Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Vimpelcom Ltd. приобретает 51,7% Orascom Telecom Holding и 100% Wind Telecomunicazioni

Новости и аналитика

Vimpelcom Ltd. приобретает 51,7% Orascom Telecom Holding и 100% Wind Telecomunicazioni

Vimpelcom Ltd. подписал соглашение о приобретении у египетского миллиардера Нагиба Савириса холдинга Weather Investments S.p.A., владеющего 51,7% Orascom Telecom (работает в Африке, Азии и Канаде), и 100% Wind Telecomunicazioni (Италия и Греция). В результате сделки Савирис и другие акционеры Weather Investments получат 20% увеличенного уставного капитала Vimpelcom Ltd. (18,5% голосующих акций), а также $1,8 млрд. И некоторые активы, которые будут выделены из Orascom и Wind. Речь идет о 75% северокорейской Koryolink, 34,7% египетской Egyptian Company for Mobile Services, 100% греческой Wind Hellas Telecommunications и о некоторых иных небольших активах. Ожидается, что после завершения сделки доля Altimo в Vimpelcom Ltd. сократится с 44,65% до 36,4% голосующих акций, норвежской Telenor - с 36,03% до 29,3%, а миноритариев - с 19,32% до 15,7%.

Для расчета с Савирисом и кредиторами его компаний Vimpelcom Ltd. намерен привлечь $2-2,5 млрд., что приведет к увеличению чистого долга до $24 млрд. Соотношение чистого долга к EBITDA`10 возрастет до 2.5х с нынешних 0.9х. Тем не менее планируется в достаточно короткий срок снизить данный показатель до уровня менее 2.0х. На текущий момент сделка одобрена наблюдательным советом Vimpelcom Ltd. И советом директоров Weather Investments. Для заключения сделки необходимо получить одобрение советов директоров и акционеров обеих компаний, а также одобрение регулирующих органов.

Отметим, что данная сделка существенно расширит географию присутствия Vimpelcom Ltd. - с 9 до 20 стран. Ожидается, что агрегированная выручка удвоится, а рентабельность ЕВITDA составит 44%. В структуре выручки на Россию будет приходиться 35%, на Италию - 34%. Число абонентов составит около 174 млн., что позволит компании войти в пятерку крупнейших мобильных операторов мира. В Vimpelcom Ltd. синергию от интеграции активов оценивают в $2,5 млрд.

Несмотря на достаточно хорошие перспективы дальнейшего бизнеса Vimpelcom Ltd., новость окажет негативное воздействие на котировки ADR компании. Увеличение долга, а также достаточно высокая оценка стоимости приобретаемых активов негативно отразятся на ее капитализации.

Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Ирина Пенкина

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Самое популярное на БКС Экспресс за неделю

Итоги торгов. Страх перед еще одним «черным» понедельником давил на все рынки

5 признаков глобального медвежьего рынка и 10 советов, как подготовиться к нему

Netflix - высокая вероятность разворота от $314 (NFLX)

Alphabet (Google). Приближаемся к поддержке

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
10:47
воскресенье, 19 августа 2018

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.