Личный кабинет

SentinelOne: Среднесрочные цели достигнуты. Остался ли потенциал

0
Избранное
Поделиться

По результатам анализа американского стартапа в области кибербезопасности c применением ИИ — SentinelOne — на фоне благоприятной фундаментальной и технической картины было предложено рассмотреть бумаги компании для покупки.

В рамках разбора портфеля Даниэля Лоэба инвестору было рекомендовано совершить открытие позиции на уровне $53,13. Краткосрочной целью выступал диапазон $62–65, среднесрочной — $73–75. 

В первый раз среднесрочная цель была достигнута за 15 дней, максимальная прибыль составила 37,7%. Затем котировки совершили коррекцию и вновь вернулись на уровень первоначальной рекомендации для покупок. Инвестор мог использовать откат для повторного входа в позицию и вновь заработать около 40%. За время от первой рекомендации на приобретение индекс S&P 500 вырос на 5,16%. Секторальный индекс, на примере ETF Global X Cybersecurity (BUG), прибавил 8,32%.

 

Главные драйверы роста

• Благоприятная фундаментальная картина вокруг сектора кибербезопасности.
• Рост показателей по результатам отчета за II квартал (опубликован 8 сентября). Компании удалось увеличить выручку на 121% г/г и на 22% кв/кв, до $45,8 млн. Показатель ARR (величина регулярного дохода от подписок на календарный год) вырос на 116% г/г и 23% кв/кв, до $198 млн. Валовая маржа выросла на 8% кв/кв. Общее количество клиентов увеличилось на 75% г/г и достигло 5400. Несмотря на то, что размер убытка на акцию не оправдал ожидания аналитиков, показатель сократился г/г c $0,67 до $0,57 по GAAP. В прошлом квартале убыток составлял $1,57 на акцию.
• Расширение партнерской сети, например заключены соглашения с Zscaler and Cloudflare. 

Остался ли потенциал

Темпы роста. SentinelOne отчитается за III квартал 29 декабря. Компания повысила диапазон ожидания выручки до $49–50 млн. По итогу года показатель может составить $188–190 млн. Допускаю, что в итоге SentinelOne превзойдет прогнозы. Аналитики ожидают, что темпы роста выручки останутся высокими на протяжении нескольких лет.

 

Признание. Перспективность сектора кибербезопасности отмечалась не раз. По оценкам аналитиков к 2024 г. адресный рынок может превысить $40 млрд. Получение звания одного из лидеров Gartner Magic Quadrant Leader 2021 г. в области защиты конечных точек является высокой оценкой технологии компании и работы менеджмента в суперконкурентном секторе. По количеству обнаруженных угроз, по результатам тестов MITER ATT & CK 2021, платформа компании заняла первое место, опередив Palo Alto Networks, Сheckpoint и другие компании в области кибербезопасности.

 

• Маржинальность. То, что SentinelOne является на данный момент убыточным, считаю приемлемым — компания все еще находится на ранней стадии развития. Высокие расходы на маркетинг и продажи помогут продвижению продукта. В течение следующих лет менеджмент планирует вывести показатель валовой маржи на уровень 75–80%, операционная маржа должна стать положительной — 20%+. По мультипликатором компания смотрится дорого, но на данном этапе развития это вполне допустимо.

 

При учете текущей технической и сохранении благоприятной фундаментальной картины, котировки могут достигнуть следующей среднесрочной цели в $83–85. Долгосрочной целью является уровень $90–95. Тем не менее рекомендую зафиксировать как минимум часть на текущем уровне, а оставшуюся продолжать удерживать. 

В случае, если котировки начнут откат на фоне изменения фундаментальной картины, рекомендуется полное закрытия позиций. Для инвесторов, еще только рассматривающих покупку, предлагаю использовать будущие коррекции как возможность для приобретения. Предварительно, необходимо еще раз детально проанализировать бумагу. 

Инвесторам стоит иметь в виду, что для инсайдеров запрет на продажу акций после проведения IPO истекает 27 декабря — котировки могут оказаться под давлением. 

Консенсус-прогноз аналитиков Refinitiv по акциям SentinelOne находится на уровне $76,2, что примерно на уровне текущей цены. На СПБ Бирже бумаги доступны для торговли под тикером S.

БКС Мир инвестиций

0
Избранное
Поделиться
Котировки
22:41 Мск 28 января 2022
SentinelOne
Купить другие инструменты