Все котировки
Главная > Новости и аналитика > ТРЕНД НЕДЕЛИ: Выросли на 10%, фиксируем лонги

Новости и аналитика

ТРЕНД НЕДЕЛИ: Выросли на 10%, фиксируем лонги

ТРЕНД НЕДЕЛИ: Выросли на 10%, фиксируем лонги

С прошлой среды ситуация на рынке развивалась в позитивном ключе. Индекс ММВБ смог уверенно отработать расчетный диапазон и достиг цели 1430 пунктов. При достижении этого уровня мы начали фиксировать длинные позиции.

Начавшийся технический отскок от 1306 пунктов идет очень уверенно, рынок растет девять дней, многие игроки заговорили о повторении майского роста. С минимумов 1306 п. по ММВБ рынок вырос уже на 10%. Игроки демонстрируют устойчивую покупку, несмотря на все внешние шоки, чем подтверждают наш позитивный взгляд на среднесрочную перспективу.

Особо хотелось бы отметить, что рост последних дней шел на фоне снижения нефти и слабом рубле. Если рассматривать более далекие горизонты инвестирования, то в целом текущая ситуация, на наш взгляд, исключительно бычья. Любой потенциальный откат будет восприниматься в качестве временной коррекции, которую в свою очередь необходимо будет выкупать. Сейчас главное - чтобы не произошло новой неожиданности, наподобие истории с боингом.

Текущий рост - это отражение того, что украинский кризис, как понижательный фактор для российского фондового рынка, подходит к концу. Маячащие на горизонте мирные переговоры по Украине лишь добавляют рынку уверенности. А учитывая, что второе летнее наступление украинской армии, о котором мы предупреждали, захлебнулось и не дает желаемого эффекта, вероятность позитивных сдвигов на переговорах начинает расти. В текущей ситуации украинское руководство будет более сговорчивым, так как приближается зима, а к ней украинская армия не готова.

В плане экономики Украина ввела санкции против России и решила вопрос будущего свой газотранспортной системы. Однако все эти моменты были полностью проигнорированы рынком, даже Газпром на фоне сообщений об очередном замораживании Южного потока и украинской ГТС пошел в рост и преодолел 136 рублей.

Что касается валютного рынка, то ключевым событием на неделе стало решение ЦБ РФ об изменениях параметров механизма курсовой политики. Интервал допустимых значений рублевой стоимости бивалютной корзины расширен с 7 до 9 рублей (границы: 35,4-44,4). Объем валютных интервенций, направленных на сглаживание волатильности обменного курса рубля, во всех внутренних диапазонах плавающего операционного интервала установлен равным 0 млн долларов США. Величина накопленных интервенций, приводящих к сдвигу границ плавающего операционного интервала на 5 копеек, снижена с $1 млрд до $350 млн.

Рубль постепенно отпускают в свободное плавание, так что влияние регулятора на курсообразование становится все ниже и ниже. Теперь ЦБ будет проводить интервенции лишь в том случае, если курс бивалютной корзины будет подходить к границе обозначенного коридора. То есть золотовалютные резервы теперь будут расходоваться в крайнем случае. В то же время волатильность рубля в случае какой-либо рыночной нестабильности будет выше. Все принятые меры были достаточно прогнозируемыми, ведь в планах регулятора стояла цель уйти с валютного рынка к 2015 году, сосредоточившись на таргетировании инфляции. Скорее всего, следующий шаг - это отказ от бивалютного коридора.

Рубль не показал значительных изменений. На фоне роста рынка российская валюта пока не испытывает желания укрепляться и торгуется в рамках сложившихся уровней.

График доллар/рубль

Нефть торгуется около $100, и пока эта отметка сдерживает продавцов. Предложение на нефтяном рынке продолжает превышать спрос, что давит на цены. В отличие от нефти стоимость газа прервала свое затяжное падение и демонстрирует уверенный рост, на фоне появившихся рисков перебоев в поставках в зимний период из-за возможных действий Украины.

В нашем портфеле остались две открытые позиции.

Газпром, Сбербанк и Riu4 мы закрыли по достижению 1430 пунктов по ММВБ. Таким образом, по индексу ММВБ мы получили рост более 10%. По Газпрому мы заработали 9,5%. Сбербанк нам принес 13,5%. Riu4 10,5%.

РусГидро мы закрыли частично по цене 0,715, заработав более 15%. Оставшуюся часть в РусГидро мы держим, так как остается потенциал роста до уровня 0,75.

НорНикель мы также закрыли частично по 7350, так как бумага достигла своих максимумов, прибыль составила 9,5%. Оставшуюся часть держим с потенциалом пробития максимумов и ускорением до 7500. Стоп подтягиваем на уровень минимума предыдущего дня.

График РусГидро


График НорНикеля

График ММВБ

По технике ситуация выглядит следующим образом. Индекс ММВБ, благодаря импульсному безоткатному росту, достиг нашей расчетной цели 1430 пунктов, что дало нам сигнал к началу продаж. Текущий вход в рынок оказался очень удачным и позволил получить большой профит за девять торговых дней, что стало одним из лучших наших трендов в текущем году.

Сейчас техника говорит нам о перегретости рынка, что дает сигнал к более осторожной покупке и возможной коррекции. Пока рынок выглядит сильно, и игроки без дополнительного внешнего негатива будут рассматривать снижение как хорошую возможность для входа в рынок. Инвесторы начали задумываться о повторении майского сценария. Мы со свой стороны сейчас возьмем паузу и посмотрим, как будет торговаться рынок. Мы оставили часть длинных позиций в РусГидро и НорНикеле, так как в этих бумагах есть идея. При снижении поддержкой теперь будет выступать диапазон 1395-1430 пунктов. Потенциал роста остается, но незначительный - в район 1445. Покупать сейчас уже поздно, продавать еще рано, так как нет сигналов к продаже. Поэтому лучше присмотреться к рынку и дождаться дополнительных сигналов. В среднесрочном плане мы позитивно смотрим на рынок и рекомендуем играть от лонга.

Более подробную информацию вы можете получить на вебинаре «Формируем тренды», который проходит по четвергам в 12:00 мск.

Более подробно с техническим состоянием ликвидных бумаг можно познакомиться в торговых рекомендациях:
-Газпром
-Сбербанк
-Лукойл
-НорНикель

Дмитрий Шишов
Начальник отдела экспертов БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Итоги торгов: С таким внешним фоном мы можем только падать

Самое популярное на БКС Экспресс за неделю

Gilead Sciences: король «кэша»

Встреча ОПЕК 24 июля может вызвать сильнейшее движение цен на нефть

Календарь квартальной отчетности американских компаний (24 июля – 28 июля)

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
0:04
воскресенье, 23 июля 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.