Личный кабинет

Развивающиеся рынки перегреты

13
в закладки
Поделиться

В этом году индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Market уже вырос на 17,5%, а с начала 2016 года рост составил почти 50%! Достаточно ли этого хотя бы для хорошей технической коррекции?

Индекс MSCI EM вплотную подошёл к долгосрочной нисходящей линии сопротивления, которая берёт своё начало от исторического максимума 1345 п., установленного в ноябре 2007 года. Вторая точка – это посткризисный максимум, установленный в апреле 2011 года на уровне 1212 п. Через эти две точки и проведена данная линия тренда.


От второй точки индекс MSCI EM падал почти на 32%, после чего в сентябре 2014 года вернулся к нисходящему сопротивлению, установив локальный максимум на отметке 1104 п. От этого уровня произошло снижение на 18%, а затем, в мае 2015 индекс немного не дотянул до своего четвёртого касания данной линии, в итоге обвалившись почти на 36%. И вот сейчас индекс MSCI EM в пятый раз подходит своему мощному многолетнему сопротивлению. Удастся ли его преодолеть теперь, или всё закончится, как и в прошлые разы?

О сильной перегретости рынка свидетельствует такой технический индикатор, как индекс относительной силы RSI. На недельном графике 14-ти периодный RSI впервые с 2010 года превысил отметку 70%, сигнализируя о сильной перекупленности рынка. И впервые с 2009 года достиг уровня 74%.

Да, во время сильных трендов стохастические индикаторы склонны «залипать» у верхней границы своего диапазона, бесконечно указывая на то, что рынок вот-вот должен упасть, в то время как он продолжает уверенно расти. Но на столь длительных промежутках времени, и учитывая, что фактически индекс MSCI EM находится в многолетнем широком боковом тренде, более вероятно, что мы, как минимум, увидим хорошую коррекцию. Тем более, индекс подошёл к такой важной нисходящей линии сопротивления, выше которой он не может уйти уже десятый год.

Ближайшей поддержкой для индекса будет нижняя граница среднесрочного восходящего канала, в котором он повышается с середины прошлого года. В III квартале 2017 года она будет находиться на уровне 900-920 п., что предполагает коррекцию более чем на 10%. Вряд ли российский рынок акций окажется в стороне от подобного движения на фондовых площадках развивающихся стран.

БКС Экспресс

13
в закладки
Поделиться
Обсуждение 13
a
16 мая 2017. В 23:06
у амеров мне понравился январь 2015 когда в начале года пипл ждал рост, а рынок обвалили на 15%
Максим
16 мая 2017. В 21:54
у Доу такое редко бывает, а у нас в 2008 году +-10% с открытия гэпы бывали. И бумаги многие в 10 раз упали.
Максим
16 мая 2017. В 21:52
наверное Дмитрий я попал на него лет 12 назад, и уж, поверьте, видел не меньше вашего :):):)
Дмитрий
16 мая 2017. В 21:48
Помнится, как Доу за 1 день упал более чем на 20%. Или как Дакс лет 6 назад за месяц уничтожил весь рост за предыдущий год. Вы просто наверное на рынок попали пару-тройку лет назад.))
дмитрий
16 мая 2017. В 21:03
Максим про деньги - не бровь , а в глаз!
Максим
16 мая 2017. В 20:52
амеры растут на свои деньги, а мы только на чужие, поэтому они перегреты и ничего, а мы недооценены и все равно нас продают
Максим
16 мая 2017. В 20:50
Дмитрий, что то не видно пока, что амерский рынок (суперперегретый) в панике бегает, а вот у нас коррекции по 25 и более % в порядке нормы. Достаточно какому нибудь одному фонду, типа опенгеймера начать продавать, так тут паника начинается: "ах, рост закончился".
Дмитрий
16 мая 2017. В 20:34
Максим, а потом за пол года весь рост уничтожают, при этом все бегают с широко раскрытыми глазами и в панике.))
Максим
16 мая 2017. В 20:19
развитые рынки растут годами и перегреты кратно и ничего страшного.
Дмитрий
16 мая 2017. В 19:02
Наверное ETF какой-нибудь на этот индекс зашортить. Или наш рынок, хотя он далёк от максимума.)
Сергей
16 мая 2017. В 19:02
но MCSI Russia в 2017 наоборот упал уже на столько же можно сказать... Вряд ли он в точности будет и теперь следовать
Л Александр
16 мая 2017. В 19:01
dead, инструмент называется "рука". Берешь и продаешь акцию которой у тебя нет в портфеле. Потом откупаешь по сниженной цене, если повезет.
dead
16 мая 2017. В 18:40
каким инструментом можно встать в шорт?
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться