Личный кабинет

«Роснефть» выигрывает за счет льгот по Ванкорскому месторождению

0
в закладки
Поделиться

(Комментарий: Денис Борисов, Сергей Вахрамеев – Банк Москвы)

В понедельник, 26 июля, «Роснефть» должна представить основные показатели за второй квартал 2010 года по US GAAP.

Прогноз от Банка Москвы (по сравнению с 1 кварталом 2010 года):

Выручка: $15,1 млрд (+2,3%)
EBITDA: 4,5 млрд рублей (+1,3%)
Чистая прибыль: 2,6 млрд рублей (+7%)

Комментируют свой прогноз Денис Борисов и Сергей Вахрамеев, аналитики Банка Москвы:

«Цены на нефть марки Urals во 2-м квартале были примерно такими же, как и в предыдущем квартале, чистый доход  компании, по нашим расчетам, снизился на 6.5% и составил около $18.3 на баррель. Маржа в переработке во 2-м квартале приблизительно соответствовала уровню 1-го квартала  - около $10 на баррель.
Выручка «Роснефти» в апреле-июне 2010 года прогнозируется нами в размере $15,1 млрд – всего на 2.3% выше результата за 1-й квартал. По нашим оценкам, себестоимость добычи Роснефти во 2-м квартале в рублевом выражении должна вырасти в пределах 1% по сравнению с 1-м кварталом и составить около $2.7 на баррель. Показатель EBITDA мы оцениваем на уровне около $4.5 млрд. EBITDA на баррель добычи «Роснефти», согласно нашему прогнозу, составит $21.4.

Показатель EBITDA на баррель «Роснефти» выше среднеотраслевых значений за счет наличия льгот по Ванкорскому месторождению.

Мы не ожидаем, что компания во 2-м квартале покажет какие-либо значительные внеоперационные доходы или расходы. Соответственно, чистая прибыль Роснефти ожидается нами на уровне $2.6 млрд. Стабильный уровень нефтяных цен и экспортных нетбэков, отмечаемый в течение всего 1-го полугодия приводит к высокой предсказуемости финансовых результатов российских нефтекомпаний и снижает степень влияния выходящих отчетностей на рынок. На фоне сохраняющейся высокой налоговой нагрузки на сектор, которая ограничивает возможности компаний по управлению собственной капитализацией, основной идеей в акциях нефтяных бумаг может стать только бурный рост цен на нефть, значительных предпосылок для которого пока не наблюдается».

БКС Экспресс

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
09:07 Мск 23 февраля 2019
Роснефть
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться