Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Прогнозы и комментарии. Продавцы постепенно перехватывают инициативу

Новости и аналитика

Прогнозы и комментарии. Продавцы постепенно перехватывают инициативу

Прогнозы и комментарии. Продавцы постепенно перехватывают инициативу

Итоги торгов 08.11

Индекс МосБиржи: 2438,62 п. (-0,27%)
Индекс РТС: 1155,27 п. (-0,77%)

В деталях

В четверг прекратилась серия из пяти сессий роста подряд. Российский рынок показал умеренное снижение на фоне слабой динамики нефти и отката западных фондовых площадок. Кроме того, дала о себе знать накопленная за последние дни перекупленность на технических индикаторах.


Риски отката по индексу МосБиржи в район ближайшей поддержки 2380-2390 п. достаточно высокие. Призываем к осторожности, особенно в работе с нефтяными бумагами. Дело в том, что ценовая конъюнктура на рынке нефти выглядит крайне слабо, а представители сектора пока вообще никак на это не реагировали. В предыдущие дни мы уже приводили красноречивый график разнонаправленной динамики нефтегазового сектора и индикатора «нефть в рублях».


В такой ситуации даже покупка привлекательных на долгосрочном горизонте акций Лукойла, который торгуется около исторических максимумов, локально выглядит весьма опасной, ведь нефтяные фишки в определенный момент могут начать «догонять» упавшие котировки Brent. Не самый привлекательный фон тем временем складывается и в черной металлургии.

Кроме того, с приближением окончания месяца все большее влияние на участников российского рынка будет оказывать фактор санкционной неопределенности. Речь идет о втором пакете ограничений в связи с историей в Солсбери, а также анонсированной ранее идеи санкций в отношении госдолга или даже госбанков. Что касается вчерашних новостей о том, что США расширился санкции, то они, вероятно, будут полностью проигнорированы нашим рынком, так как напрямую не затрагивают публичных эмитентов.

Заседание ФРС

В четверг прошло очередное заседание Комитета по открытым рынкам ФРС США. Регулятор ожидаемо сохранил уровень ключевой процентной ставки в диапазоне 2-2,25%. Продолжающийся уверенный рост числа рабочих мест и расходов домашних хозяйств удерживает экономику на правильном курсе, сообщается в пресс-релизе. Регулятор отмечает, что инфляция остается около 2%-го ориентира, безработица сокращается, а риски для экономического прогноза в целом сбалансированы. В ФРС обратили внимание на то, что инвестиции немного замедлились по сравнению с быстрым подъемом, отмечавшемся в этом году, что может оказать сдерживающее влияние на будущий экономический рост.

Комитет по открытым рынкам ожидает, что дальнейшее постепенное повышение целевого уровня базовой ставки будет соответствовать устойчивому росту экономической активности, сохранению сильного рынка труда и приближению инфляции к целевому уровню.

Финансовые рынки ожидали, что ФРС сохранит ставку, так что существенной реакции не было. В 2018 г. величина базовой ставки поднималась уже трижды. В ходе следующего заседания 18-19 декабря ФРС с высокой вероятностью может поднять ставку, что во многом уже заложено в рыночные котировки.

Рынок нефти

Нефтяные котировки в четверг опустились на новые локальные минимумы, вплотную подобравшись к круглой отметке в $70. Потеряв еще 2% фьючерсы Brent ушли в еще большую фазу перепроданности, однако текущий рыночный сентимент настолько «медвежий», что сил на более-менее сильный отскок пока не находится.


На этой неделе статистика по запасам нефти в США показала рост седьмую неделю подряд и это не сезонный фактор. Более того, резко за неделю выросла добыча, сразу на 400 тыс. б/с, достигнув нового исторического рекорда на уровне 11,6 млн б/с.

Плюс естественно свою роль играет санкционная «продлёнка» для 8 ключевых потребителей иранской нефти, которые импортирует 85% от общего объема поставок из страны. Таким образом, на полгода отложили выпадение примерно 1% от мировой добычи, при этом нет уверенности, что период квази-запрещенного импорта впоследствии продлят еще на какой-то срок.

При таком раскладе Управление энергетической информации Минэнерго США (EIA) в своем отчете вполне справедливо спрогнозировало стабильное перепроизводство на рынке нефти, а так как это крайне неэластичный рынок, то цены могут реагировать очень сильно. Наибольшее превышение объема предложения над спросом ожидается вот II квартале 2019 г. При таких перспективах шансы на рост нефтяных цен достаточно низкие.


Валютный рынок

Индекс доллара накануне вновь начал подниматься наверх после непродолжительной передышки. Локальные целевые ориентиры остаются прежними: область 97,4-97,8 п.


В это же время пара USD/RUB оправдала наши ожидания и продвинулась к верхней границе бокового коридора консолидации. Закрытие сессии четверга проходило как раз чуть ниже 67. Учитывая слабость на рынке нефти, риски по-прежнему смещены в сторону ослабления национальной валюты.

Если опираться на техническую картину, то в случае уверенного пробоя уровня 67 далее курс USD/RUB может отправиться к следующему целевому ориентиру около 67,7-67,8.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается негативный. Американские рынки после нашего закрытия в четверг остались примерно на тех же уровнях. Азиатские индексы сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра падают на 0,25%, Brent в минусе на 0,05%.

С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет ниже уровня закрытия четверга, примерно на 0,4-0,7%.

Макростатистику и ожидаемые события на сегодняшний день можно посмотреть в наших календарях

Читайте лучшие материалы БКС Экспресс в Telegram

Карпунин Василий

БКС Брокер

  • надежда
    Индекс МосБиржи: 2438,62.......

    09.11.2018

    09:54

    Нравится

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Тренд недели - США. Европа разочаровывает, ФРС пугает, Китай вселяет надежду

Итоги торгов. Продолжаем показывать сильную динамику на непростом внешнем фоне

Экономика США «на коне». Во что стоит вложиться

Запасы нефти в США за неделю выросли на 10,27 млн баррелей

Bank of America Corporation: рост возможен (BAC)

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
0:23
пятница, 16 ноября 2018

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.