Сегежа Групп привлекла 113 миллиардов рублей в рамках допэмиссии
Лесопромышленный холдинг Сегежа Групп привлек 113 млрд руб. в ходе дополнительной эмиссии акций, одобренной советом директоров в ноябре 2024 г., пишет Коммерсантъ.
Как уточняет издание, бумаги продавались по закрытой подписке по 1,8 руб. за акцию в объеме до 62,76 млрд штук. До допэмиссии уставной капитал компании состоял из 15,69 млрд бумаг. Из них 62,2% принадлежало АФК Система, 4% — топ-менеджерам, 24,25% бумаг было в свободном обращении.
По сообщениям Сегежи, в рамках допэмиссии АФК Система сохранила контрольный пакет в капитале, участие приняли также ряд внешних инвесторов, в том числе ключевые кредиторы, в числе которых Сбербанк, ВТБ, Альфа-банк и МКБ. Однако собеседник Коммерсанта поясняет, что не все банки участвовали в покупке акций.
Изначально в ходе размещения планировалось привлечь до 101 млрд руб., но в процессе параметры допэмиссии позволили увеличить эту сумму до 113 млрд. Привлеченные средства, пишет издание, пойдут на погашение займов и накопившихся процентов. Чистый долг холдинга на 31 декабря 2024 г. составлял 147,9 млрд руб. В результате допэмиссии долг группы, включая погашенные накопленные проценты, сократится в три раза, до 60 млрд руб.
«Таким образом, компания существенно снизит процентные платежи, сможет сосредоточиться на развитии и в дальнейшем выйдет на операционную прибыль»,— пояснили в компании.
Взгляд БКС. Допэмиссия позволит несколько стабилизировать ситуацию с долгом. Но финансовые результаты пока не радуют, и сейчас мы не видим каких-то действий или трендов, которые бы позволили изменить ситуацию. Согласно последней финансовой отчетности, EBITDA сегмента пиломатериалов остается едва прибыльной (987 млн руб.). При этом показатель в направлении бумаги и упаковки стабилен (9,6 млрд руб.).
У нас по-прежнему «Негативный» взгляд на Сегежу. В 2025 г. ждем снижения процентных расходов, благодаря погашению значительной части долга. Ранее компания говорила о ряде благоприятных факторов: в частности, о росте цен на пиломатериалы в Китае. Все же крепкий рубль пока работает против экспортеров, в том числе Сегежи.
БКС Мир инвестиций
