Все котировки
Главная > Новости и аналитика > «Татнефть»: прогноз по US GAAP

Новости и аналитика

«Татнефть»: прогноз по US GAAP

«Татнефть»: прогноз по US GAAP

(Комментарий: Денис Борисов, Сергей Вахрамеев – Банк Москвы)

Ожидается, что на этой неделе «Татнефть» опубликует отчетность за 4-й квартал по US GAAP.

Прогнозные результаты Банка Москвы за 2009 год (по сравнению с 2008-м годом):
Выручка: $12,1 млрд (-33,4%)
EBITDA: $2,77 млрд (+135,3%)
Маржа EBITDA: 22,9% (6,5%)
Чистая прибыль: $1,83 млрд (+296,2%)

Комментируют Денис Борисов, Сергей Вахрамеев, аналитики «Банка Москвы»:

«Чистый доход российских нефтяных компаний в 4-м квартале, по нашим оценкам, вырос на 6.7% до $21 на баррель благодаря росту цен на нефть. Однако судя по данным Bloomberg, «Татнефть» сократила объем экспорта примерно на 8% по сравнению с предыдущим кварталом. В то же время добыча компании практически не изменилась, и, по нашим оценкам, около 350 тыс. т нефти компания направила на внутренний рынок (ценовая конъюнктура на котором оказалась менее благоприятной, чем на внешнем рынке).

В результате выручка «Татнефти» в 4-м квартале должна вырасти меньше, чем цена на нефть Urals, по сравнению с предыдущим кварталом (по нашим оценкам, всего на 4.5%). Мы ожидаем, что расходы на добычу в рублевом выражении выросли в пределах инфляции (0.7% и составили около $5.4 на баррель). Заметное влияние на динамику расходов может оказать статья «Коммерческие и административные расходы» в связи с возможным погашением части резерва по сомнительным долгам (инвестиции в Кременчугский НПЗ).

В итоге мы прогнозируем снижение показателя EBITDA в 4-м квартале на 29.5% до $587 млн, или порядка $ 12.2 на баррель добычи (что ниже, чем у конкурентов: у ЛУКОЙЛа – $18.2, у Роснефти – $ 17.4). Таким образом, чистая прибыль Татнефти, по нашим расчетам, в 4-м квартале составит $374 млн».

БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Delta Air Lines: упали, отжались

Чистая прибыль ФСК по РСБУ выросла на 13%

Россети в I полугодии получили по РСБУ «бумажный» убыток в 22,9 млрд рублей

Рынок США: Марк Цукерберг вдохновил инвесторов на покупки

Энел Россия увеличила чистую прибыль в 5 раз

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
18:01
четверг, 27 июля 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.