Личный кабинет

ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: Рубль уже близок к развороту?

0
в закладки
Поделиться

Итоги торгов 05.11:

Индекс ММВБ повысился на 0,27% до 1495,26п.

Индекс РТС понизился на 2,21% до 1054,45п.

Российский рынок акций и в частности индекс ММВБ, составные элементы которого номинированы в рублях, продолжают постепенно двигаться наверх. В среду, игнорируя внешние факторы, индекс все-таки закрылся на положительной территории. Это уже восьмая подряд сессия роста в индексе ММВБ. Как уже ранее отмечалось, ситуация очень сильно напоминает то ралли, которое мы видели в начале августа. В качестве драйвера выступает безальтернативное ослабление рубля, которое приводит к тому, что в валюте российские активы становятся очень дешевыми.

В качестве ближайшего ключевого технического ориентира по индексу ММВБ сейчас выделяется круглый уровень 1500 пунктов. Памятуя о том, что происходило в августе, локальная фиксация длинных позиций как раз может начаться с этих рубежей. Если же эта отметка будет уверенно пройдена, то тогда индекс ММВБ прицелится через промежуточное сопротивление 1520 на зону 1540-1550, которая в последние годы выступала границей долгосрочного бокового коридора.

Главной точкой роста на рынке акций снова оказался сектор металлургии. Бумаги ММК, НЛМК и Северстали прибавили по 3%. С начала года отраслевой индекс Micex Metals & Mining вырос уже на 28%, тогда как сам ММВБ в данный момент лишь пытается выйти в ноль. Лучше рынка также были префы Транснефти (+4,57%), обновившие исторические максимумы. Солидный прирост был замечен и в Распадской (+5,92%), которая несколько отставала от своих коллег и была бумагой сектора, в которой не была накоплена сильнейшая перекупленность. Попытка нарисовать разворотную формацию замечена и в акциях Аэрофлота (+3,5%). Ну и конечно же в очередной раз отмечу ранее обозначенного нами фаворита – привилегированные акции Сургутнефтегаза (+3,5%). Ралли в этих бумагах продолжается на фоне ожиданий самых высоких дивидендов в истории компании в связи с «бумажной» прибылью от укрепления доллара.

Что касается ситуации с рублем, то в среду в ЦБ сделали ряд очень важных заявлений. В частности стоит сказать о том, что теперь валютные интервенции размером $350 млн. будут проводиться лишь раз в сессию, если котировки выйдут за пределы бивалютного коридора. Это означает снижение темпов расходования ЗВР, что в свою очередь ограничивает гарантированное предложение валюты, к которому в последнее время привык рынок. Вместе с тем, регулятор наконец-то объявил о том, что валютные аукционы РЕПО будут проводиться со сроком на 12 месяцев. Ближайший аукцион должен пройти во второй половине ноября с общим лимитом в $10 млрд. На мой взгляд, именно этот инструмент нужно было вводить сразу же после объявления о санкциях со стороны Запада. При таком раскладе столь мощного ослабления рубля можно было бы избежать ввиду сокращения принудительного спроса со стороны оторванных от внешнего фондирования банков и корпораций.

На фоне заявлений ЦБ, курс USD/RUB вчера достигал рекордной отметки 45, EUR/RUB побывал в районе 56. Остановить тенденцию пока не получается. Если мы посмотрим на дневной график, то в данный момент котировки курса доллара как раз пришли к верхней границе долгосрочного up-тренда, точки опоры для которого были оформлены еще в 2008 году. Сопротивление проходит в районе 45 рублей за доллар, здесь же лежат и расчетные технические цели роста. Покупать доллар сейчас точно не стоит. Вероятность того, что именно от области около 45 начнется сильное укрепление рубля достаточно высокая. Перекупленность отмечается на всех таймфреймах. Индикатор RSI на недельном графике уже около 90п. Особо смелым инвесторам можно даже предложить открывать спекулятивные короткие позиции по USD/RUB в расчете на отработку этого мощного сопротивление (со стопом за 45,4-45,5).

Внешний фон на данный момент складывается смешанный. Американские площадки после нашего закрытия в среду остались примерно на тех же уровнях. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправлено и не показывают единой динамики. Фьючерс на S&P500 с утра снижается на 0,19%, Brent поднимается на 0,19%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ пройдет чуть выше уровня закрытия среды.

Макростатистику на сегодняшний день можно посмотреть в нашем календаре

Карпунин Василий

Эксперт БКС Экспресс

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться