Личный кабинет

ПРОГНОЗЫ и КОММЕНТАРИИ: Дождемся отката для новых покупок

Избранное

Итоги торгов 18.08:
Индекс ММВБ повысился на 0,52% до 1425,18п.
Индекс РТС повысился на 0,93% до 1243,56п.

Если мы посмотрим на график ММВБ с дневным интервалом, то увидим восемь белых свечей подряд. Начиная с разворотной сессии седьмого августа, наблюдается устойчивая восходящая тенденция. За это время индекс ММВБ подрос уже на 9% (с минимума на 1306). Существенных откатов и коррекций замечено не было. Формат текущего движения, на мой взгляд, не носит характер обычной боковой флуктуации, а создает основу для затяжного среднесрочного трендового движения. Любой провал в текущих условиях теперь будет транслироваться в качестве временной коррекции, а не как разворот тенденции.

Сейчас индекс ММВБ приближается к серьезным уровням сопротивления. В предыдущем обзоре мы уже выделяли отметку 1445. Идеально поймать верхний экстремум вряд ли получится, поэтому выходить из рынка стоит заранее. Я бы расширил диапазон продаж до 1435-1445. Мы поймали около 80% текущего движения, прежде чем начали говорить о фиксации, так что результат вполне удовлетворительный. Для понимания стоит сказать, что речь сейчас идет о том, чтобы после небольшой стандартной технической коррекции снова восстановить лонг, так как взгляд на длительную перспективу все-таки остается умеренно позитивным. Как уже наверное многие почувствовали, украинский кризис постепенно переходит в фоновый режим и уже не оказывает столь сильного влияния на РФР, как это было раньше.

В пятничном обзоре мы описывали ситуацию, которая сложилась в американском индексе широкого рынка S&P 500. Мы рассуждали о том, что выход и закрепление за зоной 1950-1960 укажет путь для дальнейшей тенденции. Вчера котировки индекса ушли в район 1970, так что прогнозы о развороте и сломе бычьего тренда снова оказались преждевременными. С учетом большой статистической выборки подобного рода выкупов (за последние 3 года), можно сделать предположение о том, что американский рынок снова прицелился на исторические максимумы. В частности сейчас речь идет о том, чтобы впервые преодолеть круглый уровень в 2000 пунктов и даже добраться до расчетных целевых сопротивлений на 2075-2090.

Что касается валютного рынка, то вчера ключевым событием дня стало решение ЦБ РФ об изменениях параметров механизма курсовой политики. Интервал допустимых значений рублевой стоимости бивалютной корзины расширен с 7 до 9 рублей (границы: 35,4-44,4). Объем валютных интервенций, направленных на сглаживание волатильности обменного курса рубля, во всех внутренних диапазонах плавающего операционного интервала установлен равным 0 млн. долларов США. Величина накопленных интервенций, приводящих к сдвигу границ плавающего операционного интервала на 5 копеек, снижена с $1 млрд. до $350 млн. Рубль постепенно отпускают в свободное плавание, так что влияние регулятора на курсообразование становится все ниже и ниже. Теперь интервенции ЦБ проводить будет лишь в том случае, если курс бивалютной корзины будет подходить к границе обозначенного коридора. То есть золотовалютные резервы теперь будут расходоваться лишь в крайнем случае. В то же время волатильность рубля в случае какой-либо рыночной нестабильности будет выше. Все принятые меры были достаточно прогнозируемыми, ведь в планах регулятора стояла цель уйти с валютного рынка к 2015 году, сосредоточившись на таргетировании инфляции. Скорее всего, следующий шаг - это отказ от бивалютного коридора.

Если говорить о дальнейших перспективах пары usd/rub, то здесь мой взгляд по-прежнему не меняется. Выделяется широкий диапазон консолидации 35,80-36,30. Пробой одной из границ коридора откроет дорогу к целям на 35,40 или 37 соответственно, на чем в свою очередь можно попробовать заработать.

На рынке нефти тем временем продолжается постепенное снижение цен. В понедельник котировки Brent опустились на новые минимумы за последние 14 месяцев, вплотную подобравшись к круглой и для многих символичной отметке в $100 за баррель Brent. Ранее мы уже отмечали, что длительный период времени корреляция российского рынка акций и рынка черного золота была достаточно низкая, так как котировки Brent несколько лет болтались в рамках бокового коридора. Сейчас же негативное влияние каждого нового доллара снижения в нефти будет увеличиваться.

Внешний фон с утра складывается умеренно позитивный. Американские площадки после нашего закрытия в понедельник остались примерно на тех иже уровнях. Азиатские индексы сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерс на S&P500 с утра поднимается на 0,10%, фьючерс на Brent в плюсе на 0,21%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии, можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ пройдет незначительно выше уровня закрытия понедельника.

Макростатистику на сегодняшний день можно посмотреть в нашем календаре


Карпунин Василий
Эксперт БКС Экспресс

Глобальные рынки в один клик

Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться