Личный кабинет

«Разгуляй»: все инвестиции в поле

Избранное

(Комментарии: Татьяна Бобровская БКС, Андрей Верхоланцев – АнтантаПиоглобал, Сабина Мухамеджанова - Банк Москвы)

Вчера Группа «РАЗГУЛЯЙ» сообщила о завершении вторичного размещения акций. Компания разместила 38 093 157 акций новой эмиссии, из которых 12 725 978 были приобретены акционерами, подписавшимися на них в рамках реализации своих преимущественных прав, и 25 367 179 акций были размещены по открытой подписке. В результате размещения были привлечены средства в размере $295,2 млн.

Как сообщает компания, группа намеревается использовать средства, полученные в рамках размещения, на финансирование программы развития бизнеса и выплату части текущей задолженности. В частности, «РАЗГУЛЯЙ» намерен финансировать приобретение земельных участков сельскохозяйственного назначения, отдельных активов, сельскохозяйственной техники и модернизацию производственных мощностей. Компания намерена направить в Федеральную службу по финансовым рынкам уведомление об итогах выпуска акций 22 июля 2008 года. Джей Пи Морган и Ренессанс Капитал выступали в качестве совместных глобальных координаторов и букраннеров размещения. ВТБ Капитал являлся соорганизатором размещения.

«До SPO основной владелец Разгуляя Сергей Потапенко контролировал около 61,5% группы, после размещения его доля снизится до 46,7% уставного капитала, - напоминает аналитик «Брокеркредитсервис» Татьяна Бобровская. - Однако мы не видим существенных рисков в связи с потерей контроля основным акционером компании». Аналитик также отмечает, что ранее компания заявляла, что объем ее инвестпрограммы на текущий год составляет 10 млрд руб. Однако, в ходе допэмиссии Разгуляй привлек менее 7 млрд руб. «В этом году недостающие средства, по всей вероятности, будут привлечены за счет кредитов, - считает Татьяна Бобровская. - Зарегистрированные, но не размещенные в этот раз акции (31,9 млн шт.), скорее всего, будут предложены инвесторам не ранее начала 2009 года».

Аналитик компании «АнтантаПиоглобал» Андрей Верхоланцев считает, что уже вскоре Разгуляй в полном объеме разместит допэмиссию. «Успеху размещения спо­собствовало установление дисконта к рыночной цене, что являлось страховкой в текущей неспокойной рыночной конъюнктуре, - говорит он. - Кроме того, Разгуляй имеет потен­циал роста исходя из фундаментальных предпосылок. Привлеченные средства бу­дут направлены на расширение земельного банка, размер которого планируется увеличить к концу года до более чем 600 тыс га. Мы сохраняем позитивный взгляд на компанию, наша целевая цена составляет $9.25, рекомендация «покупать».

Татьяна Бобровская также положительно оценивает результаты SPO. «На наш взгляд, нынешние котировки акций компании находятся на справедливых уровнях, - отмечает она. - Акции компании выглядят привлекательными на долгосрочную перспективу».

Соглашается с коллегами аналитик Банка Москвы Сабина Мухамеджанова: «Мы положительно оцениваем итоги SPO, так как спрос на акции превысил изначально планируемый объем. Более того, удачное размещение допэмиссии является важным шагом в реализации амбициозных планов компании по увеличению с/х земель. В скором времени мы планируем скорректировать нашу модель по компании».

Ольга Захаркина, БКС Экспресс

Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться