Личный кабинет

РусГидро может получить контроль в РАО ЭС Востока

0
в закладки
Поделиться

РусГидро может получить госпакет акций РАО ЭС Востока. Как пишет Коммерсантъ со ссылкой на источники, «эта идея обсуждается уже некоторое время в правительстве». Других подробностей газета не приводит.

Для РусГидро тепловая генерация РАО Востока — непрофильный актив. В настоящий момент РусГидро — одна из самых рентабельных компаний в отрасли, и консолидация РАО ЭС Востока ухудшит ее финансовые показатели по МСФО. Плюс под эту сделку потребуется крупная допэмиссия акций, что предполагает размытие миноритариев. С другой стороны, РусГидро имеет ряд ГЭС и ГеоЭС на территории Дальнего Востока, и контроль над РАО Востока позволит ей оптимизировать загрузку и рентабельность собственных станций.

Мы рассчитываем услышать комментарии менеджмента РусГидро относительно этой идеи на телефонной конференции для инвесторов в среду. До этого момента, как мы полагаем, акции компании будут выглядеть хуже рынка. Акции РАО Востока, напротив, могут выглядеть лучше рынка. Однако, учитывая вчерашний взлет котировок на 11% и отсутствие дисконта к стоимости «дочек», мы ожидаем лишь краткосрочный рост акций дальневосточной компании.

Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Ирина Филатова, Екатерина Трипотень

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистрироваться