Личный кабинет

Наиболее подходящие акции для активных трейдеров за месяц

0
в закладки
Поделиться

По итогам каждого месяца мы будем публиковать обзор самых интересных спекулятивных бумагах на российском рынке за истекший период. Оценка волатильности акций представляется полезной как для краткосрочных трейдеров, так и среднесрочных игроков.

Волатильность может означать возможность. Учет фактора месячной волатильности позволяет воспользоваться рядом торговых преимуществ:

- На падающем рынке — как шанс купить акции компаний по более низким ценам и снизить среднюю стоимость торговой позиции. Это помогает улучшить показатели портфеля инвестора, когда рынки в конечном итоге восстанавливаются.

- При растущем рынке инвесторы учитывают волатильность, чтобы продать акции и инвестировать полученные средства в другие инструменты, представляющие более широкие возможности.

С долгосрочными оценками риска российских бумаг можно ознакомиться в специальном материале: ТОП-5 российских акций для спекулянтов.

Рассчитаем показатели риска и доходности инвестиций в бумаги из базы индекса МосБиржи, в который входит сейчас 42 акции.

В качестве меры риска используем показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов или «сигма» коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения. В нашем случае — месяц, или 22 торговых дня.

В результате оценки получен рейтинг самых волатильных бумаг за прошедший месяц. ТОП-5 рисковых акций за сентябрь представлен в таблице:


Бумаги TCS Group и Яндекса стали лидерами рейтинга волатильности по причине корпоративного действия эмитентов. 22 сентября стало известно о покупке Яндексом акций Тинькофф с премией к рынку.

Участники рынка позитивно оценили возможный синергетический эффект от слияния высокотехнологичных компаний. За сутки обе акции взлетели на 10%. На пике двухдневный рост Яндекса превышал 20%. Затем последовала закономерная коррекция на фоне исчерпания спекулятивного спроса и адекватности курса бумаг фундаментальным оценкам.

Производители драгметаллов — Полиметалл и Петропавловск — отразили падение золота. За сентябрь котировки металла снизились на 5%. С учетом бета-коэффициента данных акций относительно базового актива, в Полиметалле и Петропавловске наблюдался кратный рост риска по сравнению с показателем «сигма» индекса МосБиржи (волатильность индекса — 4,68% при 11–12% у металлургов). Падение акций в сентябре так же в несколько раз превзошло среднерыночные показатели.

Стоит отметить, что для первых трех акций повышенная изменчивость курса является нормой. На долгосрочном и среднесрочном интервалах они регулярно попадают в рейтинг самых рисковых инструментов.

Бумаги технологичного Mail.ru попали в рейтинг по причине низкой ликвидности инструмента, поскольку торги ими на Московской Бирже стартовали недавно, с июля 2020 г. Немаловажным фактором является и отраслевой характер эмитента.

В последнее время глобальные представители hi-tech индустрии во всем мире демонстрируют повышенную волатильность на фондовых торгах. Для оценки тенденций риска бумаг необходима более длительная история наблюдения, поэтому будем продолжать исследование волатильности инструмента.

Интересно, что и Mail.ru, и Петропавловск, вошедшие в «риск-рейтинг», были включены в индекс МосБиржи лишь в прошлом месяце. На 6-м месте по волатильности находятся бумаги Qiwi, так же появившиеся в индексе в сентябре и лишь формально не вошедшие в рейтинг.

Полученный список акций может быть интересен спекулятивно настроенным участникам рынка. Оценки могут быть полезны и инвесторам, не склонным к принятию повышенного риска, особенно если идет речь о краткосрочном горизонте планирования торговых операций.

БКС Мир инвестиций

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Купить другие инструменты