Личный кабинет

ТОП-3 акций нефтяных компаний США на вторую половину 2019 года

0
в закладки
Поделиться

Нефтяные цены в текущем году удерживаются выше прогнозов американского Минэнерго обозначенных в начале года. WTI превышает $60 за баррель, тогда как в декабре-январе EIA прогнозировало среднюю цену на 2019 г. на уровне $54.

Конфронтация США с Ираном, политический кризис в Венесуэле и конечно приверженность сделки ОПЕК+ способствуют росту спроса, несмотря на проблемы в мировой торговле, влияние протекционизма. Впрочем и здесь есть определенные подвижки после саммита G20 относительно торговых отношений США и Китая.

С момента прихода к власти действующей администрации США, не без усилий которой сократилась добыча в Иране и Венесуэле, добыча нефти в самих штатах выросла с 9,2 млн барр. в сутки до прогнозируемых рекордных 12,3 млн барр. в сутки в июле. К концу следующего года EIA прогнозирует, что добыча нефти в США составит в среднем 13,5 млн барр. в сутки, что составляет более 13% от общего объема мировых поставок нефти.

Энергетический сектор согласно консенсус-прогнозу по данным FactSet имеет наибольший потенциал роста на горизонте года. После сделки Anadarko Petroleum и Occidental Petroleum выросли ожидания новых сделок слияния/поглощения в секторе. Выделим наиболее интересные на наш взгляд бумаги на перспективу до конца года.

Halliburton

Акции нефтесервисного гиганта подешевели в два раза за последний год. Только в июне удалось прервать снижение котировок в районе $21 за акцию. После продолжительной консолидации наконец наблюдаются признаки оживления в бумаге.

Подавляющее большинство аналитиков по данным Reuters имеют рекомендацию «покупать» по акциям Halliburton, а средняя справедливая цена по данным оценкам предполагает рост на 53%.

Даже технический отскок к первому уровню коррекции по Фибоначчи на 23,6% после столь продолжительного снижения к 29-30, даст порядка 23%-27%.

Нефтесервисная компания дешевела на фоне определенных проблем, связанных с прогрессом в бурении, который снизил спрос на новое оборудование, пик инвестиций в которое был при ценах на нефть в районе $100. С учетом прогнозов по прибыли на акцию форвардная оценка p/e выглядит высоковато, но компания платит дивиденды с доходностью выше 3% по текущим ценам, что с учетом ожидаемого снижения ставки в США, неплохо для столь сильно подешевевших бумаг.

Отчетность компании ожидается 22 июля.

 

Concho Resources

Одна из крупнейших компаний на рынке сланцевой нефти, которая при этом ориентируется исключительно на привлекательный Пермский бассейн. Именно здесь отрасль и ожидает консолидации и Concho один из претендентов на поглощение. Более того, год назад компания сама приобрела RSP Permian за $9,5 млрд, и падение котировок в отличие от ряда бумаг было вызвано в том числе реакцией на данные затраты, что ввиду последующего интереса к Anadarko со стороны мейджеров, теперь выглядит в несколько ином свете. 

Потенциал роста котировок акций Concho согласно консенсусу, около 44%. Технически цена находится в районе нижней границы боковика, сформированного в первой половине 2019 г., и даже отскок к верхней даст порядка 25%.

Компания отчитается за второй квартал 31 июля.


Marathon Petroleum

Почти тоже самое можно сказать с точки зрения общего взгляда аналитиков инвестбанков на акции Marathon Petrolium. Большинство рекомендаций «покупать», апсайд в среднем меньше – на уровне 43% на горизонте года. У акций относительно невысокие мультипликаторы при дивидендной доходности 3,8%. При этом в отличие от ряда бумаг сектора, заметно подешевевших с осени прошлого года, в акциях Marathon Petroleum в июне уже наблюдалась заметная активность покупателей.

Отчетность компании ожидается 1 августа.


БКС Брокер

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться