Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Прогноз финансовых результатов «Норникеля»

Новости и аналитика

Прогноз финансовых результатов «Норникеля»

Прогноз финансовых результатов «Норникеля»

Завтра, 18 мая, ГМК «Норильский никель» отчитается за I квартал 2010 года. Об этом сообщает пресс-служба компании.

Прогноз результатов «Норникеля» ИК «Тройка Диалог»

Выручка - $1,997 млрд (г-к-г +62%, кв-к-кв –11%)
EBITDA - $1,293 млрд (г-к-г +124%, кв-к-кв –1%)
Чистая прибыль - $1,696 млрд (убыток $207 млн в I кв. 2008 года, кв-к-кв +54%)

Комментарий аналитиков ИК «Тройка Диалог»:

«В пятницу «Норильский Никель» опубликовал отчетность по РСФО за январь – март 2010 года. Представленные показатели дают некоторое представление об отличной рентабельности базовых российских активов компании. Напомним, в отчетности по российским стандартам консолидируются показатели Заполярного филиала, при этом финансовые результаты Кольской ГМК, электроэнергетических и зарубежных активов не учитываются. Уровень корреляции между показателями по РСФО и МСФО, несмотря на многочисленные различия, традиционно достаточно высок.
 
По итогам первого квартала EBITDA по РСФО составила весьма впечатляющую сумму – $1,3 млрд, превысив уровень годичной давности на 124% и не изменившись по сравнению с показателем за IV квартал 2009 года. Основным фактором роста этого показателя стал впечатляющий рост цен на все виды продукции «Норильского Никеля», причем средняя цена никеля по итогам квартала составила $20 078 за тонну. Таким образом, стоимость «корзины металлов», производимых компанией, в январе – марте увеличилась на 94% к уровню 1К09 и на 16% с уровня предыдущего квартала. Негативное влияние на динамику финансовых показателей в первом квартале оказывал инфляционный рост расходов, обусловленный укреплением рубля и подорожанием производственных материалов.

Если исходить из того, что Кольская ГМК, зарубежные и электроэнергетические активы в январе – марте генерировали EBITDA на общую сумму $200 млн, консолидированный показатель «Норильского Никеля» по МСФО должен составить около $1,5 млрд. Экстраполировав его на весь 2010 год, исходя из того что макроэкономическая ситуация не изменится (что, впрочем, является некоторой натяжкой), мы получим показатель приблизительно в $6 млрд, то есть почти на уровне 2008 года. Текущий консенсус-прогноз EBITDA на 2010 год – $5,5–5,8 млрд. Мы прогнозируем $7,4 млрд, исходя из того, что средняя цена никеля по итогам года составит $23 000 за тонну, меди – $7 300 за тонну, палладия – $475 за унцию, платины – $1 650 за унцию.

Безусловно, падение котировок на рынке акций в последнее время обусловлено преимущественно очередным усилением несклонности инвесторов к риску. Впрочем, при этом сырьевые рынки держатся сравнительно неплохо. Если сосредоточиться исключительно на фундаментальных показателях, приходится признать, что рынок по-прежнему недооценивает способность активов «Норильского Никеля» генерировать денежные потоки в условиях благоприятной конъюнктуры цен на металлы».

БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Сбербанк. Есть риск отступления к 214,7

РусГидро. Пятничное падение может продолжиться до 0,71 руб.

Алроса. Позитивная динамика

28 июня последний день торгов акциями ДИКСИ на Мосбирже

ГМК Норильский никель. Закрепились выше 11000 руб.

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
8:06
понедельник, 28 мая 2018

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.