Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Смогут ли доллары ФРС разрешить долговой кризис ЕС?

Новости и аналитика

Смогут ли доллары ФРС разрешить долговой кризис ЕС?

Смогут ли доллары ФРС разрешить долговой кризис ЕС?

В среду, 30 ноября, мировые финансовые регуляторы преподнесли финансовым рынкам приятный предновогодний сюрприз – они договорились снизить ставки по долларовым свопам на 50 базисных пунктов. Также в рамках этого соглашения Федеральная резервная система США сможет предоставлять мировым ЦБ дополнительную долларовую ликвидность для поддержки банковской системы. После этого американские индексы подскочили более чем на 4%, заметно выросли азиатские и европейские площадки.

Кроме ФРС, в соглашении участвуют центральные банки Канады, Японии, Швейцарии, Великобритании и ЕЦБ. «В настоящее время нет смысла предлагать ликвидность в другой валюте, нежели доллар, – заявила ФРС. – Центральные банки смогут принять необходимые меры для поддержания ликвидности».

По мнению Майкла Фероли, главного экономиста JP Morgan Chase&Co, «этот новый шаг регуляторов свидетельствует о том, что, возможно, было решено создать запасной план на случай ухудшения ситуации в мировой финансовой системе», пишет Bloomberg

Основная причина такого решения – это долговые проблемы Еврозоны, которые стали проблемой уже для всего мира. «Сложные финансовые условия в Европе сильно влияли на рынки в последние месяцы из-за страхов по суверенным долгам. Этот эффект уже не ограничивается Европой – усложняется ситуация в глобальном масштабе», - заявлял Марк Карни, глава Банка Канады еще в начале ноября.

Поможет ли ФРС Еврозоне

Тем не менее, не факт, что данные меры помогут спасти Еврозону от финансового и долгового кризиса, и мнения экспертов на этот счет различны.

«Центральные банки отвечают на ситуацию с помощью тех инструментов, которые у них есть, - отмечает Роберто Перли, бывший экономист ФРС. – Инвесторы, возможно, понимают, что дешевый доллар – это не решение проблем в Европе».  

Нил Сосс, главный экономист Credit Suisse, считает, что вчерашнее решение поможет европейским банкам, нуждающимся в долларах, так как позволяет им занимать, вместо того чтобы продавать долларовые активы. «Тем не менее, сообщение выглядело более впечатляюще, чем оно есть на самом деле, именно из-за участия других мировых центробанков».

ЕЦБ будет занимать доллары дешевле, чем американские банки

Фактически, это означает, что ЕЦБ сможет брать займы в долларах дешевле, чем раньше. В настоящее время ЕЦБ платит ставку ФРС в размере 1.08%, однако с 5 декабря эта ставка будет снижена до 0.58% - это даже дешевле, чем платят американские банки, ставка для которых составляет 0.75%, пишет CNN.

Кроме того, шесть центральных банков создадут механизм, благодаря которому они смогут с легкостью получать другие валюты для поддержания своих банков – будь это японская йена, британский фунт или швейцарский франк. Это будет давать доступ конкретного центрального банка к необходимой ему валюте.

«Когда мы видим, как центральные банки предпринимают такие усилия, мы получаем сообщение о том, что они осознали серьезность проблемы и действуют сообща, - говорит Дэвид Хефти, исполнительный директор Hefty Wealth Partners. – Это значительный шаг, однако он не позволит решить мировые проблемы».

Вслед за Китаем

Интересно, что объявление о сотрудничестве ФРС и других мировых центробанков вышло после того, как Народный банк КНР объявил о снижении требований к минимальным резервам для банков на 50 базисных пунктов. Новые правила будут действовать с 5 декабря, как и реформы группы, возглавляемой ФРС. Кроме того, ЦБ Бразилии вчера принял решение снизить процентную ставку на 50 пунктов, до 11%. Очевидно, что усилия регуляторов развивающихся стран связаны с тем, чтобы защитить свои экономики от последствий кризиса в Еврозоне.

«Я думаю, что центральные банки пытаются послать рынкам сигнал, что не будет такой огромной нехватки денежных средств, как было в 2008 году», - говорит Корнелиус Харлей, профессор Бостонского университета.

Wall Street подтолкнул ФРС к действиям? 

Между тем, одним из катализаторов действий ФРС могли стать представители Wall Street. Как пишет The Wall Street Journal, еще в конце сентября группа глав финансовых корпораций, возглавляемых Луисом Бейконом, основателем хедж-фонда Moore Capital Management, встречались с представителями ФРС.

Эта группа является инвесторским консультативным комитетом по финансовым рынкам, который был создан после кризиса 2008 года для взаимодействия ФРС с финансовым сектором. Тогда комитет предлагал ЦБ США решить проблему путем покупки ценных бумаг мировыми центробанками, однако совместное предоставление кредитов европейским банкам не обсуждалось.

Богдан Зыков, БКС Экспресс

Теги:

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Аэрофлот. Попытка закрепиться выше трендового сопротивления

Ожидаемая макростатистика на 22 июня

Алроса. Спустя год закрыли дивидендный гэп

ГМК Норильский никель. Забуксовали, но можем пойти выше

На птицефабрике группы Черкизово был обнаружен птичий грипп

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
8:27
пятница, 22 июня 2018

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.