Транснефть отчиталась за I квартал. Прибыль выше консенсус-прогноза
Транснефть опубликовала финансовые результаты за I квартал 2025 г. по МСФО.
Ключевые показатели компании
• Выручка составила 362 млрд руб. (-2% год к году (г/г)).
• Прибыль до налогообложения выросла на 8% г/г, до 134 млрд руб.
• EBITDA осталась вблизи уровня I квартала. 2024 г. и составила 159 млрд руб.
• Прибыль акционерам — 80 млрд руб. (-15% г/г).
• Свободный денежный поток оказался отрицательным на уровне -10 млрд руб., в основном из-за увеличения налоговых активов по НДС, роста платежей по налогу на прибыль, а также увеличения оттока денежных средств на финансирование капитальных вложений.
«Операционная и финансовая деятельность Группы "Транснефть" в I квартале 2025 года проходили в условиях снижения добычи нефти российскими компаниями в рамках соглашений ОПЕК+, увеличенной налоговой нагрузки, высокой ключевой ставки Банка России, укрепления рубля, а также масштабных внешних ограничений, введенных западными странами против российского ТЭК», — отмечается в сообщении компании.
Взгляд БКС. Положительный сюрприз по чистой прибыли: +24% от консенсус-оценки. С учетом корректировки на небольшую курсовую разницу потенциальный вклад I квартала в размер годового дивиденда — около 50 руб. на акцию (доходность 4%). Также ждем сегодня или в начале следующей недели рекомендаций совета директоров по дивидендам за 2024 г.
БКС Мир инвестиций
Фонд «БКС Российские облигации»
Низкий риск — уверенный рост