Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Уралкалий отчитался хуже ожиданий

Новости и аналитика

Уралкалий отчитался хуже ожиданий

В 2009 году выручка Уралкалия снизилась до 33.8 млрд. руб., что ниже нашей оценки на 7%, заложенной в финансовую модель. Падение выручки относительно 2008 года составило более 46%, что было обусловлено резким сокращением объема производства и мировых цен на калий. Предприятие оказалось заложником своих обязательств по консорциуму БКК. Для контролируемого снижения стоимости калия на внешних рынках Уралкалий вместе с белорусским партнером был вынужден резко сократить поставки хлористого калия на экспорт. Внутреннее потребление, субсидированное правительством, не оказало существенного влияния на выручку, так как традиционно занимает у калийщиков около десятой части доходов.

За отчетный период EBITDA продемонстрировала снижение до уровня 16.38 млрд. руб. Вышедшие данные по EBITDA оказались ниже нашей оценки и результатов 2008 года на 19% и 60% соответственно. Чистая прибыль за счет расходов на затопленный рудник и снижения объемов неоперационных доходов упала на 59% и составила 9.1 млрд. руб. Наш прогноз чистой прибыли и EBITDA оказался оптимистичнее вышедшей финансовой отчетности, так как позитивные тенденции IV квартала, которые мы заложили в модель, практически не повлияли на предприятие из-за медленного восстановления экспорта. Восстановление спроса на калий отразилось на калийщиках в виде роста производства только в I квартале 2010 года.

Отчетность Уралкалия оказалась хуже наших ожиданий и ожиданий рынка. В то же время мы не склонны драматизировать ее, так как слабые результаты 2009 года должны быть компенсированы высоким уровнем добычи в текущем году.

Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Анатолий Каплин
www.bcs.ru

Теги:

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Магнит: Есть слабые позитивные сигналы

Газпром: Ждем реакцию на санкции

Индекс ММВБ: "Запилили" в районе локальной поддержки

Валютный рынок: Рубль проигнорировал ралли в нефтяных фьючерсах

ОЖИДАЕМЫЕ СОБЫТИЯ 26 ИЮЛЯ 2017

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
9:53
среда, 26 июля 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.