Личный кабинет

Рынок США. Что может поддержать котировки

2
в закладки
Поделиться

Котировки на 16:20 МСК 

Декабрьские фьючерсы на S&P 500: 2781 (+0,01%)

Декабрьские фьючерсы на индекс Nasdaq 100: 7043 (+0,14%)

График S&P 500 онлайн 

Внешний фон: немецкий DAX -0,6%; японский Nikkei -3,89%; китайский Shanghai Composite -5,22%.

Американские фондовые фьючерсы консолидируются на премаркете, отыграв утреннюю просадку. В среду ключевые индексы показали сильнейшее однодневное снижение за последние восемь месяцев, потеряв около 3-4%.

Накануне S&P 500 проколол нижнюю границу среднесрочного восходящего канала. Закрепление индекса ниже 2790 пунктов может привести к новой волне коррекции по рынку США. Среднесрочная цель по S&P 500 – 2650-2550 пунктов.

Риски

Доходности Treasuries. Доходность 10-леток сейчас составляет 3,18%. Произошел откат от 3,26%, однако, тренд на рост остается в силе. 

Увеличение доходностей гособлигаций США означает рост рыночных процентных ставок, ухудшающий потребительское кредитование и рефинансирование задолженности корпораций. Рост условно безрисковых ставок также негативно влияет на фундаментальную стоимость акций в рамках моделей инвестиционной оценки.

Торговые разногласия. Ранее Дональд Трамп выступил с угрозами новых пошлин против китайского импорта, обвиняя Китай в краже у США $500 млрд ежегодно. Трамп заявил, что Китай похоже пока не готов к сделке с США. МВФ заявил о том, что последствия торговых войн найдут отражение в мировой экономике в следующем году. Оценка прироста глобального ВВП была снижена с 3,9% до 3,7%.

Что может поддержать котировки

Возможность смягчения риторики ФРС. В последние годы частенько случалось, что обвал на рынках приводил к снижению ожиданий относительно повышения ключевой ставки. Отмечу, что Дональд Трамп раскритиковал чрезмерно быстрый, на его взгляд, процесс монетарного ужесточения в США, назвав ФРС безумной.

В четверг были опубликованы данные по инфляции потребителей за сентябрь. Статистику можно назвать умерено позитивной. Прирост CPI сократился до 2,3% годовых после 2,7% в августе (прогноз: 2,4%). Базовый CPI (без учета еды и энергоносителей) сохранил прирост в 2,2% (прогноз: 2,3%).


Сезон отчетности.
В пятницу с релизами за III квартал выступят JP Morgan и Citigroup. Согласно прогнозу FactSet, консолидированная прибыль на акцию S&P 500 могла вырасти на 19,2% относительно аналогичного периода прошлого года. Хотя тут «палка о двух концах» - корпорации могут указать на риски для ведения бизнеса.

Читайте также «Стартует сезон отчетности в США. Ждем сильных движений»

Возможность ослабления рисков торговых войн. Китай не в состоянии ответить Штатам адекватными мерами, поэтому существует возможность достижения компромисса.

Байбеки. В этом году корпорации США активно выкупают свои акции с рынка. Этому способствовала налоговая реформа, позволившая репатриировать «зарубежный» кэш по льготной ставке. В 2018 г. объем байбеков может достичь рекордных $1 трлн. 


График индекса S&P 500 по итогам среды, таймфрейм дневной 

БКС Брокер

2
в закладки
Поделиться
Обсуждение 2
Олег
11 октября 2018. В 19:22
Оксана, как говорится "снимаю шляпу" :) Пару дней назад я был не прав, ваш прогноз таки сбылся :) ... Ytu Rew, поддерживаю, хорошая возможность купить сильные бумаги бывает 2-3 раза в году, америкосы не исключение, взял на сегодня ADBE, NVDA, V, DAL, ATVI, MA, FB. Дальше будем посмотреть...
Ytu Rew
11 октября 2018. В 17:40
Коррекция в США носит временный характер - впереди новые максимумы 11.10.2018 16:40 Американские индексы могут упасть еще на 1-2%, однако в дальнейшем ожидается рост индекса S&P500 до уровня 3000 пунктов. Краткосрочная коррекция, которая сейчас идет на рынках, даст много возможностей для покупок различных подешевевших активов. Такое мнение высказали аналитики и эксперты в ходе онлайн-конференции "Мировая экономика под ударом торговых войн" на сайте Finam.ru.
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться