Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Прибыль «Татнефти» оценивается на уровне $410 млн

Новости и аналитика

Прибыль «Татнефти» оценивается на уровне $410 млн

Прибыль «Татнефти» оценивается на уровне $410 млн

(Комментарий: Денис Борисов, Сергей Вахрамеев – Банк Москвы)

В понедельник, 21 июня, «Татнефть» должна представить результаты по US GAAP за 1-й квартал.

Прогноз от Банка Москвы по сравнению с кв-к-кв и г-к-г:
Выручка: $3,41 млрд (-6% и +59,5%)
EBITDA: $558 млн (+33,9% и +27,5%)
Чистая прибыль: $410 млн (+67,2% и +77,7%)

Комментируют аналитики Банка Москвы:

«Чистый доход российских нефтяных компаний в 1-м квартале, по нашим оценкам, снизился на 6.8% до $19.6 на баррель. «Татнефть» сократила объем экспорта примерно на 6% по сравнению с предыдущим кварталом. Добыча компании снизилась на 2.2%, и, по нашим оценкам, компания вновь увеличила поставки на внутренний рынок (ценовая конъюнктура на котором остается менее благоприятной, чем на внешнем рынке). В результате, согласно нашим расчетам, выручка Татнефти в 1-м квартале снизится по сравнению с предыдущим кварталом на 6%.

Мы ожидаем, что расходы на добычу компании в рублевом выражении сократятся в пределах 1-2% и составят около $5.4 на баррель. Транспортные расходы компании вырастут примерно на 16% из-за роста тарифов Транснефти. Заметное влияние на динамику расходов может оказать статья «Коммерческие и административные расходы», которая в 4-м квартале была на рекордно высоком уровне. Мы ожидаем снижения данной статьи расходов на 36%.

В итоге мы прогнозируем рост показателя EBITDA в 1-м квартале на 34% до $558 млн, или порядка $12 на баррель добычи (что ниже, чем у конкурентов: у ЛУКОЙЛа – $21.1, у Роснефти – $21.3). Таким образом, чистая прибыль Татнефти, по нашим расчетам, в 1-м квартале составит $410 млн.

Какая-либо существенная реакция рынка на отчетность Татнефти (за 1-й квартал компания отчитывается последней из всех ведущих российских нефтяных компаний) возможна лишь в случае значительного расхождения фактических данных с прогнозными».

БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Трамп снова взялся за свое

МосБиржа. Появился позитивный сигнал

Аэрофлот. Нисходящий треугольник

ВТБ. Ожидаем больше сигналов

Сбербанк. Негативный фон может оказать давление сегодня

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
9:22
понедельник, 25 июня 2018

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.