Личный кабинет

Премаркет. Спокойствие, только спокойствие

0
в закладки
Поделиться

Японский Nikkei (-2%)
Китайский
Shanghai Composite (выходной день)
Южнокорейский
Kospi (-2%)
Гонконгский
HangSeng (-0,5%)
Австралийский
ASX (-2%)

Азиатские рынки

Падение фондовых индексов на рынках АТР продолжается.

Резкий «скачок» волатильности на мировых фондовых рынках нивелировал весь сентябрьский рост индексов. Локальная перепроданность может оказать инвесторам поддержку уже на текущих уровнях.

Международные торговые противоречия усиливаются. Теперь США поднимает тарифы и на продукцию Евросоюза.

Спад мировой экономики приводит к падению спроса на сырье и росту интереса к «защитным» активам.

Китайские фондовые биржи закрыты по случаю празднования образования КНР.

После праздников китайским инвесторам придется отыгрывать рыночные тенденции этих дней. Индекс Shanghai Composite закрылся в последний торговый день на своей основной поддержке вблизи уровня 2910 п. Приближение переговоров по торговому соглашению между КНР и США 10 октября может «охладить пыл» продавцов на фондовых рынках, тем самым ограничив постпраздничный геп по китайским индексам.

Гонконгский HangSeng снижается на 0,5%, нивелировав почти весь рост от начала сентября, когда правительство города пошло на уступки оппозиции и отменило введение закона «об экстрадиции». Среднесрочная тенденция по фондовым активам азиатской финансовой столицы остается нисходящей.

Автономия играет большую роль в решении финансовых задачах Китая по выходу на международные рынки капитала. Кровопролитие в Гонконге в дни празднования юбилея КНР может вынудить Пекин пойти на более жесткие меры по отношению к протестующим.

Японский рынок падает на 2% по индексу Nikkei. Опасения инвесторов вызывают новые инициативы Белого дома по расширению международной тарифной войны на европейском направлении.

Дополнительным негативным фактором для японских акций экспортоориентированных компаний служит рост йены. Национальная валюта укрепляется быстрыми темпами в качестве «убежища» от мировых финансовых потрясений. Пара USD/JPY: 107 снижается после достижения 108,4 в начале недели.


Не добавляет оптимизма и снижение индекса деловой активности в сфере услуг страны с 53,3 п. до 52,8 п.

Корейский Kospi второй день подряд падает на 2%. Помимо негативных последствий торговой войны Пекина и Вашингтона, на Сеул оказывает воздействие и ограничения Токио на экспорт южнокорейской высокотехнологичной продукции. Исключение Южной Кореи из японского «списка стран наибольшего благоприятствования внешней торговли» вынуждает власти страны переориентировать экономику на внутренний спрос.

Австралийский ASX 200 снижается более чем на 2% на фоне сильного падения стоимости энергоносителей. Доходности по государственным облигациям снизились до минимумов сентября, указывая на процесс избегания риска участниками рынка. 


Отражением международной торговой эскалации служит и снижение сальдо торгового баланса страны. Падением показателя обусловлено экспортной составляющей (-3%) при неизменном уровне импорта. Монетарное смягчение пока не оказывает заметного положительного эффекта на экономику Австралии.

Таким образом, стечение негативных факторов оказывает повышенное давление на рисковые финансовые активы по всему миру. Инвесторы обеспокоены скоропостижной «сдачей» важных уровней поддержек как по фондовым, так и по сырьевым инструментам. Однако приближение торговых переговоров Китая и США 10 октября в Вашингтоне может обеспечить поддержку покупателям.

Американские площадки

Падение фондовых индексов продолжается. Накануне американские площадки закрылись снижением в пределах 2%. Еще во вторник ухудшение макроэкономических показателей США привело к пробою вниз важного уровня 2980 п., с последовавшей за этим ликвидацией позиций спекулятивно настроенными участниками торгов. С начала октября падение индексов превысило 3% или более 100 п. по широкому индексу, став худшим квартальным стартом для американского рынка с 2008 г.

Анонсированные вчера пошлины США на европейскую авиационную и сельскохозяйственную продукцию предопределило углубление нисходящего движения. С 18 октября ожидается введение 10%-х тарифов на самолеты и 25%-е барьеры на продукцию животноводства и алкоголь.

Также инвесторов не порадовали данные с рынка труда, отразившие снижение динамики занятости в частном секторе США. 


В сентябре предприятия наняли 135 тыс. работников, что оказалось ниже ожидаемых 140 тыс. Данные за август тоже были пересмотрены в сторону понижения.

Показатели рынка труда наряду с инфляцией является основными факторами в принятии решения о дальнейшем стимулировании экономики Федрезервом.


Мы наблюдаем резкий рост вероятности снижения (до 75%) ставки на заседании регулятора 30 октября. Ожидания в продолжении цикла монетарного смягчения преобладают. Данный факт может оказать поддержку индексам.

Сегодня в утренние часы фьючерс на индекс S&P 500 торгуется под 2890 п. (+0,2%).


С технической точки зрения на текущих уровнях проходит поддержка индекса в виде краткосрочного растущего тренда от начала июня. Область 2880-2890 п. станет определяющей для среднесрочного движения. Локальная перепроданность рынка и достижение значимых уровней спроса могут активизировать интерес покупателей. Ближайшим ориентиром «отскока» выступает уровень 2940 п.

Долговой рынок движется в русле мировых тенденций. Продолжается снижение доходностей по государственным обязательствам. Так, 10-ти летние обязательства снизились до 1,58% с 1,66% накануне, 2-х летние бумаги торгуются по 1,47%. Доходности по долгосрочным 30-ти летним облигациям США приближаются к 2%.

Таким образом, мы наблюдаем существенную коррекцию по широкому кругу финансовых активов, вызванную неблагоприятными факторами их ценообразования.

Угроза слома среднесрочного повышательного тренда существует, однако необходимо проявлять спокойствие и дождаться решений по торговому соглашению США и КНР.

Сырье и металлы

Цены на нефть продолжили нисходящее движение. Накануне был «прорван» уровень спроса в $58 по марки Brent и в моменте дневное снижение превышало 3% ($57,2). Сегодня на азиатской сессии черное золото торгуется незначительно выше вчерашних минимумов цен ($57,5).

Страх спада мировой экономики приводит к переоценкам будущего спроса на энергетические активы. «Саудовская история» ушла с радаров участников торгов. Риски предложения товара на рынок сейчас интересуют инвесторов в меньшей степени, нежели возможный спад потребления сырья.

Усиление беспокойства участников нефтяного рынка вызвала публикация Управления энергетической информации США данных о росте запасов сырой нефти на 3,1 млн баррелей против ожиданий рынка в 1,6 млн.

Тем не менее, видится избыточность в текущем падении. В Ближайшее время можно ожидать стабилизации ситуации и возвращения котировок выше к $60 за баррель марки Brent. Ожидания переговоров между США и КНР способны вернуть часть позиций, утраченных покупателями нефти в последние дни.

Золото в качестве «защитного» инструмента стало пользоваться спросом. Восстановление котировок до $1500 выглядит обоснованным после достижения среднесрочного уровня поддержки днем ранее у $1460 за тройскую унцию. Без существенной эскалации на международном «торговом фронте», на текущих уровнях можно ожидать торможения роста металла.

Растущий среднесрочный тренд в золоте остается в силе до ухода котировок ниже $1460. Вверху ограничителем роста выступают уровни многолетних максимумов в диапазоне $1540-1580.

На рынке промышленных металлов преимущественно положительная динамика.

Индекс промышленных металлов Bloomberg IM (115,3 п.) торгуется без существенного отклонения от вчерашнего дня. Металл палладий ($1660) полностью восстановился после недельной коррекции цен и находится в области своих исторических максимумов. Со вчерашнего вечера рост котировок составил около 3%. В качестве возможной цели роста рассматривается уровень $1800. Металл никель прибавляет 0,5%, торгуясь выше $17 600. Тренд остается растущим с вероятностью ухода котировок на новые многолетние максимумы цен.

БКС Брокер

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистрироваться