Личный кабинет

Премаркет. Тренд – твой друг

0
в закладки
Поделиться

Японский Nikkei (+0,7%)
Китайский
Shanghai Composite (+0,7%)
Южнокорейский
Kospi (-0,3%)
Гонконгский
HangSeng (+0,32)
Австралийский
ASX (+1,1%)

О главном

Трендовые поддержки по ведущим мировым финансовым индикаторам устояли. Вероятность продолжения восходящего движения на фондовых рынках превалирует.

Неопределенность по тарифному соглашению Китая и США вызывает рост волатильности финансовых активов. Тем не менее инвесторы не закладывают в свои стоимостные модели риски введения американских заградительных пошлин 15 декабря.

Цены на рынке энергоносителей восстановились. Валютный рынок пришел в движение, отражая ожидания участников в сохранении мягкой денежно-кредитной политики мировых Центробанков.

Азиатские рынки

На рынках АТР наблюдается восстановительный рост.

Китайские фондовые биржи повышаются на 0,7% по индексу Shanghai Composite после эмоциональных распродаж последних дней на фоне неопределенности с подписанием торговых соглашений. Накануне улучшение настроений инвесторов произошло после публикации в Bloomberg информации из конфиденциальных источников о все же скорейшем заключении торгового перемирия Китая и США.

К тому же Глава Белого дома Дональд Трамп вчера подтвердил ход переговоров с Китаем, фактически дезавуировав свои «идеи» в переносе срока подписания торговой сделки на 2020 г. Установленный дедлайн 15 декабря, когда должны начать действовать повышенные американские тарифы на китайскую продукцию, является ориентиром для всего мирового финансового сообщества.

Спад международной напряженности привел к усилению китайского юаня. Торги по паре проходят вблизи USD/CNY: 7,05, с понижением от вчерашних двухмесячных максимумов. В случае подписания пакета тарифных соглашений до 15 декабря, национальная валюта Поднебесной незамедлительно укрепится к 7.

Гонконгский HangSeng торгуется с незначительным повышением в 0,2%. Краткосрочная трендовая поддержка по индексу азиатской финансовой столицы пала, обуславливая слабость покупательной активности. Ранее отмечалось, что закрепление под уровнем 26 300 п. предполагает снижение в область 25 500 п. Сломить негативный сентимент без деэскалации в международной торговле и политической стабилизации в городе не получится.

Японский рынок отыгрывает вчерашние потери, прибавляя более 0,6% по индексу Nikkei. Долгосрочный восходящий тренд доминирует, предполагая достижение индексом 30-летних максимумов. Крупнейшая мировая компания по управлению инвестициями BlackRock видит высокий инвестиционный потенциал в акциях азиатских телекоммуникационных компаний на 2020 г. Единственным фактором, способным изменить глобальную картину, станет окончательный срыв торговой сделки Пекина и Вашингтона.

Один из индикаторов риска международной торговли, японская йена, ослабевает. Торги по паре USD/JPY: 108,8 идут с повышением после вчерашнего провала к 108,4, отражая снижение напряженности в рисковых активах.

Австралийский ASX растет на 1% после вчерашних сильных распродаж на фондовом рынке страны. Слабость макроэкономических показателей развития Австралии: снижение темпов роста ВВП, нулевой прирост индикатора розничных продаж, обуславливают необходимость монетарного стимулирования страны со стороны национального Центробанка. Данные за октябрь показали нейтральную динамику по розничным продажам против ожиданий экспертов в росте показателя на 0,3%.


Таким образом, наблюдается восстановительный рост азиатских фондовых индексов на фоне смягчения торговых позиций Вашингтона. Высокая волатильность торгов будет довлеть над инвесторами пока не появится определенность в сроках подписания и объемах тарифных уступок КНР-США.

Американские площадки

Рынок США ожидаемо вырос после достижения основной среднесрочной поддержки, обозначенной нами ранее, у 3070 п. по индексу S&P 500. Движение фондовых индикаторов идет в рамках главенствующего повышательного тренда. Известная поговорка инвесторов гласит: «trend is your friend», буквально означающая целесообразность следования основной рыночной тенденции.

