Личный кабинет

Премаркет. Они возвращаются

0
в закладки
Поделиться

Японский Nikkei (+0,7%)
Китайский
Shanghai Composite (+0,5%)
Южнокорейский
Kospi (+1,1%)
Гонконгский
HangSeng (+1,8%)
Австралийский
ASX (+0,4%)

О главном

Международные фондовые рынки возобновили подъем на фоне ожиданий прогресса в торговом споре Китая и США. Появившиеся разговоры о «второй фазе» тарифного соглашения подчеркивают определенность вопроса по первому пакету уступок.

Улучшение макроэкономических показателей США укрепит желание Федрезерва взять паузу в снижении целевых ставок по федеральным фондам до 2020 г.

Рекордная явка на местных выборах в Гонконге упрочила позиции демократической партии с 22% до 73%. Инвесторы с воодушевлением восприняли результаты волеизъявления граждан.

Азиатские рынки

На азиатских площадках превалирует рост фондовых индексов.

Китайские фондовые биржи торгуются с повышением на 0,5% по индексу Shanghai Composite. Торги проходят ниже 2910 п., отражая нерешительность покупателей до подписания первого пакета торговых соглашений между КНР и США, а также сдачу позиций пропекинских сил на местных выборах в Гонконге.

Президент США Дональд Трамп заявил Fox News, что стороны «очень близки» к торговой сделки. Лидер Китая Си Цзиньпин также хотел бы заключить соглашение, при этом не боится «дать отпор». Интересно, что экспертное сообщество стало обсуждать уже и вероятность второго этапа торгового соглашения. Несмотря на скептицизм, сам факт наличия дискуссий говорит об определенности вопроса по первому тарифному пакету и высокой вероятности если не отмены, то переноса повышения пошлин 15 декабря.

Национальная валюта Китая юань не торопится укрепляться, торгуясь по паре USD/CNY: 7,04. В качестве «индикатора риска» международной торговли, лишь подписание конкретных соглашений может усилить позиции денежной единицы Поднебесной ниже 7.

Гонконгский HangSeng поднимается высокими темпами в район 2-недельных максимумов. Рост рынка акций финансовой столицы Азии около 2% обусловлен победой на выборах в местные органы власти демократической оппозиции. Законодательное меньшинство стало большинством. При рекордной явке избирателей в 71% демократы увеличили свое присутствие в Советах с 20% до более чем 70%.


Потеря лидирующих позиций в законодательных Советах сторонников «единого Китая» повышает неопределенность взаимодействия автономии с материком. В субботу советник по нацбезопасности США Роберт О’брайен увязал подписание торговой сделки Вашингтона и Пекина до конца текущего года с ситуацией в Гонконге.

Японский рынок растет более 0,7% на фоне очередного потепления в риторике руководителей Китая и США по торговой сделке. Японская йена, выступающая в качестве валюты-«убежища» ослабевает, что положительно сказывается на экспортерах страны. Торги по «защитной» йене идут с повышением по паре USD/JPY: 108,8.

Австралийский ASX 200 повышается на 0,4% после заключения независимого аудитора об отсутствии нарушений антикоррупционного законодательства со стороны австралийской банковской группы Westpac Corp. Тем не менее претензии финансового регулятора страны нанесли существенный репутационный риск всей банковской системе страны.

Наряду с падением акций золотодобытчиков на фоне снижения интереса к защитному золоту, наблюдается слабость и в финансовом секторе фондового рынка.

Таким образом, улучшение сентимента по торговой сделке КНР-США и рост гонконгского рынка благоприятствуют азиатским фондовым рынкам. Риски углубления коррекции остаются в случае затягивая тарифного спора, однако среднесрочные настроения в положительном исходе превалируют в оценках участников рынка.

Американские площадки

Торги на биржах США завершились подъемом котировок. Индексы удерживают свои среднесрочные поддержки в ожидании деэскалации торговых отношений Вашингтона и Пекина. Вышедшие макроэкономические показатели развития американской экономики также поддерживают покупательную активность.

В утренние часы фьючерс на индекс S&P 500 прибавляет 0,3%, торгуясь вблизи 3120 п. Ближайшим уровнем сопротивления выступает район исторического максимума 3130 п.+, поддержками служат уровни 3090 п. и 3070 п.

Рост композитного индекса деловой активности в США до 4-месячного максимума совпал с ожиданиями рынка. Превышение показателя над 50 п. означает расширение деловой активности как в сфере производства (52,2 п. против консенсуса рынка в 51,5 п.), так и в секторе услуг (51,6 п. против ожиданий в 51 п.).


Индекс потребительских настроений так же показал положительную динамику, поднявшись до летних максимумов. Значение показателя в 96,8 п. превысило ранние оценки в 95,7 п. Улучшение потребительских настроений обусловлено мягкой политикой Центробанка страны и связанным с денежно-кредитным стимулированием ралли на рынке акций США. Большинство населения страны так или иначе участвуют в перераспределении доходов от роста курсовой стоимости активов фондового рынка.


Улучшение экономических показателей предопределит сохранение целевых ставок ФРС США на текущих уровнях как минимум до 2020 г. Фьючерс на снижение ставки с 1,75% годовых на декабрьском заседании регулятора указывает на минимальную вероятность монетарного стимулирования Федрезерва посредством стоимости заимствования.

Долговой рынок США торгуется на уровнях прошлой недели, отражая снижение накала в торговой напряженности. Так, доходности по 10-летним бумагам торгуются у 1,77% годовых, 2-летние торгуются выше 1,62%. Доходности по долгосрочным 30-летним облигациям США находятся на уровне 2,22%.

Таким образом, в начале недели быки возвращаются на фондовый рынок, полностью контролируя ситуацию. Ограниченное снижение рынка к 3090 п. нивелировало локальную перекупленность фондовых индексов. Глобальный растущий тренд превалирует.

Сырье и металлы

На рынках сырья и металлов отмечается рост спроса на рисковые активы на фоне снижения аппетита к защитным инструментам.

Цены на нефть откатывают после достижения в конце прошлой недели своих краткосрочных целей ноября в $64 по Brent. Консолидация котировок на текущих уровнях может продлиться некоторое время. Вероятность продолжения растущей тенденции доминирует. Ориентиром выступаем уровень вблизи $68. В утренние часы Brent торгуется нейтрально у $63,6.

Золото испытывает давление, торгуясь вблизи $1460. Ослабление защитной функции металла на фоне подвижек в торговом споре двух мировых экономик приводит к нерешительности покупателей. Рост индекса доллара до DXY: 98,3 также снижает аппетит к инструменту. Тем не менее до закрепления ниже $1460 сентимент остается положительным. Ближайшим сопротивлением выступает уровень $1480. В случае прорыва среднесрочных поддержек драгметалл может устремиться к $1400.

Индекс промышленных металлов Bloomberg IM пытается найти поддержку вблизи 3-месячных минимумов. За ноябрь индикатор рынка металлов снизился более 7%, отражая спад мировой экономики.

Металл никель сегодня незначительно снижается, торгуясь у $14 600. Поддержка вблизи нижней границы диапазона торможения, отмеченная нами ранее, у $14 000 устояла и можно наблюдать закономерную стабилизацию котировок. Сопротивлением данного краткосрочного движения видится район $14 800-15 000.

БКС Брокер

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Купить другие инструменты