Личный кабинет

Tesla Motors. Сыграем на снижении. Идея реализовалась

1
Избранное
Поделиться

Ждем продолжения коррекции в акциях Tesla Motors (TSLA). Рекомендуем спекулятивный шорт с потенциальной доходностью около 5%.

Почему сейчас?

• С осени прошлого году бумаги движутся в рамках широкого торгового диапазона. Сейчас они снижаются от верхней границы фигуры ($360). Нижняя граница диапазона образована зоной $310-300.

• Tesla «дорога» по рыночным мультипликаторам. Так форвардное соотношение EV/EBITDA (соотношение стоимости компании с учетом долга и оценки прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации) TSLA составляет 38,9 при медианных 7,7 по группе сопоставимых компаний (данные Reuters).

• При этом финансовые показатели компании оставляют желать лучшего. Tesla не только убыточна, но и характеризуется отрицательными свободными денежными потоками (FCF, операционные потоки минус капзатраты). Вокруг производственных планов Tesla много неопределенности в плане фактической реализации, что ставит оптимистичные ожидания рынка под вопрос.

• Соотношение долга и собственного капитала равно 243%. Это означает, что в условиях растущих ставок Tesla может прибегнуть к допэмиссии акций.

Торговый план:
краткосрочный: шорт на текущих уровнях (в районе $327) с целью на $310. Потенциальная доходность — около 5%. Риск — высокий (бумаги волатильны).


График акций Tesla Motors с 2016 года, таймфрейм недельный


Оксана Холоденко,
эксперт по международным рынкам БКС Брокер

1
Избранное
Поделиться
Котировки
Купить другие инструменты