Личный кабинет

Северсталь - Бизнес-модель компании стрессоустойчива

0
в закладки
Поделиться

По нашим оценкам, основными драйверами роста финансовых показателей компании в апреле-июне были практически стабильные объемы производства металлопроката, а также рост цен на 11% к-н-к. Помимо этого определенный вклад в повышение финпоказателей Северстали должен внести золотодобывающий сегмент, объемы реализации и цены которого выросли на 14% и 9% к-н-к соответственно.

Мы не исключаем того, что Северсталь сможет показать более позитивные результаты, чем мы ожидали. Однако пока мы склонны оценивать компанию исходя из умеренно-консервативных прогнозов в связи со слабой реакцией рынка на наблюдающуюся в настоящий момент недооценку Северстали. Мы считаем акции компании одними из наиболее устойчивых среди российских металлургов к возможному рецессионному сценарию, предполагающему в том числе снижение цен на металлопрокат. Одним из основных преимуществ Северстали остается высокий (более 80%) уровень самообеспеченности коксующимся углем и железной рудой. Помимо этого дополнительным драйвером роста финансовых показателей компании являются рекордные цены на золото на фоне намеченного на этот год
увеличения объемов производства данного металла на 39%, до 0.84 млн унц.

24 августа состоялось закрытие реестра Северстали под внеочередное собрание акционеров, намеченное на 30 сентября. По нашим ожиданиям, Северсталь может заплатить порядка 4.10 руб. на акцию в виде дивидендов за II квартал, что предполагает дивидендную доходность на уровне 1.0%. Бизнес-модель Северстали, по нашему мнению, является стрессоустойчивой, что является немаловажным факторов в текущих условиях на рынке. Мы считаем, что акции

ФГ БКС

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
09:06 Мск 17 февраля 2019
Северсталь
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться