Личный кабинет

Прогнозы и комментарии. Просадки на российском рынке акций быстро выкупаются

5
в закладки
Поделиться

Итоги торгов 05.12

Индекс МосБиржи: 2443,38 п. (+0,09%)
Индекс РТС: 1155,88 п. (-0,25%)

В деталях

Российский рынок акций в среду показал очень уверенную динамику. После старта с 2%-ым гэпом вниз на фоне негативных внешних факторов затем индекс МосБиржи плавно восстанавливался на протяжении всей торговой сессии. В результате завершение дня проходило уже около нулевой отметки. Никаких признаков паники в связи обвалом рынков США или масштабных распродаж в голубых фишках не наблюдалось. Наоборот, внушает определенный оптимизм наблюдаемый сейчас положительный настрой участников рынка.

Среди ликвидных бумаг наиболее сильную динамику накануне показали акции Распадской (+2,35%), которые поддерживаются высокими ценами на коксующийся уголь. Также лучше остальных выглядели акции ЛСР (+1,72%), что, на наш взгляд, вполне оправданно, учитывая форвардную дивидендную доходность около 11,5% по текущим уровням (базовый прогноз). Ожидания по перспективам бумаг остаются положительными.

Более 1,2% в среду прибавили акции Норильского никеля. Текущая оценка компании выглядит близко к справедливой, однако то, что происходит на рынке палладия, способствует увеличению апсайда в ГМК. В среду стоимость унции палладия, на который приходится уже почти 40% выручки Норникеля, впервые за 16 лет превысила цену золота. При этом сохраняются достаточно высокие шансы, что в среднесрочной перспективе цены на палладий продолжат оказывать поддержку бумагам ГМК, не давая им сильно падать на общерыночных коррекциях.


Помог российскому рынку отыграть вчерашнюю просадку и тяжеловесный Лукойл, имеющий сейчас максимальный долю в структуре индекса МосБиржи (16%). Проводимая программа buyback не оставляет шансов «медведям», которые пытаются сыграть в этом инструменте на понижение. Акции растут на протяжении семи сессий подряд и сейчас находятся на абсолютном максимуме. В бумагах складывается непростая ситуация для трейдеров, которые вне позиций, но хотят купить актив. С одной стороны, присоединяться к росту уже поздно и не очень удобно из-за сильной перекупленности, но в то же время и глубокого отката бумаг из-за программы обратного выкупа участники не ожидают.

Достаточно интересная картина складывается в бумагах Магнита и X5 Retail Group. Еще во вторник в этих инструментах начала формироваться разнонаправленная динамика. Складывается впечатление, что крупный участник решил переложиться из одного актива в другой.


В целом по индексу МосБиржи складывается достаточно интересная техническая формация. Котировки вчера откатились от важной зоны сопротивления 2445-2455 п., однако к закрытию торгов вновь вернулись к ней. Это положительный сигнал. Район около 2450 п. выступает последним препятствием, которое отделяет рынок от подъема в сторону новых исторических максимумов.


Учитывая внешний фон, сегодня открытие торгов вновь пройдет в красной зоне. Если удастся выкупить и эту просадку, то можно будет надеяться на пробой сопротивления и продолжение восходящей тенденции.

Читайте также: Кривая доходности Treasuries подает угрожающие сигналы

При этом сегодня мы, конечно же, обязаны обращать внимание на ситуацию вокруг сделки ОПЕК+. Вчера прошла встреча представителей мониторингового комитета, по итогам которой в СМИ появлялись противоречивые сообщения.

«Все мы, включая Россию, согласились с тем, что существует необходимость сокращения», – сказал министр нефтяной промышленности Омана Мухаммед бин Хамад аль-Руми. Точный объем сокращения все еще обсуждается. Базовым уровнем для сокращения добычи на следующие 6 месяцев может стать 1 млн баррелей в сутки относительно показателя сентября-октября 2018 г.

В ближайшие два дня, 6 и 7 декабря, ОПЕК и страны, не входящие в организацию, должны будут принять окончательное решение о продлении соглашения о сокращении добычи.

Дональд Трамп тем временем нагнетает ситуацию и пытается вмешаться в ход переговоров. Он в очередной раз применяет свое главное оружие в виде ленты Twitter. Президент США выразил надежду, что страны ОПЕК не будут снижать объемы производства, потому что «мир не хочет видеть и не нуждается в более высоких ценах на нефть».

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается негативный. Американские рынки вчера были закрыты. Азиатские индексы сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра падают на 1,14%, Brent в минусе на 0,42%.

С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет ниже уровня закрытия среды, примерно на 0,5%

Премьер-министр России Дмитрий Медведев сегодня в прямом эфире в 12.00 мск ответит на вопросы журналистов , подведет итоги года и расскажет об основных задачах, стоящих перед кабинетом министров.

Макростатистику и ожидаемые события на сегодняшний день можно посмотреть в наших календарях

Читайте лучшие материалы БКС Экспресс в Telegram

БКС Брокер

5
в закладки
Поделиться
Обсуждение 5
Александр
6 декабря 2018. В 10:37
Либо обкурился либо не проспался.
роман р
6 декабря 2018. В 07:33
поясню про манипуляцию: кому именно надо было выкупать на хаях? конечно, тому кто хочет показать, что наш рынок сильный и засадить нужное количество лонгистов. Лонгисты сели в последний вагон и теперь тот кто покупал вчера пронесет их на 1 000 или даже выше пунктов по РТС вниз... ждем и наблюдаем!
brasero
6 декабря 2018. В 07:26
Василий Карпунин, да пусть и не понятно, но ведь точно минуснет, говядину будут задаром раздавать. Разве не так? Фон то не просто негативныи, а супермеганегативныи...
Василий Карпунин
6 декабря 2018. В 07:08
Не совсем понял, что значит выкупался с целью манипуляции?
роман р
6 декабря 2018. В 07:00
ох и минуснет сегодня наш рынок. Который выкупался вчера с целью манипуляции
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться