Личный кабинет

Рынок США: лидеры падения этого лета

0
Избранное
Поделиться

На растущем рынке всегда есть бумаги, которые идут против тренда. Этим летом в глубокую просадку попали авиаперевозчики, круизные операторы, некоторые промышленники и банки. Посмотрим, кто из них сможет быстро восстановиться.

Как считали

С начала лета около двух десятков бумаг на СПБ Бирже показали просадку более 20%, но по большей части это наименее ликвидные акции. Для исследования мы брали компании с капитализацией выше $2 млрд и оборотом от $100 млн в месяц. Такие уверенно попадают в топ-300 по популярности среди российских инвесторов.

Фокус был на американском рынке, поэтому из выборки были исключены сильно просевшие в июне китайские фишки Vipshop и TAL Education Group. Подробнее об этих бумагах и их динамике можно почитать в статье «Популярные акции на Санкт-Петербургской бирже. Прогноз на неделю».

В первую десятку компаний, которые показали максимальное падение на СПБ Бирже и за океаном, вошли представители цветной металлургии, круизного бизнеса, пара крупных авиакомпаний, а также целых три банка и гигант мирового машиностроения Caterpillar.

 

Фундаментальная оценка

У перечисленных компаний были разные причины для падения. Например, сфера туризма, как и авиация, начала корректироваться на фоне новой волны пандемии. Банки реагируют на ожидания по росту ставки ФРС и изменения в дивидендной политике. Горнорудные компании просели после того, как Китай начал интервенции на рынке металлов.

Среди лидеров снижения только шестеро вышли из зоны убытков и сохранили дивидендные выплаты. Наиболее дорогой бумагой в моменте смотрится Freeport-McMoRan, но с поправкой на ожидаемый рост бизнеса (PEG) она, скорее, недооценена. Подробнее про эту компанию можно почитать в обзоре «Медь — второе золото».

Интересными с фундаментальной точки зрения можно также назвать акции банка Citigroup. В целом отрасль на подъеме благодаря ожиданиям по росту ключевой ставки. Отстающие бумаги с высокой вероятностью будут подтягиваться вверх. Caterpillar — еще одна перспективная акция, несмотря на высокий текущий P/E.

 

Технические показатели

Все 10 бумаг сохраняют долгосрочный растущий тренд, на что указывает их положение выше 200-дневной скользящей средней. Среди всех максимально близко к зоне даунтренда подошли Huntington Bancshares и Newmont.

Явной перепроданности не наблюдается ни в одной из перечисленных акций. Основные кандидаты на покупку сейчас — это уже упомянутая выше Freeport-McMoRan, региональный банк Fifth Third, а также туристические Carnival и AAL.

Золотой серединой по сумме всех показателей можно считать Citigroup и Caterpillar, хотя коррекция в этих фишках, возможно, еще не завершилась.

 

Итоги

Этим летом одни из самых ликвидных фишек США потеряли от 10% до 15%. В топ-10 наиболее упавших бумаг с начала лета попали представители четырех базовых секторов: циклические услуги, добыча сырья, финансы и промышленность.

Фундаментально и технически хорошо смотрится меднодобывающая Freeport-McMoRan. Тройку лучших кандидатов на отскок также могли бы дополнить Citigroup и Caterpillar, которые близки к перепроданности и при этом сильны по динамике роста бизнеса.

БКС Мир инвестиций

0
Избранное
Поделиться
Котировки
Купить другие инструменты