Локальным сопротивлением выступает уровень 3130 п., прохождение которого ознаменует рост к новым историческим максимумам. Для этого Пекину и Вашингтону необходимо уложиться в сроки до 15 декабря и прийти к тарифному соглашению. В утренние часы торги по фьючерсу на индекс S&P 500 идут в нейтральном ключе у 3110 п. в ожидании сигналов с фронтов торговой и валютной войны.

Достижение ключевых поддержек совпало с приободряющими сообщениями американских СМИ о приближении позиций Пекина и Вашингтона по сделке. В свою очередь, Трамп заявил, что переговоры идут «очень хорошо», чем поддержал рост покупательной активности в акциях.

Долговой рынок США успокаивается. Доходности гособлигаций растут после распродаж в предыдущие дни. Так, доходности по 10-летним бумагам поднялись до 1,77% годовых, 2-летние облигации торгуются у 1,58%. Доходности по долгосрочным 30-летним облигациям США вернулись выше 2,2%.

Ослабление напряженности привело и к снижению индекса доллара на мировом валютном рынке. Доллар США к корзине валют снизился до уровней начала ноября по DXY: 97,5, оказывая поддержку валютам развивающихся экономик. В свою очередь вероятность продолжения периода низких ставок в США возросла до максимумов. В преддверии заседания Комитета по открытым рынкам ФРС 11 декабря наблюдается рост фьючерсов на сохранение целевой ставки в пределах 1,5-1,75% годовых.


Таким образом, ожидания инвесторов склоняются к продолжению восходящего движения по фондовым индексам США. Вероятность срыва торговой сделки не заложена в ценовые параметры финансовых активов. Негативом для рынков будет служить введение анонсированных на 15 декабря повышенных тарифов. Лишь в этом случае поддержки могут не устоять, что приведет к смене среднесрочного сентимента.

Сырье и металлы

На рынках сырья и металлов наблюдается приподнятое настроение.

Цены на нефть нивелировали недельную слабость, поднявшись к уровням максимумов ноября у $63,5 по Brent. Сегодня на азиатской сессии котировки черного золота «остывают», торгуясь чуть ниже $63.

Помимо потепления в риторике Главы Белого дома на стороне быков играл фактор ожидаемого в эти дни саммита стран-производителей сырья в рамках альянса ОПЕК+. Участники торгов закладывают вероятность сохранения ценовой стабильности посредством сокращения предложения товара на рынок.

Немаловажным фактором является желание Саудовской Аравии высокой стоимости энергоносителей для поддержания макропараметров дефицитного бюджета страны. В преддверии крупнейшего в мире IPO Saudi Aramco заинтересованность Королевства в высоких оценках нефтяного гиганта преобладает.

Накануне Минэнерго США опубликовало данные по запасам сырой нефти. Ранее вышедшие данные от Американского института нефти (API) были подтверждены. Падение показателя существенно превысило ожидания рынка почти в 3 раза. За неделю запасы снизились на 4,86 млн баррелей после роста на 1,57 млн и против консенсуса в снижении на 1,73 млн. Прогнозная модель Trading Economics предполагает продолжение тенденции и в будущем.


Накануне мы отмечали, что с технической точки зрения, котировки нефти протестировали свою основную поддержку по текущему контракту на уровне $60,5 по Brent и отразились вверх. Удержание последней предполагало продолжение роста к $64 и выше. Ожидания не меняем.

Золото торгуется незначительно ниже $1480. Накануне позитивный сентимент в защитном активе ослаб, однако среднесрочная растущая формация преобладает до закрепления котировок ниже $1460. Причиной такой динамики служит торговая неопределенность в преддверии 15 декабря. В случае подписания пакета тарифных соглашений США-КНР, металл локально утратит функцию «инструмента-убежища».

Котировки палладия поднимаются к $1870. Локальной поддержкой выступает район $1820. Спекулятивная составляющая движения вверх на фоне высокого спроса автомобильной промышленности на металл предполагает поход котировок в область $2000.

Цены на металл никель консолидируются чуть выше $13 100. Накануне отмечалось падение до уровней 4-месячных минимумов. Отвесное падение продолжается с сентября и уже составляет 30%. Ориентиром нисходящего движения видится район вблизи $12 800, где проходит многолетняя поддержка в виде растущего тренда. В области указанного уровня ожидается стабилизация котировок при высокой вероятности существенного отскока цен фьючерсных контрактов.

БКС Брокер

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти