Личный кабинет

Прогнозы и комментарии. Первый торговый день 2022

0
Избранное
Поделиться

Итоги торгов 30.12

Индекс МосБиржи (IMOEX2): 3790,19 п. (+1%)
Индекс РТС: 1595,76 п. (+0,38%)

Главное

В последние дни 2021 г. на рынке преобладали умеренно позитивные настроения, связанные с надеждой на благоприятную новостную повестку в начале 2022 г. и дальнейший рост. Американский S&P 500 закрепился вблизи новых исторических максимумов, цены на нефть держались в коридоре $78–80 за баррель, российские индексы постепенно восстанавливались.

На этой неделе обороты торгов на российском рынке традиционно будут пониженными. Особенно это может быть характерно для сегодняшней сессии, поскольку на многих зарубежных площадках выходной. В базовом сценарии большинство акций могут демонстрировать нейтральную динамику. Однако те активы, по которым будут появляться более-менее значимые новости, в условиях тонкого рынка могут демонстрировать всплески волатильности.

В более широкой перспективе надежды на рост небеспочвенны. Впереди сезон отчетов по итогам 2021 г., и российские компании могут представить сильные финансовые показатели. Особенно могут отличиться представители нефтегазового и горнорудного секторов, которые в 2021 г. смогли получить выгоду от высоких цен на commodities. Сильные результаты ожидаемы, но не исключены приятные сюрпризы. К тому же геополитическая напряженность в ноябре – декабре смазала позитивный эффект, так что не все драйверы могут быть в полной мере учтены в котировках.

Потенциальное сужение геополитического дисконта может также поддерживать оптимизм на российских площадках. Телефонный разговор между лидерами России и США в ночь с 30 на 31 декабря не сулил быстрого разрешения конфликта, но сам факт его наличия подчеркивает конструктивный характер диалога. Ожидается, что 9–10 января обсуждения будут продолжены. Если лидерам стран удастся продвинуться в переговорах, российские активы могут ускорить восстановление.

Индекс МосБиржи закрыл последний торговый день прошлого года на двухнедельных максимумах. Сверху ближайшим сопротивлением выступает зеркальный уровень 3800 руб. Его пробой и фиксация выше может открыть инструменту дорогу к дальнейшему восстановлению в район 3900–3920 п.


На долговом рынке в фокусе внимания будет оставаться инфляция. После финального заседания ЦБ в 2021 г. траектория кривой ОФЗ демонстрирует робкую надежду на скорое замедление цен и завершение цикла роста ставок. Однако данные от Росстата пока не показывают серьезного улучшения.

В целом, взгляд на 2022 г. оптимистичный, но в I квартале напряженность может сохраняться. Производители могут продолжать закладывать растущие издержки в стоимость конечной продукции в первые месяцы года, что будет поддерживать высокую инфляцию и может привести к еще одному шагу повышения ставки на заседании 11 февраля.


В Фокусе

• Газпром (+0,6%). Акции Газпрома могут оставаться наиболее активной голубой фишкой на этой неделе. Высокие цены на газ позволяют ожидать щедрых дивидедов за 2021 г., что обеспечивает привлекательный апсайд по бумагам. Однако волатильность на европейском газовом рынке и геополитическая напряженность мешают инструменту в полной мере раскрыть свой потенциал. На этой неделе новости по компании могут быть в фокусе внимания, а динамика котировок Газпрома может оказывать ощутимое влияние на индекс МосБиржи.

• На этой неделе пройдет ряд дивидендных отсечек. Сегодня последний день с дивидендами торгуются акции ММЦБ (23,5 руб. на акцию), во вторник пройдет отсечка по бумагам Сегежа Групп (0,42 руб. на акцию), а в среду можно будет купить с дивидендами акции Татнефти (9,98 руб. на акцию).

• На вторник запланирована встреча нефтяного альянса ОПЕК+. Крупнейшим нефтепроизводителям мира предстоит решить, какой уровень добычи они будут поддерживать в феврале. В базовом прогнозе ожидаем, что ОПЕК+ продолжит увеличивать добычу на 400 тыс. б/с в месяц.

• За рубежом среди наиболее важных публикаций можно отметить ежемесячную статистику по рынку труда, которая будет обнародована в пятницу.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра нейтральный. Американские индексы в пятницу 31 декабря снизились. Российские АДР на зарубежных площадках, в основном, торговались в плюсе. Азиатские рынки сегодня с утра преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,3%, нефть Brent в минусе на 0,2% и находится около уровня $78,1.

Макростатистику и ожидаемые события можно посмотреть в наших календарях

Следите за материалами БКС Экспресс в Telegram

НАЧАТЬ ИНВЕСТИРОВАТЬ

БКС Мир инвестиций

0
Избранное
Поделиться
Котировки
Купить другие инструменты