РУСАЛ разместил облигации в юанях с переподпиской. Итоги

0
Поделиться

РУСАЛ стал первым эмитентом, выпустившим в российской юрисдикции облигации, номинированные в юанях. Успешное размещение может стать образцом для компаний, которые также задумываются о выпуске бондов в китайской валюте. В ближайшие месяцы российский долговой рынок может пополниться новыми валютными инструментами.

Высокий спрос

Размещение 5-летнего выпуска БО-05 на 2 млрд юаней (17,6 млрд руб.) прошло с переподпиской в 2,5–3 раза. Ориентир по купону сначала был на уровне 4,75–5%, но из-за высокого спроса он был снижен до 3,9%.

Успех дебютного размещения позволил компании сразу приступить к сбору заявок на второй аналогичный по характеристикам выпуск БО-06.

Новый инструмент пользуется высоким спросом, поскольку российские инвесторы и компании ищут альтернативу долларам и евро. Риски валют недружественных стран выталкивают капитал в другие валюты. Китайский юань является одной из доступных альтернатив. По оборотам торгов на Московской бирже юань уже обогнал евро по популярности, и этот тренд только развивается. Однако инструментов для инвестирования средств в юанях до последнего времени было мало.

Облигации РУСАЛа стали первым таким активом. Бонды компании позволяют не просто хранить валюту на счете, но и получать купон 3,9% годовых. Перспектива ослабления рубля и роста товарооборота между Россией и Китаем делает этот актив очень интересным для инвестиций.

Вторичный рынок — возможность купить

В ходе первичного размещения минимальный лот был ограничен 1,4 млн руб., поэтому не все инвесторы смогли поучаствовать. Но облигации с 3 августа торгуются на Московской бирже. Бумаги доступны на сумму от 1000 юаней. Но покупка сейчас осуществляется в рублях. Со счета списываются рубли по курсу биржи. В дальнейшем добавится возможность сразу покупать бумаги в юанях.

Дебютное размещение РУСАЛа может стать примером для других российских компаний, поэтому есть повод рассчитывать на расширение линейки доступных инструментов в китайской валюте. В частности, выпустить бумаги могут компании-экспортеры, получающие часть выручки от продажи товаров в Китае.

Чем интересен выпуск облигаций

• Это первое размещение корпоративных бондов на российском рынке, где номиналом выступает юань.

• Существуют риски по валютам недружественных стран. Юань — хорошая альтернатива для инвесторов. Популярность и ликвидность в последнее время заметно выросла, судя по рекордным оборотам на Московской бирже.

• Инфляция в юанях сейчас существенно ниже других валют. Так, по итогам июня годовой рост индекса потребительских цен (ИПЦ) в Китае составил 2,5% против 15,9% в России, 9,1% — в США и 8,6% — в Евросоюзе.

• Текущий курс CNY/RUB выглядит интересным для покупки инструментов, номинированных в юанях, с учетом высокого риска ослабления рубля к концу года.

Как купить юань в приложении БКС Мир инвестиций?

Выбираем: Рынки — Валюта — CNY/RUB — совершаем сделку.


Важно: Для покупки облигаций в юанях неквалифицированным инвесторам нужно
пройти тестирование.

БКС Мир инвестиций

0
Поделиться

Комментарии