Российский рынок
22 сентября в 10:10

Старт дня. Акции и ОФЗ идут вверх на открытии

0
Поделиться

Динамика торгов на 10:45 МСК

Индекс МосБиржи: 2166 (+2,7%)
Индекс РТС: 1145 (+3,5%)
Пара CNY/RUB TOM: 8,46 (-1,4%)
Пара USD/RUB TOM: 60,2 (-0,7%)

Лидеры: Росинтер (+13%), TCS (+7%), Лензолото (+6%), СПБ Биржа (+5%), VK (+5%)

Аутсайдеры: Полиметалл (-3%), Белон (-1%)

Российский рынок акций растет на открытии торгов четверга после двух дней обвального падения. Отскок от минимумов по индексу МосБиржи прошел еще вчера внутри дня, сегодня наблюдаем его развитие.

Тяжеловесные акции Сбербанка (+2%), ЛУКОЙЛа (+2%), Газпрома (+3,9%) дорожают.

В числе лидеров ряд акций третьего эшелона, а также TCS (+7%), СПБ Биржа (+5%), VK (+5%)

В аутсайдерах Полиметаллотменивший выплаты дивидендов.

Доллар укрепляется на мировом рынке после вчерашнего заседания ФРС, перспектив дальнейшего роста процентных ставок в США. Однако в паре с рублем вновь наблюдаем снижение. USD/RUB опустилась к 60,2. Еще активней идет вниз китайский юань против рубля.

Индекс гособлигаций RGBI вчера в моменте рухнул на 4%, но часть падения отыграл, и сегодня растет еще на 1,5%, до 131,6.

Внешний фон

Индекс S&P 500 вчера снизился на 1,71%. Фьючерс на индекс S&P 500 утром снижается на 0,7%. Индексы АТР демонстрируют отрицательную направленность. Нефть Brent дорожает на 0,1%, до $89,9 за баррель Brent.

В фокусе

Рынок акций под давлением

Второй день подряд не было ни одной акции индекса МосБиржи, которая бы закрывалась в плюсе. Торги проходили на повышенных оборотах. В ближайшее время индекс МосБиржи должен найти точку равновесия и уйти в фазу широкой пилы. Причин для формирования растущего тренда пока не наблюдается.

Среди ближайших хоть сколько-нибудь позитивных драйверов, способных оказать поддержку всему рынку в целом, станет собрание акционеров Газпрома 30 сентября. При одобрении рекомендации по дивидендам импульс роста может быть не только в акциях самой газовой компании, но и во всех остальных голубых фишках.

Падение облигаций

На рынке облигаций продолжилась масштабная переоценка текущей ситуации. Индекс ОФЗ (RGBI) упал на 2,1%. В моменте он терял более 4%. Уровень доходностей по гособлигациям вернулся в конец мая, а тогда ключевая ставка ЦБ РФ была 11% против 7,5% сейчас. В этой ситуации два аукциона размещения ОФЗ, запланированные Минфином, вчера не состоялись из-за отсутствия спроса.

Предпосылок к быстрому восстановлению ОФЗ пока мало. Вероятно, все больше инвесторов захочет переключиться на облигации, у которых купоны или номинал привязаны к рыночным процентным ставкам и инфляции. На эту тему мы публиковали два специальных материала: отдельно по ОФЗ и отдельно по корпоративным облигациям.

Устойчивость рубля

На валютном рынке лишь на старте торгов в среду была локальная волна ослабления по рублю, однако затем он быстро вернулся на исходные позиции и даже укрепился к юаню и евро. Рубль проявляет нехарактерную динамику, игнорируя внешний фон. Стабильность курса — это позитив по сравнению с той экстремальной волатильностью, которую мы видели ранее. Хотя для экспортеров и бюджета было бы выгоднее, чтобы этот боковик был на более высоких отметках.

Отчетность Полюса

Позитивных сюрпризов в отчете за I полугодие не было. Выручка упала вместе с сопоставимым сокращением объема реализации золота на 19%. При этом на 26% выросли денежные затраты на производство (AISC), увеличился оборотный капитал.

Дивидендов в этом году не ожидается. К тому же рубль остается относительно крепким, а цены драгметаллов в нисходящем тренде. Так что в ближайшей перспективе сложно ждать уверенного роста акций.

Сегодня отчет Полиметалла

Акции золотодобывающей компании вчера оказались одними из самых слабых в индексе МосБиржи, потеряв 9%. Тем не менее цена все еще значительно выше летних минимумов. Сегодня компания планирует опубликовать финансовые результаты за I полугодие. Как и в случае с Полюсом, позитивных моментов не ожидается.

Риски санкций

Глава европейской дипломатии Жозеп Боррель заявил, что ЕС планирует в кратчайшие сроки ввести новые санкции против РФ, передает Reuters. «Дополнительные ограничительные меры против России будут введены незамедлительно, как можно скорее, в координации с нашими партнерами», — сказал он. По его словам, новые санкции будут как секторальными, так и индивидуальными.

В мире

ФРС повышает ставку

Ключевая ставка ожидаемо повышена на 75 б.п., до 3–3,25%. Регулятор будет следить за входящей информацией и готов корректировать монетарную политику и подход к ней в соответствии с новыми данными.  Цифровой прогноз ФРС по ВВП на 2022–2024 гг. был ухудшен, по инфляции — повышен. Ключевая ставка, как ожидается, может составить 4,4% в 2022 г., 4,6% в 2023 г. и 3,9% в 2024 г.

В ходе пресс-конференции глава ФРС сообщил о том, что регулятор серьезно нацелен на ослабление инфляции и повышение процентных ставок в дальнейшем необходимо.

Если ориентироваться на опубликованный прогноз членов ФРС по ставке, то на оставшихся в этом году двух заседаниях она должна быть увеличена либо два раза по 50 б.п., либо один раз на 75 б.п. и еще раз на 50 б.п.

Негативная реакция рынка

Рынок акций в США негативно отреагировал на заседание ФРС. Индекс S&P 500 упал на 1,7% и сейчас находится на минимумах за два месяца. Техническая картина остается слабой, риски среднесрочного снижения высокие.

В то же время индекс доллара обновил максимумы за 20 лет. Доходности гособлигаций выросли на коротком и среднем конце, а ставки по длинным (30 лет), наоборот, начали снижаться ввиду жесткой ДКП и ожиданий снижения инфляции в будущем.

Ожидания рынка по поводу потенциального снижения ключевой ставки ФРС в 2023 г. теперь поменялись — члены Комитета по открытым рынкам уже не ожидают ее падения. Это негативный драйвер для акций США со всех сторон.

Важные события и статистика

15:00 Ключевая ставка Банка Англии
15:30 Первичные обращения за пособиями по безработице в США за неделю

БКС Мир инвестиций

0
Поделиться

Комментарии

Читайте также