Личный кабинет

Прибыль «Татнефти» оценивается на уровне $410 млн

0
в закладки
Поделиться

(Комментарий: Денис Борисов, Сергей Вахрамеев – Банк Москвы)

В понедельник, 21 июня, «Татнефть» должна представить результаты по US GAAP за 1-й квартал.

Прогноз от Банка Москвы по сравнению с кв-к-кв и г-к-г:
Выручка: $3,41 млрд (-6% и +59,5%)
EBITDA: $558 млн (+33,9% и +27,5%)
Чистая прибыль: $410 млн (+67,2% и +77,7%)

Комментируют аналитики Банка Москвы:

«Чистый доход российских нефтяных компаний в 1-м квартале, по нашим оценкам, снизился на 6.8% до $19.6 на баррель. «Татнефть» сократила объем экспорта примерно на 6% по сравнению с предыдущим кварталом. Добыча компании снизилась на 2.2%, и, по нашим оценкам, компания вновь увеличила поставки на внутренний рынок (ценовая конъюнктура на котором остается менее благоприятной, чем на внешнем рынке). В результате, согласно нашим расчетам, выручка Татнефти в 1-м квартале снизится по сравнению с предыдущим кварталом на 6%.

Мы ожидаем, что расходы на добычу компании в рублевом выражении сократятся в пределах 1-2% и составят около $5.4 на баррель. Транспортные расходы компании вырастут примерно на 16% из-за роста тарифов Транснефти. Заметное влияние на динамику расходов может оказать статья «Коммерческие и административные расходы», которая в 4-м квартале была на рекордно высоком уровне. Мы ожидаем снижения данной статьи расходов на 36%.

В итоге мы прогнозируем рост показателя EBITDA в 1-м квартале на 34% до $558 млн, или порядка $12 на баррель добычи (что ниже, чем у конкурентов: у ЛУКОЙЛа – $21.1, у Роснефти – $21.3). Таким образом, чистая прибыль Татнефти, по нашим расчетам, в 1-м квартале составит $410 млн.

Какая-либо существенная реакция рынка на отчетность Татнефти (за 1-й квартал компания отчитывается последней из всех ведущих российских нефтяных компаний) возможна лишь в случае значительного расхождения фактических данных с прогнозными».

БКС Экспресс

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
18:50 Мск 14 декабря 2018
Татнфт 3
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться