Личный кабинет

Премаркет. От эйфории до паники

1
в закладки
Поделиться

Японский Nikkei (-0,5%)
Китайский
Shanghai Composite (выходной день)
Южнокорейский
Kospi (-3%)
Гонконгский
HangSeng (выходной день )
Австралийский
ASX (-1,4%)

О главном

Мировые финансовые рынки продолжают падение на данных динамики распространения коронавируса, подтверждающих опасения. Негативный сентимент на фондовых площадках будет сохраняться, пока участники рынка не получат информации о замедлении процесса заражения.

Наблюдаемый в утренние часы отскок в рисковых активах и незначительное ослабление в защитных инструментах носит пока лишь технический характер. Индекс страха VIX пребывает на максимумах с октября прошлого года, отражая потенциал дальнейшего нисходящего движения рынков акций.

Вероятность сохранения процентных ставок ФРС США на низком уровне растет на фоне риска замедления мировой экономики от атипичного вируса гриппа. В случае усугубления ситуации пауза монетарного смягчения Центробанка может быть прервана раньше.

Азиатские рынки

Распродажи на рынках АТР не стихают.

Китайские площадки остаются закрытыми на время национальных праздников. Директивно «лунный новый год» для всего Китая был продлен до 2 февраля и до 9 февраля отдельно для Шанхая. При сохранении текущих тенденций по факторам ценообразования фондовых активов предполагается открытие широкого индекса акций Shanghai Composite на 3% ниже уровней 23 января. Помешать этому способна лишь информации о замедлении темпов распространения коронавируса. По последним официальным данным, количество смертей превысило 100 человек, число заразившихся — более 4500.

Японский Nikkei снижается более 0,5% после вчерашнего падения индекса на 2%. Общий негативный сентимент на международных рынках капитала усиливается укреплением йены, рассматриваемой участниками рынка в качестве защитного инструмента. Торги по паре USD/JPY: 109. Ревальвация «валюты-убежища» отражает сохраняющуюся неопределенность на рынках, оказывая повышенное давление на экспортоориентированную экономику страны.

Сегодня министр экономики Японии предупредил о негативном влиянии коронавируса на промышленное производство и, в конечном счете, на прибыль японских корпораций. Тесные внешнеторговые отношения Пекина и Токио (доля японского экспорта в Китай составляет 21%, импорта — 24%) находятся под ударом вируса. По оценкам экспертов, эффект от снижения турпотока граждан Китая в Японию может составить до 0,2% ВВП страны.


Южнокорейский
Kospi рухнул на 3%, отыгрывая вчерашний выходной день на торговых площадках страны. Зависимость экономики Южной Кореи от поставок высокотехнологичной продукции национального производителя очевидна. На долю Китая приходится около 30% всей внешнеторговой активности. В связи с сохраняющимся высоким темпом распространения китайского вируса фондовые рынки страны, в качестве индикатора ожиданий будущих изменений в экономике, рискуют продолжить падение.   


Таким образом, в утренние часы наблюдается торможение сильного нисходящего импульса. Видится технический характер отскока цен рисковых инструментов на фоне локальной перепроданности. Сломить негативный тренд способна лишь официальная информация о купировании вируса. Пока потенциал снижения сохраняется.

Американские площадки

Фондовые индексы США накануне снижались самыми высокими темпами за последние месяцы, полностью нивелировав подъем котировок акций c начала 2020 г. Волатильность выросла до уровней осени прошлого года, когда наблюдалась эскалация торговых отношений США и КНР. «Индекс страха» VIX лишь за вчерашний день взлетел на 25%, отражая панические настроения участников рынка.

В утренние часы наблюдается стабилизация котировок фьючерса на индекс S&P 500. Торги идут с повышением в 0,5% выше 3250 п. На пике вчерашней распродажи индикатор вплотную подходил к 3230 п.

Основным фактором ценообразования последних дней является китайский вирус. Госдеп США вчера повысил со 2-го по 3-й уровень опасности посещения американскими гражданами территории Китая.

На фоне общерыночного неприятия риска американский доллар, выступающий в качестве защитного инструмента, направился к максимумам ноября прошлого года. Торги по индексу доллара США (DXY: 98) проходят в границах долгосрочного восходящего торгового канала, оказывая давление на валюты развивающихся экономик.

Долговой рынок США, рассматриваемый участниками рынка в качестве тихой гавани, отражает процесс массового исхода инвесторов из рисковых активов. Цены облигаций растут, приводя к резкому снижению доходностей госбумаг. Так, доходности по 10-летним облигациям торгуются у 1,61% годовых, 2-летние инструменты — у 1,43%. Доходности по долгосрочным 30-летним облигациям США приближаются к 2%.

Таким образом, коррекция на перекупленном американском рынке продолжается. Рост утренних фьючерсов следует рассматривать в качестве отскока. В случае дальнейшего ускорения заражения по всему миру нисходящее движение будет продолжено.

Ранее в качестве промежуточного уровня падения от 3310 п. рассматривалась область 3250–3220 п. Целью торможения импульсного движения по-прежнему выступает район 3180–3170 п. При сохраняющем свою актуальность долгосрочном тренде на американском рынке акций, текущая краткосрочная коррекция выглядит обоснованной.

Сырье и металлы

Инструменты рынка сырья и металлов пребывают в состоянии неопределенности.

Цены на нефть консолидируются чуть выше $59 за баррель марки Brent. Накануне участники рынка энергоносителей испытали существенное давление от опасений замедления мирового спроса на сырье. Мартовский контракт Brent достигал $58,5. Фактор вируса является доминирующим в ценообразовании нефти. Ожидаемые завтра данные по недельным запасам сырой нефти в США от API будут иметь ограниченное влияние на котировки нефти. При росте запасов можно будет наблюдать усиление нисходящей тенденции. Изменить текущее положение способна лишь обнадеживающая информация о купировании темпов распространения коронавируса.

Золото в ситуации неопределенности на мировых рынках сохраняет устойчивость. В утренние часы торги проходят нейтрально у $1580. Долгосрочный восходящий тренд сохраняет свою актуальность, а целью краткосрочного движения выступает район максимумов начала 2020 г. у $1600. Фактором, сдерживающим более сильный подъем котировок желтого металла, служит рост американского доллара на мировой арене.

Котировки палладия отскакивают более 2%. Торги инструментом идут в районе $2320. Сильная волатильность сохраняется, и мы наблюдаем закономерное снижение цен от максимальных исторических уровней, показанных на прошлой неделе, выше $2500. Наши ожидания сводились к исчерпанию спекулятивной составляющей на фоне опасений роста дефицита сырья. В таком случае ближайшим ориентиром коррекции выступает район $2100.

Металл никель незначительно прибавляет в пределах 0,5%, торгуясь у $12 700. Накануне котировки тестировали $12 500. Несмотря на сохраняющийся потенциал нисходящего движения, после слома годового восходящего тренда, в текущем диапазоне цен может быть найдена поддержка. Вероятность восстановления котировок выше $13 000 в среднесрочной перспективе сохраняется.

БКС Брокер

1
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистрироваться