Все котировки
Главная > Новости и аналитика > ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: На рынке появилась паника - сегодня попытаемся успокоиться

Новости и аналитика

ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: На рынке появилась паника - сегодня попытаемся успокоиться

ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: На рынке появилась паника - сегодня попытаемся успокоиться

Итоги торгов 13.11:
Индекс ММВБ понизилась на 2,24% до 1466,82п.
Индекс РТС понизилась на 2,12% до 1406,92п.

Давненько на российском рынке не было таких «интересных» торговых сессий, как вчера. Пожалуй, этот день станет одним из самых запоминающихся в этом году. В первой половине сессии все было достаточно спокойно, и откат индекса ММВБ от 1500 проходил в штатном режиме. Однако после очередного технического сбоя на площадке FORTS на рынке начали происходить по-настоящему аномальные движения. Главным образом они конечно же касаются акций Мечела, после обвала которого началась массовая распродаж практически во всех более-менее ликвидных бумагах. Акции компании, с которой многие связывают старт масштабных распродаж 2008 года, в среду обвалились на 41% (в моменте теряли практически половину капитализации), повторив тем самым свой предкризисный антирекорд. На рынке ходили разговоры о том, что падение капитализации до исторических минимумов связано с разговорами о ковенантных каникулах компании. Но почему тогда такая негативная реакция? Логики в этой причине нет. К тому же, как сообщили представители компании переговоры с банками о ковенантных каникулах и реструктуризации долга идут успешно, и их завершение ожидается до конца ноября. Если рассуждать глобально, то причина текущего падения конечно же связана исключительно с опасениями за финансовое состояние Мечела, долговая нагрузка которого угрожает компании банкротством. Масштабность вчерашнего падения во многом объясняется массовым принудительным закрытием длинных позиций (маржин коллы). Примечательно, что объем торгов бумагами Мечела резко вырос и составил 1,6 млрд. рублей - это максимальный внутридневной оборот торгов акциями компании за всю историю.
Представители службы по финансовым рынкам ЦБ заявили, что действия некоторых участников торгов стали предметом «пристального внимания». Теперь служба тщательно проанализирует данные о заключенных сделках и запросит у Мечела дополнительные сведения.
В околорыночных интернет-блогах участники рынка пока еще в шутку, но начали даже рассуждать о том, что в МФЦ появился четкий запах 2008 года, на рынке появилась паника. Драматизм текущей ситуации зашкаливает еще и потому, что все происходящее идет на фоне того, как американские индексы параллельно с нашим снижением обновляют свои исторический максимумы.

Негатив в среду коснулся не только акций Мечела, но и практически всех российских бумаг. Акционеры Распадской (-8,84%) (коллега Мечела по отрасли) так сильно испугались, что также разбежались по сторонам. Основные представители металлургии тоже не оставались в стороне и падали вместе со всеми остальными: Северсталь (-6,49%), ММК (-5,8%), НЛМК (-5,63%). Продолжился обвал и в энергетике, некоторые представители которой (ФСК ЕЭС, Россети) потеряли более 10%.
Объемы торгов на ММВБ заметно подросли и оказались максимальными с сентября. Избежать падения не удалось практически ни одной ликвидной бумаге.

Что касается западных площадок, то отметим, что индекс S&P500 вчера обновил свой исторический максимум и прошел-таки выше уровня 1780. С точки зрения техники, далее нас может ждать продолжение позитивной динамики с еще более высокими целями (выше 1800).

Главным событием за океаном сегодня станет выступление Джанет Йеллен в качестве официального претендента на пост председателя. В банковском комитете сената США пройдут слушания, на которых будет обсуждаться кандидатура Джанет Йеллен. Ее официальная речь уже опубликована (Йеллен защищает QE, но не намекая на конкретные сроки, говорит о возможности его сокращения), больший интерес вызывают ответы на вопросы, которые будут заданы в рамках конференции.

Что касается ситуации с индексом ММВБ, то благодаря внешним факторам сегодня с открытия мы попытаемся отыграть часть вчерашних потерь. Однако в целом текущая ситуация не вызывает никакого позитива. Несмотря на то, что от снижения нас сдерживает широкая зона торможения 1440-1460п. (здесь проходит нижняя граница среднесрочного up-тренда), «техника» совсем не исключает восстановления распродаж после небольшого паузы и отскока. Для выхода за рамки медвежьего сценария индексу ММВБ необходимо очень быстро нивелировать распродажи среды. То есть сделать что-то похожее на то, что продемонстрировал американский рынок акций после провала в прошлый четверг. Однако сразу же замечу, что шансов на реализацию подобного сценария сейчас совсем немного, ведь на рынке действительно появился страх покупок.

Если разбирать отдельные бумаги, то практически в каждом ликвидном инструменте сейчас можно найти что-нибудь интересное - к сожалению, в основном рассматриваются варианты продолжения распродаж. Акции Магнита (-2,96%), которые недавно сделали ложный прокол ключевого сопротивления на 8800, вчера не сумели избежать снижения и подали еще одну заявку на разворот. В данный момент складывается медвежья формация, которая запрещает покупать до тех пор, пока котировки ниже 8800.
Забавная ситуация также складывается в бумагах ВТБ (-4,27%). Этот банк, является одним из крупнейших кредиторов Мечела и вчера он выглядел хуже рынка в целом. Котировки заметно просели, нивелировав большую часть того роста, который был показан в последние недели. Напомню, что бумаги ВТБ опережали рынок и были лидерами среди наиболее ликвидных бумаг.
В уже упомянутой выше Северстали техника также начинает сигналить об актуальности исключительно шорта. Если в ближайшей перспективе подняться выше 275 не получится, то отскок в рамках долгосрочного down-тренда можно будет считать законченным.
Во фьючерсе на индекс РТС котировки фактически достигли отметки в 140000. Этот уровень выступал ключевой поддержкой, от которой, как мы видим, начался отскок наверх. В случае если коррекция к падению закончится, и цена снова начнет опускаться ниже 140000, то ничего не останется кроме как дождаться спуска к следующей целевой области поддержки на 135000-136500.

В текущей ситуации вопрос о том, покупать ли подешевевший рынок или нет, начинают задавать очень многие. Здесь стоит учитывать особенности риск-менеджмента каждого отдельного инвестора. На мой взгляд, открытие длинных позиций после вчерашних событий несет в себе повышенную опасность. Да, индекс ММВБ находится чуть выше своей зоны поддержки (1440-1460) и сегодня попытается отскочить наверх, однако стоит понимать, что настроение на рынке немного поменялось. В условиях повышенной осторожности инвесторы могут очень быстро запаниковать по любому поводу. Если спрос в самое ближайшее время не вернется, то, по всей видимости, до 2014 года придется радоваться любой консолидации (о росте речи идти не будет), так как инициатива может полностью перейти на сторону медведей, если мы провалимся ниже 1440. О новогоднем ралли при невозврате покупателей на рынок в ближайшие дни придется забыть.
Таким образом, предлагаем занять выжидательную позицию и просто подождать некоторое время. Читая вышенаписанный текст, может показаться, что мы полностью перешли на сторону медведей, однако не стоит торопиться, так как возврат индекса ММВБ к 1500п. может снова поменять расклад сил.

Что касается ситуации на валютном рынке, то на удивление, массового выхода из рубля мы вчера не увидели. Наоборот начал реализовываться ожидаемый нами сценарий с откатом от ключевого сопротивления (33) по паре USD/RUB. В качестве ближайшей хоть что-то значимой поддержки выделяется отметка 32,65 (далее 32,45). Общий же долгосрочный технический настрой пока сохраняет значительную вероятность выхода за пределы границы в 33 рубля за доллар.

Внешний фон на данный момент складывается позитивный. Американские площадки после нашего закрытия в среду заметно подросли. Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерс на S&P500 с утра растет на 0,25%, фьючерс на Brent поднимается на 0,05%. С учетом результатов вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ пройдет выше уровня закрытия среды.

Сегодня ожидается следующая макростатистика:
Еврозона - Встреча Еврогруппы
08:30 мск - Япония - Промышленное производство, м/м - сентябрь Прогноз: N/A Предыдущее значение: 1,5%
08:30 мск - Япония - Индекс загрузки производственных мощностей, м/м - сентябрь Прогноз: N/A Предыдущее значение: -2,1%
10:30 мск - Франция - ВВП, кв/кв, предв. - 3 квартал Прогноз: 0,1% Предыдущее значение: 0,5%
11:00 мск - Германия - ВВП, кв/кв, предв - 3 квартал Прогноз: 0,3% Предыдущее значение: 0,7%
11:00 мск - Германия - ВВП, г/г, предв - 3 квартал Прогноз: 0,7% Предыдущее значение: 0,9%
11:45 мск - Франция - Индекс потребительских цен, м/м - октябрь Прогноз: -0,1% Предыдущее значение: -0,2%
11:45 мск - Франция - Индекс потребительских цен, г/г - октябрь Прогноз: 0,7% Предыдущее значение: 1%
13:00 мск - Еврозона - Ежемесячный отчет ЕЦБ - ноябрь
13:30 мск - Великобритания - Розничные продажи, м/м - октябрь Прогноз: 0% Предыдущее значение: 0,6%
13:30 мск - Великобритания - Розничные продажи, г/г - октябрь Прогноз: 3,1% Предыдущее значение: 2,2%
14:00 мск - Германия - Публикация Бундесбанка годового отчета о финансовой стабильности
14:00 мск - Еврозона - ВВП, кв/кв, предв - 3 квартал Прогноз: 0,2% Предыдущее значение: 0,3%
14:00 мск - Еврозона - ВВП, г/г, предв - 3 квартал Прогноз: -0,3% Предыдущее значение: -0,5%
17:30 мск - США - Количество первичных обращений за пособием по безработице, тыс. - на 9 ноября Прогноз: 330 Предыдущее значение: 336
17:30 мск - США - Производительность труда, кв/кв - 3 квартал Прогноз: 2,2% Предыдущее значение: 2,3%
17:30 мск - США - Торговый баланс, млрд. долл. - сентябрь Прогноз: -39 Предыдущее значение: -38,8
17:30 мск - США - Уровень оплаты труда, кв/кв - 3 квартал Прогноз: 0,2% Предыдущее значение: 0%
18:00 мск - США - Президент ФРБ Филадельфии Чарльз Плоссер выступит с речью
19:00 мск - США - Вице-председатель ФРС Джанет Йеллен выступит с речью перед Банковским комитетом Сената
19:30 мск - США - Недельное изменение запасов нефти и нефтепродуктов от EIA, млн. бар. - октябрь Прогноз: 0,99 Предыдущее значение: 1,6
22:00 мск - США - Аукцион по продаже 30-летних облигаций на сумму $16 млрд


Карпунин Василий
Эксперт БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Прогнозы и комментарии. Рынок откроется снижением

ДИКСИ принудительно выкупит акции по 340 руб.

Рынок нефти. ОПЕК может принять решение об увеличении добычи

Итоги торгов. Наш рынок растет только в долларовом выражении

3 качества превосходного инвестора по версии Уоррена Баффета

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
6:23
среда, 23 мая 2018

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.