Личный кабинет

Прогнозы и комментарии. Пора снижаться

0
в закладки
Поделиться

Итоги торгов 10.05

Индекс МосБиржи: 3694,78 п. (+0,33%)
Индекс РТС: 1570,78 п. (-0,43%)

Российский рынок акций начал неделю с роста. Индекс МосБиржи уже 17 раз в этом году переписывал исторические максимумы и сумел подняться в район 3700 п. Ближе к завершению вечерней торговой сессии настроения на мировых фондовых площадках ухудшились, так что локальная фиксация длинных позиций произошла и в российских акциях.

Подъем понедельника происходил главным образом за счет наиболее ликвидных фишек, а не второго эшелона. Подобная тенденция началась еще в конце апреля и, вероятно, в краткосрочной перспективе сохранится. Какие-то отдельные сектора вчера не выделялись. Отметим лишь ускоренный рост банковского сектора, который во многом был обеспечен 6%-ым скачком в бумагах TCS Group. Среди ликвидных аутсайдеров вновь оказался сектор черной металлургии.

В последние недели российский рынок выглядит сильнее, чем другие развивающиеся площадки. Главным образом это обусловлено его структурой, ведь ключевые фишки у нас связаны с экспортом и сырьевыми товарами. Ну а в мире в последнее время наблюдается уверенное ралли commodities. За последние двадцать сессий индикатор Bloomberg Commodity Index снижался лишь в трех случаях, все остальное время он рос.

Подъем наблюдается в том числе и в драгметаллах. Слабый пятничный отчет с рынка труда США создает уверенность в сохранении стимулирующих мер со стороны ФРС, что способно и дальше разгонять инфляцию. В этой ситуации цены на золото преодолели отметку $1825. Следующие цели сместились в сторону $1865–1870.


По индексу МосБиржи достигнут обозначенный ранее целевой ориентир около 3700 п. От этого рубежа может начаться локальная коррекция. Помимо ухудшения внешнего фона, отчасти она будет связана с предстоящим дивидендным гэпом в тяжеловесных акциях Сбербанка. По моим оценкам, просадка индекса лишь из-за одной этой отсечки может быть около 0,65–0,85%. Котировки могут откатиться в сторону 3600–3630 п.


В паре USD/RUB после недавнего спуска к 73,5 уже вчера произошел уверенный отскок, хотя цены на нефть оставались относительно стабильны. Курс вернулся к 74,3. Ожиданий очередного девальвационного импульса сейчас нет. Область сопротивления по доллару находится около 75–75,3. В среднесрочной перспективе сохраняется преимущественно положительный взгляд на перспективы рубля.


В понедельник могла вызвать беспокойство новость о том, что в США была совершена кибератака на трубопровод Colonial Pipeline. Ряд американских СМИ тут же связали это с Россией, что повысило геополитические риски. Однако во второй половине дня сам Джо Байден заявил об отсутствии данных о связи российских властей с кибератакой. Подобный комментарий в условиях подготовки встречи с президентом России отражает нежелание эскалации конфликта, что позитивно для российского рынка.

В США неделя началась с волны распродаж. Главным образом вновь оказался под ударом высокотехнологичный сектор. Индекс Nasdaq Composite просел на 2,5%, тогда как промышленный Dow Jones закрывал сессию без существенных изменений. Таким образом, мы продолжаем наблюдать большую ротацию капитала. Фокус инвесторов смещается с «акций роста» в пользу «акций стоимости» на фоне опасений роста инфляции и долларовых ставок, способных в первую очередь ударить именно по рыночным оценкам перекупленных высокотехнологичных компаний. Сегодня снижение на американском рынке акций может продолжиться.

В фокусе

• Ozon (-6,1%), HeadHunter (-4,1%) и Яндекс (-2,7%). Бумаги компаний оказались под давлением вместе с распродажами на американском Nasdaq Composite. То есть ключевая причина снижения связана исключительно с внешним фоном.

• ВТБ (-3,5%). Акции продолжают корректироваться после мощного апрельского ралли. Ближайшие важные уровни технической поддержки могут проходить около 4,85–4,90 коп.

• TCS Group (+6,7%). Вновь переписаны исторические максимумы. Ближайший ориентир сместился к круглой отметке в 5000 руб. Сегодня компания опубликует финансовый отчет за I квартал. Ожидаем сильные результаты с существенным ростом прибыли в годовом выражении.

• В ночь со вторника на среду будут объявлены итоги ребалансировки индексов MSCI. Возможно включение расписок Ozon. Также MSCI может повысить коэффициент участия (FIF) для Polymetal и НЛМК, что обеспечит приток пассивных средств.

• Сбербанк сегодня очистится от дивидендов и опубликует финансовую отчетность по РСБУ за январь–апрель.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра негативный. Американские индексы после закрытия нашей основной сессии в понедельник снизились. Азиатские рынки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,7%, нефть Brent в минусе на 0,75% и находится около уровня $67,8.

С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по индексу МосБиржи (IMOEX) пройдет ниже уровня закрытия понедельника.

Макростатистику и ожидаемые события на сегодняшний день можно посмотреть в наших календарях

Следите за материалами БКС Экспресс в Telegram

НАЧАТЬ ИНВЕСТИРОВАТЬ

БКС Мир инвестиций

0
в закладки
Поделиться
Инвестидеи Дивиденды Обучение Торговые
рекомендации
Таргеты
инвестдомов
Мнения
экспертов
Облигации Вопросы
аналитикам
Календарь
статистики
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Читайте также
Купить другие инструменты