Личный кабинет

UnitedHealth: отчет порадовал, в акциях — рекордный рост за неделю

0
Избранное
Поделиться

Данные за квартал и прогнозы — выше ожиданий. Акции прибавляют более 2% до открытия основой сессии. Драйвером прибыли стала вспышка штамма Дельта, а также сервис Optum для обработки данных по продажам лекарств. Разберемся, как поменялись перспективы компании.

Главное

- Отчет превзошел консенсус аналитиков и по прибыли, и по выручке. Собственный прогноз компании до конца года также повышен;

- Рост маржинальности связан с падением спроса на плановые операции, покрываемые страховкой, что в свою очередь вызвано ростом заболеваемости COVID-19;

- Сильнейшей частью бизнеса UnitedHealth остается цифровая дочка Optum, чья выручка растет быстрее, чем у страховых подразделений.

Финансовые показатели

- Выручка составила $72,34 млрд против ожидаемых $71,3 млрд, прибыль на акцию — $4,52 на фоне консенсус-прогноза $4,41;

- Динамика выручки год к году +11%, прибыли +41,8%;

- Компания подняла прогноз по EPS до конца года до диапазона $18-65–18,9 (было $18,3–18,8).

Важное в отчете

Основная часть бизнеса, связанная с медицинским страхованием, как и ожидалось, увеличила выплаты в пользу пациентов. Коэффициент потерь уплаченных премий (medical loss ratio) вырос по сравнению с предыдущим годом до 83%. В том же квартале 2020 г. он составил 81,9%. Однако рост потерь все равно ниже, чем ожидалось: консенсус закладывал на 0,5% выше.

Дочерняя Optum, которая является оператором назначаемых лекарств (она собирает и обрабатывает данные от аптек, страховых компаний и государственных социальных служб), вновь показала рост выручки выше, чем у материнской структуры — почти 14%. Ее доля в обороте UnitedHealth приблизилась к 56%.

Куда двинулись акции

На премаркете бумаги UNH сразу после отчета заметно ускорили рост. На СПБ Бирже в моменте они пробивали уровень $414 за штуку, что на 2,6% выше закрытия среды. С технической точки зрения краткосрочный подъем продолжается.

Сейчас акции вернулись на средние значения лета, почти полностью отбив просадку сентября и начала октября. До августовского максимума остается около 4%. Ранее консенсус-прогнозы давали потенциал роста на год до $460 (+11%). С высокой вероятностью средний таргет в ближайшие дни поднимется в диапазон $470–500.

Акции UnitedHealth интересны на текущих значениях для покупки на средний и долгий срок. На коротком горизонте (до месяца) вероятен откат вниз вплоть до $400. Этому может способствовать усиление коррекции в индексах, а также возвращение отложенного спроса со стороны пациентов. 

БКС Мир инвестиций

0
Избранное
Поделиться
Котировки
13:52 Мск 07 декабря 2021
UnitedHealth Group
Купить другие инструменты