Блокировка иностранных акций: вопросы и ответы

Банк России с 30 мая ограничил биржевые торги иностранными ценными бумагами, заблокированными международными депозитариями. Решение направлено на защиту прав и интересов инвесторов и минимизацию их рисков, отмечается в сообщении ЦБ. 

Рассмотрим самые частые вопросы инвесторов.

Общие вопросы

Банк России принял решение об обособлении некоторых иностранных ценных бумаг. Что это значит?

Банк России опубликовал предписание, согласно которому профессиональные участники рынка (брокеры) были обязаны определить количество ценных бумаг, учет которых производится в НРД, перевести указанные иностранные ценные бумаги на неторговые счета и приостановить по ним биржевые операции (далее - обособление).

После обособления инвесторы не смогут совершать некоторые операции с указанными ценными бумагами, то есть продавать или получать по ним дивиденды. При этом инвесторы остаются собственниками этих ценных бумаг и смогут распоряжаться ими в полном объеме после снятия ограничений, наложенных на НРД.

Данные меры приняты Банком России в связи с решением Euroclear приостановить обслуживание счета НРД, что сделало невозможным совершение расчетов по ряду иностранных ценных бумаг, принадлежащих российским инвесторам.

Каковы последствия для частных инвесторов?

Ценные бумаги, прошедшие процедуру обособления, будут переведены на неторговые разделы. При этом указанные ценные бумаги будут числиться на счете инвестора, но станут временно недоступны для совершения биржевых операций.

Процедура обособления коснется только тех клиентов, на счете которых есть ценные бумаги, подпадающие под обособление. Важно отметить, что на счете клиента будет обособлена только небольшая часть таких ценных бумаг. Их точное количество будет определено брокером исходя из принципа пропорциональности.

В денежной оценке доля недоступных для операций ценных бумаг составит менее 14% от всего доступного для торговли клиентского портфеля всех участников торгов СПБ Биржи, которые в настоящий момент предоставляют доступ к торгам СПБ Биржи.

Почему речь идет о 14%? Что обозначает эта цифра?

По оценке СПБ Биржи, именно такое количество от общего числа бумаг, хранящихся в НРД, осталось в обращении.

На какие ценные бумаги распространяется предписание Банка России?

Мера распространяется только на иностранные ценные бумаги, с первичным листингом в США, местом учета которых является счет Бест Эффортс Банка в НРД. Исключения составляют ценные бумаги HeadHunter, Yandex, Ozon и Cian. На ценные бумаги с первичным листингом на других торговых площадках предписание не распространяется.

Будут заблокированы бумаги только у клиентов, которые приобрели их через банки, попавшие под санкции?

Нет, заблокируют бумаги у клиентов всех брокеров.

На какую дату определяются бумаги, подлежащие процедуре обособления?

Процедура обособления производится в отношении ценных бумаг, находящихся на счетах инвесторов по итогам торгового дня 27 мая, включая ценные бумаги, расчеты по которым завершаются 31 мая и 1 июня. Т.е. используется плановая позиция по ценным бумагам для даты 27 мая, которая включает: (1) ценные бумаги в наличии; (2) проданные или купленные ценные бумаги, которые поступят или спишутся в результате расчетов 31 мая; (3) проданные или купленные ценные бумаги, которые поступят или спишутся в результате расчетов 1 июня.

С какой даты инвестор уже не сможет торговать обособленными ценными бумагами?

С 31 мая — в первый торговый день после 27 мая — обособленная часть ценных бумаг станет недоступной для заключения биржевых сделок. После окончания расчетов, которые завершатся 31 мая и 1 июня, обособленные ценные бумаги будут переведены на неторговый счет.

В марте 2022 г. уже был осуществлен перевод некоторых ценных бумаг на неторговые счета. Почему дополнительные ограничения появились сейчас?

После решения Euroclear приостановить работу с НРД, производить расчеты в отношении ряда иностранных ценных бумаг стало невозможно. Поэтому в марте 2022 г. участники рынка и расчетный депозитарий Бест Эффортс Банк обособили бóльшую часть учитываемых в НРД ценных бумаг и перевели их на неторговые счета. Потребовалось дополнительное время, чтобы определить оставшуюся долю ценных бумаг, подпадающих под ограничения Euroclear.

Банк России принял решение обособить такие ценные бумаги и направил предписание участникам рынка перевести их на неторговые счета. Эти меры позволят полностью отделить свободно торгуемые ценные бумаги от ценных бумаг, торги которыми невозможны из-за позиции Euroclear. Подробнее о решении регулятора.

Как понять, какая доля бумаг конкретного эмитента будет заблокирована?

Пример алгоритма по обособлению иностранных ценных бумаг в общем виде на примере одного эмитента. У инвестора 100 бумаг, а у всех инвесторов 1000 бумаг одного наименования. 10 бумаг из 1000 находятся на учете в НРД, что составляет 1% от общего количества бумаг. Для инвестора это составляет также 1%, поэтому 1 бумага инвестора (1% от 100 бумаг) будет обособлена и переведена на неторговый раздел.

Какие ценные бумаги попали под процедуру обособления?

Со списком бумаг можно ознакомиться на сайте СПБ Биржи

Есть ли ценные бумаги, которые полностью выйдут из обращения на СПБ Бирже из-за предписания Банка России?

Нет. Сейчас на СПБ Бирже торгуется более 1650 иностранных ценных бумаг, их число в результате обособления не снизится.

Когда обособленные ценные бумаги станут доступны для совершения сделок?

Планируется, что обособленные ценные бумаги останутся на неторговом разделе до изменения политики Euroclear в отношении российских партнеров и возобновления работы цепочки учета и хранения через Euroclear.

Официальная блокировка состоится 1 июня или 2 июня?

Окончательные расчеты завершатся 1 июня, за эту дату заблокированные бумаги уже будут отражаться в брокерском отчете — скачать его и посмотреть можно на следующий день — 2 июня.

Торговые операции

Те бумаги, что заблокированы, нельзя продать?

Нельзя, пока бумаги не будут разблокированы.

Можно ли продать ту часть бумаг, что не заблокирована?

Да.

Можно ли покупать и продавать новые позиции? Они не попадут под блокировку?

Да, можно. Новые покупки не попадают в блок. Список заблокированных бумаг фиксировался на 27 мая — если бумага куплена после этой даты, блокировка ее не касается.

Неторговые операции

Дивиденды по заблокированным бумагам поступать не будут? Они будут где-то аккумулироваться или просто пропадут при разблокировке?

Не пропадут. Доходы в виде купонов/дивидендов учитываются и будут распределяться владельцам, когда будут проведены расчеты со стороны Euroclear.

Заблокированные бумаги можно переводить от одного брокера к другому или между своими счетами?

Да, можно перевести бумаги к другому брокеру или на другой счет, но только на заблокированный раздел.

Как увидеть, сколько и каких бумаг заблокировано?

Можно посмотреть брокерский отчет. Заблокированные бумаги будут отображаться в портфеле на неторговом разделе. Информация появится в отчете за 1 июня — то есть, 2 июня вы можете выгрузить отчет за предыдущий день и проверить, какие бумаги попали под блокировку.

ИИС

Можно ли закрыть ИИС с переводом заблокированных бумаг на обычный брокерский счет?

Да, можно, но бумаги будут переведены на заблокированный раздел.

Маржинальные позиции

Что делать, если часть бумаг из списка куплена с плечом? Может ли заблокированная часть бумаг использоваться как маржинальное обеспечение?

Нет, заблокированные бумаги не могут быть использованы в качестве обеспечения. Чтобы не наступил маржин-колл, вам необходимо довнести доллары на счет или самостоятельно продать часть незаблокированных бумаг, пока этого не сделал брокер.

БКС Мир инвестиций