Все котировки
Главная > Новости и аналитика > ТРЕНД НЕДЕЛИ: Фиксация прибыли на ФРС

Новости и аналитика

ТРЕНД НЕДЕЛИ: Фиксация прибыли на ФРС

ТРЕНД НЕДЕЛИ: Фиксация прибыли на ФРС

С прошлой среды рынок не только показал последний рывок длительного роста под ФРС, но и фиксацию прибыли по факту решения оставить все без изменения и не начинать сокращать программу стимулирования. Мы не раз в своих обзорах отмечали, что рынок слишком был уверен в начале сокращения программ стимулирования, хотя вся логика говорила об обратном.

Сложно представить себе главу ФРС, который начинает программу сокращения в такое неудобное время для страны. С начала года идет сокращение бюджетных расходов, что сдерживает экономический рост. Висит нерешенная проблема с госдолгом США, по ожиданиям критическая точка этого процесса приходится на 1 октября. Идет крайне сдержанный экономический рост, который периодически по разным показателям дает провалы.

И в этот момент начать выход из программ стимулирования, на наш взгляд, было бы весьма неоправданным решением, особенно если учесть, что инфляция подавлена и рисков продолжения программы QE практически сейчас нет никаких. В результате 70% ожидавших начала выхода этого не дождались и теперь начинают говорить о падении доверия к ФРС.

Но нужно согласиться с тем, что ФРС сейчас в непростом положении, и ее авторитет испытывает давление. Рынки живут ожиданиями, и когда эти ожидания сильно расходятся, возникает много вопросов. Возможно, ФедРезерв рассчитывал, что к сентябрьскому заседанию вопрос потолка госдолга уже будет решен, что уменьшило бы риски и дало возможность сократить программу, но произошло то, что произошло, и в этих условиях нужно работать.

Поэтому перейдем к практической части того, что мы делали с нашим портфелем на рынке за прошедшую неделю. Напомню, что у нас в прошлую среду были открыты лонги по Роснефти, Газпрому, Сбербанку и Сургуту. Также мы собирались к закрытию среды зафиксировать часть лонгов, чтобы полным объемом не уходить под ФРС, а оставшиеся лонги перенести.

Также мы отмечали, что наш диапазон роста ограничивался уровнем 1480-1500 и в нем мы собираемся продавать. В итоге мы в полном объеме выполнили свой план. Наш диапазон 1480-1500 полностью себя оправдал и на открытии четверга мы зафиксировали все свои лонговые позиции при касании индекса ММВБ отметки 1500. В итоге получилось, что мы продали на максимумах рынка и сейчас ждем новых сигналов для принятия решений.

Наши ожидания по коррекции на прошедшую неделю были 1440-1460, о чем мы рассказывали на нашем вебинаре. Далее сильная поддержка располагалась на 1440-1410. В результате рынку пока удалось достичь только 1460, самого первого коррекционного диапазона. По этой причине мы и приняли решение подождать. После фиксации лонгов в четверг мы находились вне позиций. Открывать шорты мы также не стали, так как риски были высокие, а сигналов к продажам, кроме технического перегрева не было.

Рубль в свою очередь практически достиг 32 и отыграл от минимальной точки 50 коп. Напомню, что мы рассматривали открытие хеджа в долларе при удержании лонговых позиций, но так как мы их полностью закрыли, необходимость данного действия также отпала. Сейчас доллар уперся в 32 рубля, это первый уровень сопротивления, который проходит в диапазоне 32-32.2. Сейчас техника выглядит неоднозначно, можно как двинуться на 32.2, так и от 32 сразу сходить на 31.6-31.7.

На текущий момент при достижении уровня 1460 мы приняли решение открыть небольшой объем лонговых позиций в Роснефти, Сбербанке, Газпроме и Сургуту. Все эти лонги спекулятивные, и стопы по ним располагаются на уровне безубыточности 1460 по ММВБ. Причина такой аккуратности в том, что уровень 1440-1410 для нас выглядит более приемлемым для покупки с точки зрения риск/доходность.

При пробое 1460 будем ждать рынок в диапазоне 1410-1440 и уже там искать сигналы для входа.

Более подробно вы можете получить информацию посещая по четвергам в 12.30 мск наш вебинар Формируем тренды.


Более подробно по техническому состоянию ликвидных бумаг можно познакомиться в Торговых рекомендациях.
- Газпром
- Сбербанк
- Лукойл
- НорНикель


Дмитрий Шишов
Начальник отдела экспертов БКС Экспресс
БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Календарь отчетности американских компаний (22 - 26 октября)

Акции Яндекса несут сокрушительные потери на продажах нерезидентов

Завершена инвестидея: Яндекс нацелен на обновление исторических максимумов (YNDX)

Есть перспективы дальнейшего снижения сырьевых активов

Twitter, Inc. Рост сохраняется (TWTR)

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
20:35
пятница, 19 октября 2018

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.