Ставки риска по валютам снижены. Как это использовать

В списке иностранных валют произошли изменения в части непокрытых позиций, ставки риска были снижены. Рассказываем, что это значит и как использовать.

О чем речь

Инвесторы могут открывать сделки с необеспеченной позиций. Говоря проще, использовать маржинальное кредитование и увеличивать свою позицию за счет средств брокера.

На валютном рынке были снижены ставки риска (часто употребляется название «дисконт»):

• D long — показывает максимально возможное плечо по инструменту при открытии длинной позиции.
• D short — показывает максимально возможное плечо по инструменту при открытии короткой позиции.

Если сказать просто, то чем ниже значение D, тем меньшую сумму вам потребуется обеспечить от стоимости всей позиции.

Простой пример. Если D long равен 30%, то вам потребуется лишь 30%, остальное брокер предоставит в рамках услуги маржинального кредитования.

Данные ставки риска присваиваются разным категориям клиентов:

• КСУР (Клиент со стандартным уровнем риска) — частные инвесторы без повышенного уровня риска.

• КПУР (Клиент с повышенным уровнем риска) — частные инвесторы, у которых на день, предшествующий дню присвоения категории, сумма активов составила 3 млн. руб. Либо сумма активов 600 тыс. руб., но вы были клиентом брокера последние 180 календарных дней и в течение этого времени совершали сделки в течение не менее 5 дней.

• КОУР (Клиент с особым уровнем риска) — юридические лица.

Если вы еще не знакомы и не использовали маржинальное кредитование, то сперва стоит познакомиться с основными понятиями и подключить услугу, предварительно пройдя тестирование. Вся необходимая информация собрана в нашем обучающем материале «Зачем нужны маржинальные сделки и как на них заработать».

Что поменялось

Дисконт был снижен по следующим валютам:

По КСУР

• Юань (СNY/RUB) — до 20% и 30% для лонга и шорта соответственно
• Гонконгский доллар (HKD/RUB) — до 25% и 30%

По КПУР/КОУР

• Юань (СNY/RUB) —до 10% и 15% для лонга и шорта соответственно
• Гонконгский доллар (HKD/RUB) — до 15% для лонга и шорта

А еще мы добавили возможность открывать необеспеченную позицию (лонг) по новым валютам:

• Турецкая лира (TRY/RUB) — КСУР 36% и 100%, КПУР/КОУР 30% и 100%
• Белорусский рубль (BYN/RUB) — КСУР 60% и 100%, КПУР/КОУР  50% и 100%
• Армянский драм (AMD/RUB) — КСУР 55% и 75%, КПУР/КОУР 35%

Таким образом, возможности инвесторов на валютном рынке выросли. Представленные валюты также можно использовать для обеспечения сделок.

Допустим, у вас куплены юани на сумму 100 тыс. руб. Вы можете, не продавая валюту, открыть позицию в другом активе, используя маржинальное кредитование. Поскольку ставка дисконта равна 20%, то под обеспечение валюты брокер может предоставить вам 80 тыс. руб. (100 тыс. * (1-20%)).

И это еще не все

Компания БКС снизила ставки риски и на срочном рынке по некоторым контрактам на китайский юань. Вот наиболее популярные:

• CNYRUBF, или «вечные фьючерсы» на валютную пару СNY/RUB
• CNY-6.23, или классический фьючерс на СNY/RUB с исполнением 15 июня 2023 г.
• UCNY-6.23, или контракт на USD/ СNY с исполнением 15 июня 2023 г.

Для КСУР ставка дисконта на покупку составляет 15%, для шорта — 20%, для КПУР – 10% и 15% соответственно. Ставки по другим контрактам можно посмотреть здесь.

На срочном рынке Мосбиржи, если у вас включена услуга единого брокерского счета (ЕБС), для открытия позиции требуется только гарантийное обеспечение (ГО).

Ставка риски используется для расчета суммы ГО при включенном ЕБС, в ином случае используется либо полная сумма контракта, либо базовое ГО. Если есть ЕБС и ставка риска снижается, то при прочих равных сумма ГО будет ниже, что может позволить купить больше контрактов.

Основные выводы

• Валютные пары с юанем и гонконгским долларом стали доступнее, так как для маржинальной позиции требуется меньшее обеспечение.

• Добавлено 3 новые валютные пары для сделок с неполным покрытием.

• Валюту можно отправить в обеспечение и покупать другие активы в займ. Снижение ставки дисконта увеличивает доступную сумму.

• Ставка риска была снижена и для срочных контрактов. Если у вас включен ЕБС, то сумма ГО будет меньше, чем прежде.

Текущие значения риск-параметров, представленные в материале, действуют на момент публикации, с актуальными данными можно ознакомиться здесь.

БКС Мир инвестиций