Сегодня в Гонконге. Рынок растет на данных по инфляции в Китае за август

Сегодня индекс Гонконгской биржи Hang Seng (HSI) показывает активный рост после публикации данных об инфляции за август, которая оказалась ниже ожиданий. В моменте котировки прибавляют 2,6%. Индекс технологических компаний Китая Hang Seng Tech (HSTECH) растет на 2,5%.

Рынок 9 сентября

Котировки бенчмарка в моменте держатся на уровне 19 350 п. Из 69 акций индекса 68 бумаг торгуются в плюсе.

Из бумаг, представленных на СПБ Бирже, в лидерах роста:

• Country Garden (тикер 2007) — 16%
• Meituan (3690) — 4,3%
• Sino Biopharma (1177) — 2,9%

Ни одна из акций не показывает негативную динамику.

Макросреда. Оценка — нейтральная

• Данные о потребительской инфляции (CPI) за август свидетельствуют о замедлении роста цен. CPI составил 2,5% г/г, хотя ожидалось ускорение до 2,9% г/г против 2,7% г/г в прошлом месяце. Производственная инфляция замедлилась еще сильнее — до 2,3% г/г против 4,2% г/г в июле. Аналитики ожидали рост в районе 3,2% г/г.

Данные отражают замедление потребления и снижение активности в производственном секторе за последний месяц. Рынок позитивно воспринимает результаты, так как Народный банк Китая будет иметь большую свободу для стимулирования экономики.

Как неоднократно заявлял сам регулятор, действовать он будет крайне осторожно. Скорее всего, более активно ЦБ Китая начнет принимать решения о поддержке в период 20-го съезда Компартии Китая (открытие 16 октября), на котором не исключена смена главы регулятора.

• Несмотря на текущую макросреду, китайский рынок легковых автомобилей в августе продолжил демонстрировать отличные результаты. За прошедший месяц было продано около 1,87 млн легковых автомобилей. Рост в 28,9% г/г является самым высоким показателем за последнее десятилетие.

Продажи электромобилей в Китае выросли на 111,2% г/г, до 529 000 единиц, то есть почти каждый третий проданный авто в стране был на новых источниках энергии (NEV).

• Власти Поднебесной усилят поддержку занятости и развития стартапов, чтобы расширить пространство для трудоустройства, говорится в сообщении исполнительного комитета Госсовета под председательством премьер-министра Ли Кэцяна. 

Компании будут иметь право на субсидии для создания рабочих мест с целью найма выпускников колледжей и молодых людей, зарегистрированных в качестве безработных. Платформенная экономика будет поддерживаться для создания стабильной занятости. Финансовые учреждения получат инструкции по предоставлению специальной кредитной поддержки ключевым компаниям-платформам.

Власти начинают реагировать на проблему высокой безработицы среди молодежи, которая за последнее время достигла почти 20%. Такие показатели могут угрожать экономическому росту и политической стабильности. Также стоит отметить, что это уже не первое заявление официальных лиц о поддержке платформенной экономики за последний месяц. Возможно, что прежнее регуляторное давление на техгигантов ослабевает. 

• Канадский Университет Саймона Фрейзера, составляющий ежегодный отчет об уровне экономической свободы, присвоил Гонконгу первое место. Специальный административный район лидирует в категориях «Свобода международной торговли» и «Регулирование».

Что дальше

• Данные. Следующая неделя обещает быть богатой на выход новых данных.

В понедельник, 12 сентября, станет известна динамика роста выдачи новых займов финансовых организаций за прошедший месяц. Ожидается значительное увеличение — до 1,48 трлн. юаней против 0,68 трлн в прошлом месяце. В тот же же день выйдет информация о динамике денежной массы (M2 money supply). Прогноз — рост 12,1% г/г.

В пятницу, 16 сентября, инвесторам стоит ожидать повышенную волатильность. Будут опубликованы данные о продаже недвижимости, объеме промышленного производства (прогноз рост 4% г/г), розничных продажах (прогноз 4% г/г) и безработице в городской местности.

• Индекс. Котировки бенчмарка на инфляционных данных реализовали отскок в рамках прогноза. Положительная динамика может продолжиться на ближайших торговых сессиях. При текущей технической картине для продолжения падения необходимо появление новостного негативного фактора. 

Индекс имеет локальный потенциал роста до уровня 19 700 п, но говорить о начале глобального разворота с текущих уровней было бы преждевременно.

Поднебесная Альфа

Что стоит рассмотреть на покупку среди бумаг Гонконгской биржи, представленных на СПБ, и почему? Какие позиции удерживать, когда докупать, а когда пора продавать? Сколько бы мог заработать инвестор и какова точность рекомендаций. Все это в подрубрике «Поднебесная Альфа» с удобным графическим виджетом.

Актуальные

• Рекомендации по WH Group (288), Tencent (700) и Sino Biopharmaceutical (1177) остаются прежними.

Новые

• На текущей торговой сессии новых сигналов на покупку не сформировано. Инвесторы могли бы попробовать совершать спекулятивные покупки внутри дня в ближайшие торговые сессии в расчете на продолжение восходящего движения в бумагах техгигантов, например JD.com (9618) или Xiaomi (1810). Но выносить их в полноценные торговые рекомендации я бы не стал ввиду потенциальной краткосрочности. Уходим на выходные.

БКС Мир инвестиций