 000 ₽ — это максимальная сумма выплаты до удержания НДФЛ.