Личный кабинет

Премаркет. «У страха глаза велики»

0
в закладки
Поделиться

Японский Nikkei (-0,1%)
Китайский
Shanghai Composite (+0,5%)
Южнокорейский
Kospi (+0,5%)
Гонконгский
HangSeng (+0,1%)
Австралийский
ASX (-0,2%)

Азиатские рынки

Рынки азиатско-тихоокеанского региона не показывают направленной динамики.

Опасения инвесторов в затяжном характере восстановления нефтедобычи Саудовской Аравией не оправдались. Краткосрочный, хоть и исторический по масштабу «скачок» цен на энергоносители возможно будет иметь ограниченное среднесрочное влияние на мировую экономику.

В ожидании заседания Федрезерва по процентным ставкам сегодня вечером будет наблюдаться повышенная волатильность. Совокупность факторов указывает на то, что после сегодняшнего снижения ключевой ставки цикл монетарного смягчения может быть приостановлен.

Китайский фондовый рынок сегодня пытается восстановиться после вчерашнего существенного падения на 1,5%. Индексу Shanghai Composite прибавляет около 0,5%, торгуясь ниже психологически важного уровня в 3000 п.

По мнению Спикера Палаты представителей США Н. Пелоси, Дональд Трамп «должен был что-то предпринять» для улучшения торгового баланса между Китаем и США и снижения американского дефицита, однако принятые решения нанесли «американскому бизнесу и потребителям экономический ущерб».

Китайский юань после снижения накануне на 0,4% прибывает в нейтральной зоне. На международном валютном рынке торги по паре USD/CNY: 7,087 проходят без существенных изменений относительно вчерашнего закрытия.

Гонконгский HangSeng (+0,1%) не отражает роста покупательной активности участников торгов. Среднесрочный падающий тренд сохраняют свою силу.

Политическая напряженность в городе не снижается, а анонсированные переговоры руководителей Гонконга с лидерами «гражданского протеста» на будущей недели скорее всего не принесут положительного результата.

Японский Nikkei торгуется в нейтральной зоне (-0,1%). Тем не менее фондовый рынок страны находится на 5 месячных максимумах.

Поддержку японским инвесторам оказывают ожидания в продолжении денежно-кредитного стимулирования экономики страны со стороны японского Центробанка.

Ухудшение макроэкономических показателей «страны восходящего солнца» оказывает давление на Банк Японии.

Вышедшие статданные по японскому экспорту отражают негативные последствия торгового противостояния Китая и США, а также ухудшение двусторонних взаимоотношений с Южной Кореей.


Так, в августе экспорт из Японии снизился на 8,2% по сравнению с показателями прошлого года. При этом эксперты ожидали еще большего спада на 10,9%

Национальная валюта Японии, йена благоприятно влияет на экономику предприятий, ориентированных на экспорт. В утренние часы пара USD/JPY: 108,2 растет, отражая спрос на «защитные» инструменты.

Южнокорейский Kospi прибавляет 0,4%, тем самым выйдя к 2-х месячным максимумам по фондовым индикаторам.

Министерство торговли Южной Кореи заявило, что исключает Японию из «белого списка» стран с минимальными ограничениями международной торговли. Это ответный шаг Сеула на «политически мотивированное» решение Токио исключить Южную Корею из своего «списка стран с максимальным благоприятствованием» экспортно-импортным операциям.

Неделей ранее Южная Корея подала жалобу во Всемирную торговую организацию (ВТО) в связи с ограничениями экспорта сырья для производства высокотехнологичной продукции с японской стороны.

Австралийский ASX 200 снижается на 0,2% в связи с резким падением стоимости нефти на мировом рынке. Акции энергетических компаний испытывают повышенное давление продавцов.

Таким образом, невыразительная динамика фондовых рынков в азиатскую сессию обусловлена ожиданиями заседания ФРС сегодня вечером. Инвесторы не готовы форсировать события, опасаясь приостановки смягчения монетарной политики в США. Однако страхи участников торгов, вызванные «взрывной» динамикой нефтяных котировок, могут быть преувеличены.

Американские площадки

Вчера американские индексы по итогам дня смогли выйти на положительную территорию. Рост составил в пределах 0,3%. Сегодня утром фьючерс на индекс S&P 500 торгуется в нейтральном ключе (-0,1%) выше 3000 п.

Улучшение сентимента вызвано «откатом» нефтяных котировок после бурного роста понедельника. Участники рынка переоценили возможный ущерб от выбытия мощностей Саудовской Аравии для энергетического мирового баланса.

Однако опасения «сырьевой инфляции» стали довлеть над вероятностью снижения процентной ставки ФРС США сегодня вечером.


Так, по данным фондового посредника CME Group, фьючерс на монетарное смягчение упал до 54%-ой вероятности.

Давление на американский Центробанк будет оказывать и неожиданное увеличение промпроизводства в стране.


Рост показателя на 0,6% в августе после снижения на 0,1% месяцем ранее вызван увеличением покупательной активности товаров длительного пользования. Эксперты ожидали рост на 0,2%. Загрузка производственных мощностей в промышленности также выросла до 77,9%.

Говорить о положительной тенденции преждевременно, здесь стоит учесть и сезонность показателя. Однако этого хватило для ухудшения сентимента по «мягкости» американского регулятора.

Индекса доллара (DXY: 98,3) также отражает ожидания инвесторов в приостановке цикла монетарного смягчения, однако не указывает на вероятность того, что ставка останется прежней после сегодняшнего заседания Федрезерва.

На долговом рынке продолжается «сползание» доходностей облигаций вниз после достижения месячных максимумов в начале недели.

Так, 10-ти летние обязательства торгуются с понижением по 1,8% годовых против 1,72% по 2-х летним бумагам. Доходности по 30-ти летним облигациям США сегодня снижаются до 2,27% с 2,3% накануне. Инверсий также не наблюдается.

Сегодня вечером ожидается рост волатильности по всем группам активов. Опасения инвесторов в приостановке цикла монетарного смягчения отчасти оправданы выходящей статистикой макропоказателей США и новыми вводными факторами с рынка энергоносителей.

Снижение же вероятности по уменьшению ставки на заседании 18 сентября считаем эмоциональным ответом участников торгов на ситуацию в Саудовской Аравии. Однако склоняемся к варианту будущей приостановке самого цикла монетарного смягчения.

Сырье и металлы

На рынках сырья и металлов отмечается существенный рост волатильности.

Снижение сроков ввода в эксплуатацию объектов нефтяной инфраструктуры Саудовской Аравии привело к мощнейшему спаду покупательной активности и росту давления продавцов вчера вечером. Падение котировок черного золота достигало 7%. На азиатской сессии торги проходят у 64,5 (+0,5%).

Поддержкой выступил ранее обозначенный уровень в $64 за баррель марки Brent. Сопротивление $68-70 также устояло.

По сообщениям министерства энергетики Саудовской Аравии, страна сохранит объемы поставок нефти своим потребителям в полном объеме из имеющихся резервов и сможет восстановить утраченные мощности до конца сентября.

После атак на нефтяную промышленность Саудовской Аравии у мирового сообщества остаются опасения в будущей безопасности стратегических энергетических объектов. Определенная премия к цене нефти будет сохраняться.

Золото продолжает торговлю у психологического уровня в $1500 (+0,1%). До решения Федрезерва не ожидается существенного изменения котировок металла.

Растущий среднесрочный тренд остается в силе до ухода котировок ниже $1460. Вверху ограничителем роста выступают уровни многолетних максимумов в диапазоне $1540 – 1580.

На рынке промышленных металлов отмечена стабилизация цен после 2-х дневных распродаж. Индекс промышленных металлов Bloomberg IM пытается расти на 0,3% (116,9 п.).

Металл никель отработал указанную нами вчера свою поддержку в районе $16 700 и на текущий момент торгуется $17 100. В силу высокой спекулятивной составляющей актива направленная торговля сопряжена с повышенным риском, ориентиром могут служить лишь значимые отбойные уровни сопротивлений и поддержек.

БКС Брокер

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти

Рекомендованные новости

Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистрироваться