Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Смогут ли доллары ФРС разрешить долговой кризис ЕС?

Новости и аналитика

Смогут ли доллары ФРС разрешить долговой кризис ЕС?

Смогут ли доллары ФРС разрешить долговой кризис ЕС?

В среду, 30 ноября, мировые финансовые регуляторы преподнесли финансовым рынкам приятный предновогодний сюрприз – они договорились снизить ставки по долларовым свопам на 50 базисных пунктов. Также в рамках этого соглашения Федеральная резервная система США сможет предоставлять мировым ЦБ дополнительную долларовую ликвидность для поддержки банковской системы. После этого американские индексы подскочили более чем на 4%, заметно выросли азиатские и европейские площадки.

Кроме ФРС, в соглашении участвуют центральные банки Канады, Японии, Швейцарии, Великобритании и ЕЦБ. «В настоящее время нет смысла предлагать ликвидность в другой валюте, нежели доллар, – заявила ФРС. – Центральные банки смогут принять необходимые меры для поддержания ликвидности».

По мнению Майкла Фероли, главного экономиста JP Morgan Chase&Co, «этот новый шаг регуляторов свидетельствует о том, что, возможно, было решено создать запасной план на случай ухудшения ситуации в мировой финансовой системе», пишет Bloomberg

Основная причина такого решения – это долговые проблемы Еврозоны, которые стали проблемой уже для всего мира. «Сложные финансовые условия в Европе сильно влияли на рынки в последние месяцы из-за страхов по суверенным долгам. Этот эффект уже не ограничивается Европой – усложняется ситуация в глобальном масштабе», - заявлял Марк Карни, глава Банка Канады еще в начале ноября.

Поможет ли ФРС Еврозоне

Тем не менее, не факт, что данные меры помогут спасти Еврозону от финансового и долгового кризиса, и мнения экспертов на этот счет различны.

«Центральные банки отвечают на ситуацию с помощью тех инструментов, которые у них есть, - отмечает Роберто Перли, бывший экономист ФРС. – Инвесторы, возможно, понимают, что дешевый доллар – это не решение проблем в Европе».  

Нил Сосс, главный экономист Credit Suisse, считает, что вчерашнее решение поможет европейским банкам, нуждающимся в долларах, так как позволяет им занимать, вместо того чтобы продавать долларовые активы. «Тем не менее, сообщение выглядело более впечатляюще, чем оно есть на самом деле, именно из-за участия других мировых центробанков».

ЕЦБ будет занимать доллары дешевле, чем американские банки

Фактически, это означает, что ЕЦБ сможет брать займы в долларах дешевле, чем раньше. В настоящее время ЕЦБ платит ставку ФРС в размере 1.08%, однако с 5 декабря эта ставка будет снижена до 0.58% - это даже дешевле, чем платят американские банки, ставка для которых составляет 0.75%, пишет CNN.

Кроме того, шесть центральных банков создадут механизм, благодаря которому они смогут с легкостью получать другие валюты для поддержания своих банков – будь это японская йена, британский фунт или швейцарский франк. Это будет давать доступ конкретного центрального банка к необходимой ему валюте.

«Когда мы видим, как центральные банки предпринимают такие усилия, мы получаем сообщение о том, что они осознали серьезность проблемы и действуют сообща, - говорит Дэвид Хефти, исполнительный директор Hefty Wealth Partners. – Это значительный шаг, однако он не позволит решить мировые проблемы».

Вслед за Китаем

Интересно, что объявление о сотрудничестве ФРС и других мировых центробанков вышло после того, как Народный банк КНР объявил о снижении требований к минимальным резервам для банков на 50 базисных пунктов. Новые правила будут действовать с 5 декабря, как и реформы группы, возглавляемой ФРС. Кроме того, ЦБ Бразилии вчера принял решение снизить процентную ставку на 50 пунктов, до 11%. Очевидно, что усилия регуляторов развивающихся стран связаны с тем, чтобы защитить свои экономики от последствий кризиса в Еврозоне.

«Я думаю, что центральные банки пытаются послать рынкам сигнал, что не будет такой огромной нехватки денежных средств, как было в 2008 году», - говорит Корнелиус Харлей, профессор Бостонского университета.

Wall Street подтолкнул ФРС к действиям? 

Между тем, одним из катализаторов действий ФРС могли стать представители Wall Street. Как пишет The Wall Street Journal, еще в конце сентября группа глав финансовых корпораций, возглавляемых Луисом Бейконом, основателем хедж-фонда Moore Capital Management, встречались с представителями ФРС.

Эта группа является инвесторским консультативным комитетом по финансовым рынкам, который был создан после кризиса 2008 года для взаимодействия ФРС с финансовым сектором. Тогда комитет предлагал ЦБ США решить проблему путем покупки ценных бумаг мировыми центробанками, однако совместное предоставление кредитов европейским банкам не обсуждалось.

Богдан Зыков, БКС Экспресс

Теги:

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Итоги торгов. Выросли вопреки внешнему фону

Россия погасила последний внешний долг СССР

Портфель Уоррена Баффета: Крупнейшие позиции по итогам 2-го квартала

Инвесторы побежали с развивающихся рынков

Обзор корпоративных облигаций, по которым не нужно платить НДФЛ

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
22:25
понедельник, 21 августа 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.