Все котировки
Главная > Новости и аналитика > ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: Когда уже можно будет покупать?

Новости и аналитика

ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: Когда уже можно будет покупать?

ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: Когда уже можно будет покупать?

Итоги торгов 06.06:
Индекс ММВБ понизился на 0,74% до 1316.92п.
Индекс РТС понизился на 1,09% до 1286,86п.

По итогам четверга российский рынок продемонстрировал отрицательную динамику. Закрытие дня проходило на годовых минимумах, как по РТС, так и по индексу ММВБ. Последний в свою очередь пробил ключевую поддержку на уровне 1320п., открыв себе дорогу к 1280 (худший вариант). В то же время сразу же отметим, что сегодня быки попытаются взять реванш и предпринять очередную попытку развернуть тренд, полностью нивелировав вчерашние достижения продавцов.

Если вспоминать о западных площадках, то закрывшаяся чуть раньше Америки биржевая Европа завершала день в солидном минусе. Ну а что касается торгов за океаном, то здесь все продолжает происходить ровно по тому сценарию, который мы нарисовали. В частности индекс широкого рынка S&P500 с самого старта сессии «добил» нижнюю границу up-тренда, незначительно ее проколов, после чего начал формироваться полноценный отскок наверх. В итоге запланированное снятие перепроданности в США обеспечило нам положительный фон для сегодняшнего открытия. Тем не менее, не стоит рассчитывать на то, что американский рынок вот прямо с этих уровней развернется и вновь пойдет обновлять исторические максимумы. Скорее всего, для того чтобы в дальнейшем нарисовать позитивную картину, придется еще раз испытать нервы быков на прочность и повторно опустить S&P500 ниже 1600.

Одним из центральных событий прошедшего дня естественно стало очередное заседание ЕЦБ. Глава Европейского центрального банка Марио Драги заявил о том, что экономика еврозоны может стабилизироваться и начать восстановление умеренными темпами уже в текущем году. Так же он подтвердил, что регулятор будет продолжать свою мягкую денежно-кредитную политику. Кроме того отметим, что ЕЦБ по итогам заседания оставил ключевую процентную ставку без изменений (на уровне 0,5%).
После этих слов на валютном рынке мы начали наблюдать резкое укрепление евро. Пара евродоллар в моменте даже усела протестировать отметку 1.33, обеспечив искусственный повышенный спрос на сырьевые товары. При этом российский рубль продолжил оставаться под давлением. В частности бивалютная корзина подорожала до новых максимумов с лета прошлого года. Базовый сценарий среднесрочной судьбы пары доллар-рубль видится следующим образом: После роста в район сопротивления 32,3-32,5, далее нас будет ждать некоторое укрепление национальной валюты, однако этот период продлится совсем недолго (несколько недель). Ну а затем рассчитываю на дальнейшее поступательное ослабление рубля с очень высокими целями, о которых пока говорить преждевременно в силу отсутствия четких технических сигналов к этому.

Ключевым событием недели и в то же время чересчур переоцененным естественно должны стать сегодняшние данные с рынка труда США. Планируется публикация цифр по безработице, а также по новым созданным рабочим местам в экономике. Повышенное внимание к этим показателям вызвано тем, что ФРС ориентируется в первую очередь именно на безработицу («официальная» версия для всех), принимая решение о продлении/снижении стимулирующих мер. А ведь как раз таки покупки со стороны Феда сейчас играют существенную роль в формировании трендов на развитых площадках и отчасти на сырьевых.

Что касается индекса ММВБ, то сегодня с открытия мы увидим восстановление котировок и уверенный возврат выше 1320п. Подобная формация, на мой взгляд, может выступить первой предпосылкой к тому, что вскоре нас ждет несколько недель роста. Если после позитивного старта дня затем не последует очередной волны распродаж, то можно пробовать аккуратно открывать спекулятивные длинные позиции, выставляя стоп-заявки чуть ниже того самого уровня 1320п. (привлекательное соотношение риск-доходность). Ну а в случае если котировки удержатся выше этого рубежа по итогам всего сегодняшнего дня (включая вечернюю сессию фьючерса на ММВБ), то в зависимости от внешнего фона понедельника на следующей неделе можно будет и вовсе подумать об открытии среднесрочных лонгов по рынку в целом, обращая внимание в первую очередь на акции Газпрома, Сбербанка, Норникеля. При таком раскладе лучше рынка, конечно же, себя могут чувствовать и сектора с повышенным коэффициентом бета - металлурги и электроэнергетика.
Тем не менее, сразу же замечу, что бычий сценарий будет актуальным только в случае, если мы снова не вернемся под 1320п. по ММВБ. Повторный же пробой этой отметки спровоцирует новый импульс в сторону зоны торможения 1280-1300п., где уж точно медведям придется останавливаться и делать временную передышку.
Чтобы не участвовать в предстоящей нервотрепке, принимать решение о позиционном входе в длинные позиции рекомендуем после завершения пятничных торгов, так как существует очень большой риск всплеска волатильности по факту выхода сегодняшних данных с рынка труда США. На мой взгляд, в последние дни инвестиционное сообщество начало чрезмерно переоценивать значимость этих цифр. Уважаемые, не нужно думать, что те рыночные силы, которые способны «формировать» тренд на рынках и обеспечивать перетоки ликвидности, реально будут основывать свои решения на том, какие же данные сегодня выйдут. Считаю, что важны не данные и даже не реакция рынка на них, так как она на самом деле не является таковой, а в первую очередь позиция «больших» денег. Это та «позиция», которую многие впоследствии самостоятельно интерпретируют и подстраивают под вышедшие цифры, посредством статей в ключевых американских цитируемых биржевых СМИ, наполненных массой квази-истинного популизма.

Внешний фон на данный момент складывается позитивный. Американские площадки после нашего закрытия в четверг выросли. Азиатские рынки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерс на S&P500 с утра около нуля, фьючерс на Brent поднимается на 0,17%. Все это дает основания полагать, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ пройдет выше уровня закрытия четверга.

Сегодня ожидается следующая макростатистика:
Встреча министров финансов и глав ЦБ G20 (6-7 июня)
09:00 Япония - Индекс опережающих экономических индикаторов, м/м, апрель Прогноз: н/д Предыдущее значение: 0,8%
09:00 Япония - Индекс совпадающих экономических индикаторов, м/м, апрель Прогноз: н/д Предыдущее значение: -0,1%
10:00 Германия - Экспорт, м/м, апрель Прогноз: 0,2% Предыдущее значение: 0,5%
10:00 Германия - Импорт, м/м, апрель Прогноз: 0,5% Предыдущее значение: 0,8%
10:00 Германия - Торговый баланс, млрд. евро, апрель Прогноз: 17,2 Предыдущее значение: 17,6
10:45 Франция - Экспорт, млрд. евро, апрель Прогноз: н/д Предыдущее значение: 36,2
10:45 Франция - Импорт, млрд. евро, апрель Прогноз: н/д Предыдущее значение: 40,9
10:45 Франция - Торговый баланс, млрд. евро, апрель Прогноз: н/д Предыдущее значение: -4,7
12:30 Великобритания - Торговый баланс, млрд. фунтов, апрель Прогноз: -8,8 Предыдущее значение: -9,06
14:00 Германия - Промышленное производство, м/м, апрель Прогноз: 0% Предыдущее значение: 1,2%
16:30 США - Количество рабочих мест вне сельхоз. сектора, тыс., май Прогноз: 170 Предыдущее значение: 165
16:30 США - Количество рабочих в частном секторе, тыс., май Прогноз: 180 Предыдущее значение: 176
16:30 США - Уровень безработицы, май Прогноз: 7,5% Предыдущее значение: 7,5%
16:30 США - Средняя часовая заработная плата, м/м, май Прогноз: 0,2% Предыдущее значение: 0,2%
23:00 США - Объём потребительского кредитования, млрд. долл., май Прогноз: 12,0 Предыдущее значение: 7,97


Карпунин Василий
Эксперт БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Итоги торгов. Ситуация на мировых рынках продолжает ухудшаться

Совет директоров Газпромнефти рекомендовал дивиденды за 9 месяцев

Акции Activision Blizzard провалились на 20%

Покупка фьючерса на серебро от глобальной ценовой поддержки (SV)

Starbucks Corporation потенциал роста (SBUX)

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
23:03
понедельник, 12 ноября 2018

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.