Личный кабинет

Прогнозы и комментарии. В ожидании окончания распродаж

0
в закладки
Поделиться

Итоги торгов 25.02

Индекс МосБиржи: 3002,03 п. (-3,33%)
Индекс РТС: 1446,11 п. (-5,16%)

В деталях

Во вторник волна распродаж на мировых фондовых площадках продолжилась. Российский рынок акций после удлиненных выходных стартовал весьма оптимистично. Падение оказалось гораздо менее значительным, чем ожидалось. Однако по мере продолжения ухудшения внешнего фона избежать ускорения распродаж все-таки не удалось. К концу торгов индекс МосБиржи просел на 3%, опустившись к круглой отметке в 3000 п.

Таким образом, был пробит вниз боковой коридор последних недель — негативный технический сигнал. Сегодня на старте торгов есть шансы на временный спуск ниже 3000 п. Ближайшая промежуточная поддержка сместилась в район 2970 п.


Что касается долларового индекса РТС, то здесь масштаб падения более значительный за счет дополнительного ослабления рубля. Сильные технические поддержки расположены на 1400–1410 п.

Во вторник волна снижения на нашем рынке прокатилась по всем секторам. Причем падали как голубые фишки, так и менее ликвидный второй эшелон. Сильнее остальных снижались бумаги нефтегазовых компаний, энергетики и представители потребительского сектора. Объемы торгов подскочили почти в два раза относительно предыдущей сессии: в акциях индекса МосБиржи наторговали на 86,9 млрд руб.

Среди ликвидных акций в плюсе во вторник закрывались только бумаги Полюса (+3,2%) на фоне перетока инвесторов в защитное золото. Сейчас мы видим, что ажиотажный спрос и в этом металле постепенно затухает, так что акции золотодобытчиков могут приостановить восходящий импульс.

Основные фондовые индексы США вчера потеряли еще около 3% на фоне беспокойства инвесторов по поводу распространения коронавируса и его влияния на мировую экономику. Закономерно сильнее остальных снижаются акции американских авиакомпаний. Российский Аэрофлот (-5,23%) накануне также выглядел хуже рынка.

В это же время доходность длинных 10-летних и 30-летних гособлигаций США опустилась на новые минимумы, что отражает общее для всех настроение «Risk-Off».

Многие страны усиливают экстренные меры, которые ограничивают распространение заболевания, что бьет по экономическим связям, потребительской активности, производственным цепочкам, торговым поставкам, туризму и т.д. Все это в совокупности снижает спрос на товары, включая сырье (нефть, металлы и др.), а также грозит неизбежным замедлением темпов роста мирового ВВП.

Если ранее мы наблюдали за тем, что постепенно снижается скорость увеличения заболевших, и фондовые площадки на этом восстанавливались, то сейчас рынки пугает рост количества очагов заражения. Локализовать коронавирус в рамках КНР не получилось. Всплеск заболеваемости отмечается в Южной Корее, Италии, Иране.

С другой стороны, результаты операции по ограничению распространения вируса в Китае дают сигнал о том, что и в других очагах возможно повторение этой ситуации.

В сложившихся условиях российский рынок становится сильно завязанным на внешнем фоне и двигается в формате общих мировых настроений. Помимо распродажи на рынках акций дополнительное давление на него оказывает слабая динамика цен на нефть. Во вторник фьючерсы Brent продолжили снижение, опустившись еще на 2,4% до уровня $55. Ключевая зона поддержки находится на $53–54.

Прогноз роста мирового спроса на нефть Международного энергетического агентства (МЭА) опустился до минимума за десять лет, сообщил во вторник глава МЭА Фатих Бироль, допустив дальнейшее снижение из-за воздействия вспышки коронавируса.

«Мы без сомнения ждем самого низкого роста спроса на нефть за последние десять лет и, возможно, нам придется пересмотреть его (прогноз)... в сторону снижения», — сказал глава Международного энергетического агентства (МЭА) Фатих Бироль Reuters на энергетической конференции в Лондоне.

Ранее в феврале МЭА спрогнозировало, что спрос сократится на 435 тыс. б/с в I квартале, что станет первым квартальным снижением со времен финансового кризиса. В целом на 2020 г. МЭА понизило прогноз роста мирового спроса на 365 тыс. б/с относительно предыдущей оценки до 825 тыс. б/с.

 


За последние четыре сессии американский индекс S&P 500 потерял 7,6%. Сейчас его котировки приближаются к сильной области торможения. Она расположена на 3065–3120 п. Около уровней 3115 и 3090 проходят важные трендовые уровни поддержки. Кроме того, на дневном графике уже наблюдаются признаки перепроданности, чего не было с декабря 2018 г. Уже в самое ближайшее время может начаться волна отскока.


Российские индексы еще не успели отыграть все вчерашнее падение за океаном, однако масштабного падения сегодня на старте сессии не жду. Тем более с утра наблюдается умеренный рост по фьючерсам на нефть и S&P 500.

Устойчивыми к внешнему негативу из голубых фишек могут быть обыкновенные акции Сбербанка из-за возможной оферты от ЦБ. Более сдержанную динамику могут показывать дивидендные бумаги с ориентацией на внутренний рынок (МТС, Юнипро). Аккуратное увеличение длинных позиций вполне допустимо. В условиях слабости рубля чуть лучше рынка традиционно могут выглядеть привилегированные акции Сургутнефтегаза. Но в то же время отмечу, что девальвационный импульс в USD/RUB локально может быть близок к завершению.

Если сегодня-завтра начнется полноценный отскок, то ближайшим ориентиром по индексу МосБиржи теперь станет уровень 3050 п., то есть нижняя граница предыдущего диапазона консолидации.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские биржи после нашего закрытия во вторник снизились. Азиатские индексы сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра отскакивают на 0,69%, нефть Brent в плюсе на 0,47%.

С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи пройдет чуть ниже уровня закрытия вторника.

Макростатистику и ожидаемые события на сегодняшний день можно посмотреть в наших календарях

Следите за материалами БКС Экспресс в Telegram

НАЧАТЬ ИНВЕСТИРОВАТЬ

БКС Брокер

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистрироваться