Срочный рынок. Концерт по заявкам

Рынок США

• Индексы S&P 500 и NASDAQ 100 по итогам понедельника выросли на 0,09% и 0,02% соответственно. Индекс Russell 2000 упал на 0,42%.

8 из 11 секторов закрылись в зеленой зоне, здравоохранение (+0,96%) лидировало, а энергетика (-1,3%) отставала.

Рынок был ровным, неподвижным озером перед бурей в понедельник, если бурей можно назвать тонну речей ФРС на этой неделе. К счастью, вчерашнее выступление членов ФРС было таким же сухим и скучным, как и всегда.

Акции Walmart упали после того, как Трамп раскритиковал ритейлера за предупреждение о росте цен из-за пошлин и призвал его «съесть» их. Walmart заявил, что хочет продавать дешевые товары, но некоторая импортная продукция, такая как мебель и детские коляски, столкнется с неизбежным ростом цен.

Акции United Healthcare выросли на 8,22% после падения в течение восьми сессий за последние две недели. Бумаги компании потянули Dow Jones вниз, столкнувшись с уходом своего генерального директора и обвинениями Wall Street Journal в том, что ФРС изучает его сделки с Medicare Advantage.

Генеральный директор NVIDIA Дженсен Хуанг назвал запрет администрации Трампа на экспорт чипов H20 в Китай «крайне болезненным», оценив убытки в $15 млрд. Хуанг подчеркнул, что ограничение продаж чипов искусственного интеллекта не остановит прогресс в отрасли в Китае.

Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 6.25) и NASDAQ (NASD-6.25) на Московской бирже снижаются.

Основные американские индексы торгуются в красной зоне.

Европейский рынок

• Европейский рынок (STOX-6.25) растет. Индекс Stoxx 50 прибавляет 0,5%.

Азиатские рынки

• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-6.25) торгуется в зеленой зоне. Индекс Hang Seng вырос на 1,49%.

Китай снизил базовые ставки по кредитам, в то время как основные государственные банки — по депозитам. Власти работают над смягчением денежно-кредитной политики, чтобы помочь защитить экономику от последствий китайско-американской торговой войны.

Сокращение ставок направлено на стимулирование потребления и роста кредитования на фоне замедления экономики страны, а также одновременно защищает сокращающуюся норму прибыли коммерческих кредиторов.

Базовая процентная ставка по кредитам (LPR) сроком на один год снижена на 10 б.п., до 3% годовых.

Ставка по пятилетним кредитам снижена до 3,5%.

• Фьючерс на индекс Nikkei 225 (NIKK-6.25) на Московской бирже падает. Индекс Nikkei 225 прибавил 0,08%.

Обгоняем депозиты — до 37% годовых

С защитой вложений. Регулярные выплаты и даже в валюте

ДисклеймерИнвестировать

Товарные рынки

• Золото (GOLD-6.25) растет в цене. На Чикагской бирже, согласно июльскому контракту, предлагают $3262 за унцию (+0,5%).

• Нефть марки Brent (BR-6.25), согласно июльскому контракту, торгуется по $65,4 за баррель (-0,08%).

Внимание рынка сконцентрировано на отношениях США и Ирана, а также Штатов и России. При этом есть сообщения о том, что Трамп не хочет усиливать санкционное давление на российскую нефть, несмотря на некоторое торможение переговорного трека по российско-украинскому конфликту. Для рынка это умеренный негатив. Одна из возможных причин избегания Трампом новых санкций против России заключается в том, что они могут привести к еще большему сближению страны с Китаем.

Позитивом для рынка выступают новости о смягчении денежно-кредитной политики в Китае — Центробанк Поднебесной снижает ставки, чтобы стимулировать экономику в условиях торговой напряженности с США. Если данная политика окажется эффективной, то оживление китайской экономики поддержит и спрос на рынке энергоресурсов.

Сегодня API опубликует данные о недельном изменении запасов нефти в США.

• Фьючерс на природный газ (NG-5.25) на Московской бирже растет на 2%.

Концерт по заявкам

На этой неделе 13 членов ФРС США дают «концерт» инвесторам накануне Дня памяти. Гвоздь программы — глава ФРС Джером Пауэлл, который выступит в заключении, как и положено настоящей звезде. Уверена, это будет хит.

Вчера президент Федеральной резервной системы Атланты Рафаэль Бостик заявил, что предполагает только одно снижение ставки в 2025 г., сославшись на длительную неопределенность из-за тарифов и инфляционных ожиданий. Он сказал, что ФРС нужно больше времени для оценки экономических условий, прежде чем вносить дальнейшие коррективы в политику.

Похоже, Уильямс согласился и сказал, что политики будут изучать данные все лето и скорректируют свои рыночные ожидания в сентябре. Инструмент CME Fedwatch показывает 10-процентную вероятность снижения ставки в июне на следующих сборах ФРС. Другие, менее аффилированные с правительством спикеры, поделились более противоречивыми взглядами.

Генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон предупредил, что рынки демонстрируют «чрезвычайную самоуспокоенность» после восстановления. Он предупредил, что риски инфляции и стагфляции остаются высокими, а инвесторы все еще не знают всего влияния тарифов Трампа. Кэти Вуд сказала, что тарифы президента США могут снизить торговые барьеры.

Рэй Далио предупредил, что новый, пониженный рейтинг Moody's не учитывает риск печатания федеральным правительством денег для погашения своего долга, и это может обесценить доходы держателей облигаций.

Рейтинговое агентство Moody's присоединилось к Fitch и S&P Global Friday в пятницу, понизив кредитоспособность США с уровня S до A (система оценки действий игрока в азиатских компьютерных играх) или, выражаясь по-взрослому, с AAA до AA1. Агентство сослалось на неспособность решить проблему раздувающегося дефицита на протяжении десятилетия.

БКС Мир инвестиций