Прогнозы, которые сбылись: рекомендации аналитиков БКС

0
Поделиться

Сейчас рынок переживает нестабильные времена, но аналитики БКС продолжают делиться с инвесторами рекомендациями по выгодным покупкам. В конце мая мы рассказали, кого считаем фаворитами медвежьего рынка, а кто наиболее привлекателен в банковском секторе США и в секторе соцсетей. Если коротко — прогнозы сбылись, разберем подробнее и узнаем, что дальше.

Упор на финансы, нефтегаз, сырье и материалы

Аналитики БКС 23 мая назвали привлекательные сектора: финансовый, нефтегазовый, сырья и материалов.

Среди бумаг платежного сектора как самая рентабельная компания была отмечена Visa (прогноз: $272, +37%). Кроме того, рекомендовали бумаги компании Global Payments (прогноз: $196, +61%), JPMorgan (прогноз: $161, +38%) и Fifth Third Bancorp (прогноз: $45, +26%).

Из бумаг компаний сектора сырья и материалов были рекомендованы Alcoa (прогноз: $93, +53%) и Freeport-McMoRan (прогноз: $50, +38%), а из нефтегазового сектора — Targa Resources (прогноз: $88, +27%), Pioneer Natural Resources (прогноз: $298, +12%) и Schlumberger (прогноз: $50, +23%).

Прогнозировалось, что эти бумаги будут устойчивыми даже при общем падении рынка. В итоге только одна из десяти рекомендованных бумаг за две недели показала отрицательную динамику: котировки Alcoa снизились на 2,1%. Наибольший рост отмечен у Targa Resources — 11,7%.


Основным драйвером для сырьевого сектора остается рост цен на нефть, газ и большинство других commodities из-за санкций на поставки энергоносителей из России и ожидаемых проблем с поставками. Аналитики полагают, что эта динамика в ближайшее время сохранится.

Недооцененный банковский сектор восстановится

Фаворитом банковского сектора 25 мая аналитики называли JPMorgan: рекомендация BUY, целевая цена $161 (+28% к текущим котировкам). Также в секторе выбрали Fifth Third Bancorp: целевая цена $45 (+23%), Visa: целевая цена $272 (+35%) и Global Payments: целевая цена $196 (+61%).

Все бумаги показали рост со дня публикации 25 мая до 3 июня.

Позитивная динамика бумаг финансового сектора была обеспечена заявлениями руководства ФРС о намерениях в дальнейшем придерживаться жесткой ДКП (поднять ставку в июне на 50 б.п.). Банки — прямые бенефициары роста ставок, что позитивно сказалось на их акциях. Кроме того, руководство JP Morgan заявило о более сильном состоянии экономики США, чем перед предыдущими кризисами. Это подтолкнуло к росту имена в fintech секторе. Fifth Third Bancorp, Visa и Global Payments обогнали S&P 500, акции JP Morgan также находились в зеленой зоне.

В конце недели ожидается публикация данных по инфляции в США. Консенсус-прогноз предполагает сохранение темпов роста цен на высоком уровне (>8%). Высокая инфляция поддерживает ожидания роста процентных ставок в США, что продолжит оставаться драйвером роста бумаг финансового сектора в ближайшее время.

Цифровая реклама устойчивее других подсекторов

Аналитики БКС отметили, что слабые результаты компании Snap оказали влияние на бумаги соцсетей. Кроме того, давление на сектор продолжали оказывать изменения в политике конфиденциальности от Apple, затрудняющие измерение эффективности и таргетирование рекламы.

Среди бумаг компаний с устойчивым бизнесом были названы Alphabet (Покупать, Цель $2530 +19%), Roku (Покупать, Цель $140 +77%) и Pinterest. Негативная реакция самого Snap, по мнению аналитиков, выглядела чрезмерной, и с учетом, что до этого акции торговались с премией к компаниям-конкурентам по мультипликатору EV/S, теперь оценка приблизилась к уровню этих компаний.

После публикации 25 мая к 3 июня все четыре бумаги выросли. Материнская компания Google показала наибольший рост — 8,3%, достигнув $2290,8.

Позитивная динамика сектора соцсетей и в целом рынка диджитал-рекламы объясняется общерыночным позитивным настроем в сторону технологических компаний, которые были под давлением в прошедшие месяцы. Сейчас аналитики полагают, что после роста лучше зафиксировать часть позиций в социальных сетях (Pinterest и Snap) и отдать предпочтение на рынке диджитал-рекламы такой компании, как Alphabet, у которой есть локальный драйвер в виде сплита (разделения) акций в июле. Roku также остается интересной историей, но она больше подходит для долгосрочных инвесторов, так как кроме общерыночных движений и восстановления мультипликаторов до уровня сопоставимых компаний, сильных драйверов роста до ближайшей отчетности мы не видим.

БКС Мир инвестиций

0
Поделиться

Комментарии