Личный кабинет

«Разгуляй»: все инвестиции в поле

0
в закладки
Поделиться

(Комментарии: Татьяна Бобровская БКС, Андрей Верхоланцев – АнтантаПиоглобал, Сабина Мухамеджанова - Банк Москвы)

Вчера Группа «РАЗГУЛЯЙ» сообщила о завершении вторичного размещения акций. Компания разместила 38 093 157 акций новой эмиссии, из которых 12 725 978 были приобретены акционерами, подписавшимися на них в рамках реализации своих преимущественных прав, и 25 367 179 акций были размещены по открытой подписке. В результате размещения были привлечены средства в размере $295,2 млн.

Как сообщает компания, группа намеревается использовать средства, полученные в рамках размещения, на финансирование программы развития бизнеса и выплату части текущей задолженности. В частности, «РАЗГУЛЯЙ» намерен финансировать приобретение земельных участков сельскохозяйственного назначения, отдельных активов, сельскохозяйственной техники и модернизацию производственных мощностей. Компания намерена направить в Федеральную службу по финансовым рынкам уведомление об итогах выпуска акций 22 июля 2008 года. Джей Пи Морган и Ренессанс Капитал выступали в качестве совместных глобальных координаторов и букраннеров размещения. ВТБ Капитал являлся соорганизатором размещения.

«До SPO основной владелец Разгуляя Сергей Потапенко контролировал около 61,5% группы, после размещения его доля снизится до 46,7% уставного капитала, - напоминает аналитик «Брокеркредитсервис» Татьяна Бобровская. - Однако мы не видим существенных рисков в связи с потерей контроля основным акционером компании». Аналитик также отмечает, что ранее компания заявляла, что объем ее инвестпрограммы на текущий год составляет 10 млрд руб. Однако, в ходе допэмиссии Разгуляй привлек менее 7 млрд руб. «В этом году недостающие средства, по всей вероятности, будут привлечены за счет кредитов, - считает Татьяна Бобровская. - Зарегистрированные, но не размещенные в этот раз акции (31,9 млн шт.), скорее всего, будут предложены инвесторам не ранее начала 2009 года».

Аналитик компании «АнтантаПиоглобал» Андрей Верхоланцев считает, что уже вскоре Разгуляй в полном объеме разместит допэмиссию. «Успеху размещения спо­собствовало установление дисконта к рыночной цене, что являлось страховкой в текущей неспокойной рыночной конъюнктуре, - говорит он. - Кроме того, Разгуляй имеет потен­циал роста исходя из фундаментальных предпосылок. Привлеченные средства бу­дут направлены на расширение земельного банка, размер которого планируется увеличить к концу года до более чем 600 тыс га. Мы сохраняем позитивный взгляд на компанию, наша целевая цена составляет $9.25, рекомендация «покупать».

Татьяна Бобровская также положительно оценивает результаты SPO. «На наш взгляд, нынешние котировки акций компании находятся на справедливых уровнях, - отмечает она. - Акции компании выглядят привлекательными на долгосрочную перспективу».

Соглашается с коллегами аналитик Банка Москвы Сабина Мухамеджанова: «Мы положительно оцениваем итоги SPO, так как спрос на акции превысил изначально планируемый объем. Более того, удачное размещение допэмиссии является важным шагом в реализации амбициозных планов компании по увеличению с/х земель. В скором времени мы планируем скорректировать нашу модель по компании».

Ольга Захаркина, БКС Экспресс

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться