Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Стресс-тесты европейских банков – диагноз или попытка укрепить доверие?

Новости и аналитика

Стресс-тесты европейских банков – диагноз или попытка укрепить доверие?

Стресс-тесты европейских банков –  диагноз или попытка укрепить доверие?

Прошедшее в мае-июне 2011 года стресс-тестирование европейских банков, результаты которого будут опубликованы в пятницу 15 июля, стало третьей по счету попыткой регуляторов ЕС выявить проблемные места в банковской системе. В 2009 году в тестировании приняли участие 26 крупнейших банков, в 2010 список был расширен до 91 организации. В текущем году количество кредиторов, участвующих в проверке, осталось на уровне 91, по-прежнему на долю опрошенных банков приходится более 60% банковских активов региона и как минимум 50% активов каждой страны члена ЕС, однако состав участников был несколько изменен.

В частности Австрия теперь представлена тремя банками - новый участник стресс-тестов Oesterreichische Volksbank, восточно-европейское подразделение которого AGVolksbank International (VBI) планирует приобрести крупнейший российский кредитор Сбербанк. Также по одному новому представителю включили в списки Дания (Nykredit), Ирландия (IRISH LIFE AND PERMANENT) и Словения (NOVA KREDITNA BANKA MARIBOR D.D.). Кроме того, Скандинавия будет представлена не только Швецией, но и норвежским DnB NOR Bank ASA.

Напротив, вместо двух теперь по одному банку принимают участие в проверке от Венгрии и Люксембурга. Наиболее широко представленные при проходивших тестах страны Испания и Германия в текущем году сократили количество участников до 25 и 13 соответственно.

Относительно регулятивной функции также произошли определенные изменения. Стресс-тестирование 2011 года осуществлялось под эгидой нового ведомства ЕС по надзору за банками - European Banking Authority, которое в отличие от Европейского комитета банковского надзора CEBS (руководило прошлогодними проверками) имеет значительно больше полномочий.

Что такое стресс-тесты?

Возвращаясь к терминологии, стоит отметить, что стресс-тестирование - это общий термин, объединяющий группу методов оценки воздействия на финансовое положение организации неблагоприятных событий, определяемых как исключительные, но возможные.

В 2010 году суть рассматриваемых тестов была в том, чтобы смоделировать для банков два варианта дальнейшего развития событий на 2011 и 2012 годы: в первом случае рассматривался вариант снижения ВВП Еврозоны на 0,2% и 0,6% соответственно, во втором случае расчеты производились в условиях распространения долгового кризиса с Греции на другие страны и ростом доходностей по гособлигациям на 12-23%.

На тот момент стресс-тесты провалили только 7 банков - немецкий Hypo Real Estate (по результатам стресс-теста уровень достаточности капитала банка при негативном сценарии 4,7%), греческий Atebank (4,36%), а также испанские Banca Civica (4,7%), Diada (3,9%), Espiga (5,6%), Unnim (4,5%) и Cajasur (4,5%). То есть, при развитии неблагоприятного сценария этим банкам мог понадобиться дополнительный капитал на общую сумму 3,5 млрд евро. Однако уже через несколько месяцев банковский кризис в Ирландии подтвердил опасения участников рынка относительно надежности результатов данных тестов.

Сомнительные выводы?

Собственно определение коэффициента достаточности капитала первого уровня является ключевым параметром данной проверки. Аналитики опасались, что EBA позволит странам использовать свою собственную трактовку данного параметра, что дало бы некое преимущество испанским банкам перед кредиторами Великобритании. Но регулятор потребовал применения единого метода оценки банковского капитала. Впрочем, порог по данному коэффициенту все же был снижен с 6% в 2011 году до 5%. То есть, данный уровень даже не соответствует предполагаемым стандартам Базеля III, согласно которым коэффициент будет установлен на уровне в 4,5% с 1 января 2013 года, 5,5% с 1 января 2014 года и 6% с 1 января 2015 года.

Также, по условиям стресс-тестов, банки не обязаны учитывать убытки от принадлежащих им суверенных облигаций, что является одним из основных рисков, вызывающих беспокойство на рынке. В то же время сценарии 2011 года предусматривают снижение экономической активности в еврозоне на 0,5%, обвал европейских фондовых рынков на 15% и повышение краткосрочных ставок на рынке межбанковского кредитования на 125 базисных пунктов.

В преддверии публикации результатов стресс-тестов на рынке появились слухи о том, что EBA готовится "завалить" не менее 15 банков, таким образом, придав проверкам убедительность. Глава EBA Андреа Энриа поспешил опровергнуть данную информацию, но значимых аргументов в его арсенале не нашлось.

Что касается последствий сегодняшней публикации, очевидно, что в случае значительного числа провалившихся, и в особенности системообразующих банков, рынки отреагируют снижением, равно как и курс единой европейской валюты. При этом, результаты подобные прошлогодним на этот раз вряд ли вызовут хоть толику оптимизма. К тому же участники рынка опасаются, что данная публикация может привести к обратному эффекту относительно повышения доверия участников финсектора. Сами банки обеспокоены, что обнародование результатов с нынешним уровнем детализации может привести к усугублению долгового кризиса. В целом, учитывая масштабы, разрастающегося в зоне евро кризиса сам факт проведения стресс-тестов сложно назвать позитивным.

Список банков проходящих стресс-тестирование в 2011 году
Шаблон раскрытия информации EBA

Короев Альберт, Леонид Прокопкин,
Эксперты БКС Экспресс
 

Теги:

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Северсталь: Покупатели могут притормозить

Сбербанк: Выкупили дневную просадку

Ожидаемая макростатистика на 25 июля

Алроса: Сдержанная реакция на обыски, отчет порадовал

Отчеты компаний на 25 июля

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
7:52
вторник, 25 июля 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.