Портфель облигаций с ежемесячными платежами. Обновление

Месяц назад мы публиковали идею портфеля, который приносит инвестору ежемесячные платежи и может использоваться в качестве источника пассивного дохода. Пересматриваем состав портфеля и проводим ребалансировку.

Что происходило с портфелем в ноябре

В ноябре по портфелю прошло три купонных выплаты — по выпускам О'КЕЙ Б1Р3, МТС-1Р15 и РЕСОЛиБП21 — в совокупности на 12 392 руб. Исходя из целей портфеля предполагаем, что эти средства не будут реинвестироваться.

За месяц оценка портфеля по «чистым» ценам без учета НКД снизилась на 0,3% за счет снижения цен на выпуски СибурХ1Р01 и РЕСОЛиБП21. По большей части это связано с ограниченной ликвидностью выпусков, а не с платежеспособностью эмитентов.

Ребалансировка

Ряд выпусков в портфеле, в частности МТС-1Р15 и РЕСОЛиБП21, обладают низкой ликвидностью. Это может создать сложности для инвестора, если он решит сократить долю инвестиций в облигации и высвободить средства для более интересной инвестиционной идеи.

По этой причине было решено заменить эти выпуски на бумаги Бинфарм1Р1 с офертой в ноябре 2023 г. и ВТБ Б1-313 с погашением в октябре 2023 г. Эти выпуски более ликвидны, а короткий срок до погашения/оферты обеспечит более высокую защиту для портфеля на случай повышения процентных ставок.

• 401 облигация МТС-1Р15 была заменена на 267 бумаг Бинфарм1Р1

• 250 облигаций РЕСОЛиБП21 и остаток средств от продажи МТС-1Р15 были заменены на 365 облигаций ВТБ Б1-313

Добавленные выпуски выделены цветом

В результате ребалансировки средний размер ежемесячного платежа вырос с 12,4 тыс. до 12,7 тыс. руб. Годовая ставка купона выросла почти до 9%. Ожидаемая переоценка к номиналу может принести дополнительно около 10 тыс. руб. или 0,5% от стоимости портфеля

БКС Мир инвестиций